احساس ریسک‌پذیری (تمایل بازار به خرید دارایی‌های پرریسک) در جهان بهتر شده، چون دیپلماسی آمریکا و ایران آتش‌بس را حفظ کرده است. نفت برنت تا کمی کمتر از ۱۰۰ دلار برای هر بشکه پایین آمده، سهام و اوراق قرضه (بدهی دولتی و شرکتی) رشد کرده‌اند و دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی تضعیف شده است.

انتظار می‌رود شاخص دلار آمریکا (DXY؛ معیار ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای بزرگ) دوباره عمدتاً تحت‌تأثیر اختلاف نرخ بهره بین کشورها باشد. پیش‌بینی می‌شود طی چند ماه آینده در بازه تثبیت‌شده ۹۶٫۰۰ تا ۱۰۰٫۰۰ باقی بماند.

احساس ریسک و بازارهای انرژی

شوک انرژی (افزایش ناگهانی و شدید قیمت انرژی) ممکن است ادامه داشته باشد، اما گفته می‌شود بدترین مرحله آن احتمالاً پشت سر گذاشته شده است. ۳۰ مارس به‌عنوان یکی از نقاط احتمالی کفِ احساس ریسک معرفی می‌شود.

نگاه ضعیف‌تر به دلار در افق بلندمدت به کاهش اعتماد به سیاست‌های تجاری و امنیتی آمریکا مرتبط دانسته شده است. همچنین به تضعیف اعتبار مالی دولت آمریکا (توان و اعتمادپذیری در مدیریت بدهی و کسری بودجه) و سیاسی‌شدن فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نسبت داده می‌شود.

مقاله می‌گوید با یک ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط یک ویراستار بازبینی شده است.

با حرکت بازارهای مالی به سمت «ریسک‌پذیری» (risk-on)، در حوزه نوسان فرصت دیده می‌شود. شاخص نوسان CBOE (VIX؛ نشان‌دهنده انتظار بازار از نوسان بورس آمریکا) اخیراً به زیر ۱۵ سقوط کرده که کاهش چشمگیری نسبت به اوج‌های بالای ۲۵ در ابتدای سال است. این موضوع می‌تواند به نفع راهبردهایی باشد که از فروش اختیار معامله (قراردادی که حق خرید/فروش را می‌دهد) برای دریافت «حق‌بیمه» (پول دریافتی فروشنده اختیار) استفاده می‌کنند؛ مثل «اسپرد اعتباری فروش (Put Credit Spread)» روی شاخص‌های بزرگ (ترکیب دو قرارداد اختیار فروش برای کسب سود از ثبات یا رشد بازار) در هفته‌های آینده.

بازه دلار و موقعیت‌گیری در بازار اختیار معامله

انتظار می‌رود شاخص دلار آمریکا (DXY) در بازه ۹۶٫۰۰ تا ۱۰۰٫۰۰ بماند و اکنون حوالی ۹۷٫۸۰ معامله می‌شود. این ثبات، راهبردهایی مانند «آیرون کندور» (ترکیب هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش در چند سطح قیمت برای سود گرفتن از بازار کم‌نوسان و در یک کانال قیمتی محدود) روی صندوق‌های قابل معامله مرتبط با ارز (ETF؛ صندوقی که مثل سهم خریدوفروش می‌شود) را جذاب می‌کند، چون از نوسان پایین و حرکت محدود قیمت سود می‌برند. کاهش اختلاف نرخ بهره، به‌ویژه در مقایسه با بانک مرکزی اروپا، از این دیدگاه حمایت می‌کند که رشد دلار سقف دارد.

برای موقعیت‌های بلندمدت‌تر، نگاه نزولی (بدبینانه به رشد) به دلار به‌دلیل مشکلات ساختاری ادامه دارد. با مرور روندهای ۲۰۲۵، نگرانی‌ها درباره اعتبار مالی آمریکا بیشتر شده است. با پیش‌بینی دفتر بودجه کنگره (CBO؛ نهاد رسمی برآورد بودجه) مبنی بر اینکه نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی آمریکا (Debt-to-GDP؛ بدهی کل دولت نسبت به اندازه اقتصاد) امسال از ۱۱۰٪ عبور می‌کند، خرید «اختیار فروش با سررسید بلندتر» (قرارداد حق فروش در تاریخ‌های دورتر) روی DXY می‌تواند یک موقعیت مفید باشد.

کاهش اخیر قیمت نفت برنت به زیر ۱۰۰ دلار برای هر بشکه و عقب‌نشینی از اوج‌های مارس نشان می‌دهد احتمالاً بدترین بخش شوک انرژی پشت سر است. معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار فروش» روی قراردادهای آتی نفت (فیوچرز؛ قرارداد خرید/فروش در آینده) را برای موقعیت‌گیری جهت افت بیشتر تا محدوده میانی ۹۰ دلار در نظر بگیرند. این با بهبود فضای ژئوپلیتیک (شرایط سیاسی-امنیتی بین کشورها) پیرامون دیپلماسی جاری آمریکا و ایران هم‌راستا است.