نشانههای سرد شدن بازار کار
با نگاه به گذشته، مطالبات بیکاریِ ادامهدار که در فوریه ۲۰۲۵ کمی بالاتر از انتظار بود، یک نشانه اولیه از سرد شدن بازار کار محسوب میشد. این روند تضعیف تدریجی تا پایان سال ادامه پیدا کرد و «میانگین متحرک ۴ هفتهای» (میانگینِ ۴ عدد آخر برای کمکردن نوسانهای هفتگی) مطالبات اولیه تا دسامبر ۲۰۲۵ به بالای ۲۳۰ هزار رسید. این موضوع فشار بیشتری روی «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) گذاشته تا به تغییر سیاست فکر کند. شرایط فعلی پیچیده است، چون «تورم» (بالا رفتن سطح عمومی قیمتها) با وجود کاهش، همچنان سرسختانه بالاست. آخرین عدد «Core PCE» برای ژانویه ۲۰۲۶ برابر با ۲.۶٪ بود؛ «Core PCE» شاخص تورمِ ترجیحی فدرال رزرو است که قیمتهای پرنوسان مثل غذا و انرژی را کنار میگذارد. این عدد هنوز بهطور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است. در نتیجه بانک مرکزی در موقعیت دشواری قرار دارد: هم خطر کند شدن اقتصاد را در نظر بگیرد و هم نیاز به کنترل قیمتها را. با توجه به این ابهام، انتظار داریم «نوسان بازار» (بالا و پایین شدن سریع قیمتها) در هفتههای آینده بالا بماند. «شاخص نوسان CBOE (VIX)» که به آن «شاخص ترس» هم میگویند و میزان انتظار بازار از نوسان را نشان میدهد، حوالی ۱۸ بوده است؛ یعنی نگرانی سرمایهگذاران از تصمیم بعدی فدرال رزرو. معاملهگران میتوانند برای «پوشش ریسک» (کمکردن آسیب احتمالی) از «اختیار معامله» استفاده کنند؛ مثلاً خرید «پوت» (اختیار فروش؛ قراردادی که حق فروش را میدهد) روی «شاخصهای کل بازار» تا در برابر کند شدن شدیدتر از انتظارِ اقتصاد محافظت شوند. این فضا برای ابزارهایی که به «نرخ بهره» حساساند هم فرصت ایجاد میکند. اگر دادههای بازار کار نرمتر شود، راهبردهایی که روی پایین آمدن نرخهای بلندمدت حساب میکنند میتواند ارزشمند باشد. برای نمونه، خرید «کال» (اختیار خرید؛ قراردادی که حق خرید را میدهد) روی «ETF اوراق خزانهداری» (صندوق قابل معامله در بورس که روی اوراق بدهی دولت آمریکا سرمایهگذاری میکند) میتواند از سیاست «متمایل به کاهش سختگیری» فدرال رزرو سود ببرد.فرصتهای راهبردی نرخ بهره
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
