EUR/JPY در معاملات اولیه اروپا در سه‌شنبه تا حدود 183.85 پایین آمد و با تقویت ین به‌دلیل درگیری‌های خاورمیانه، به زیر 184.00 رفت. گزارش‌ها گفتند ارتش اسرائیل موج تازه‌ای از حملات را به تهران آغاز کرده است. همچنین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پس از گفت‌وگو با ایران از توقف موقت حملات آمریکا به زیرساخت‌های انرژی خبر داد. تورم ژاپن که کمتر از انتظار بود، فشار کوتاه‌مدت بر بانک مرکزی ژاپن را برای بالا بردن نرخ بهره کم می‌کند. این موضوع می‌تواند جلوی افزایش بیشتر ین را بگیرد و از این جفت‌ارز حمایت کند.

تصویر فنی و سطح‌های مهم

در نمودار روزانه، EUR/JPY بالاتر از «میانگین متحرک نمایی 100روزه» (EMA: میانگین قیمت با وزن بیشتر برای روزهای اخیر) و نزدیک 181.70 مانده و جهت کلی کمی صعودی است. قیمت نزدیک «باند میانی بولینگر» (Bollinger: سه خط برای نشان دادن محدوده نوسان قیمت) در 183.53 است که به معنی حرکت رفت‌وبرگشتی و بدون روند روشن است. «شاخص قدرت نسبی» (RSI: سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت) در 52.71 کمی بالاتر از حالت خنثی قرار دارد. حمایت در 183.50 دیده می‌شود، سپس 182.00، و کف مهم‌تر نزدیک 181.70 است. مقاومت نزدیک 184.70 قرار دارد و «باند بالایی بولینگر» حدود 185.80 است. با ضعیف شدن EUR/JPY به‌دلیل تنش‌های خاورمیانه، باید افزایش تقاضا برای ین به‌عنوان «پناهگاه امن» (دارایی که در بحران‌ها بیشتر خریده می‌شود) را در نظر گرفت. این ریسک سیاسی می‌تواند در هفته‌های آینده نوسان قیمت را بیشتر کند. افت فعلی تا حدود 183.85 نتیجه حرکت پول به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر است. برای معامله‌گران «مشتقه» (قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی اصلی می‌آید)، نکته مهم احتمال افزایش «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که بازار در قیمت اختیار معامله پیش‌بینی و قیمت‌گذاری می‌کند) است. «شاخص نوسان CBOE (VIX)» که ترس کلی بازار را نشان می‌دهد، این ماه بالای 15 رفته است و می‌تواند روی قیمت «اختیار معامله ارزی» اثر بگذارد. این موضوع خرید اختیار معامله را گران‌تر می‌کند، اما برای پوشش ریسک هم مهم‌تر می‌شود.

روش پوشش ریسک با اختیار معامله

یک روش محتاطانه این است که برای محافظت در برابر ریزش شدید (اگر درگیری تشدید شود)، «اختیار فروش» (Put: حق فروش در قیمت مشخص) بخریم. می‌توان قیمت‌های اعمال را پایین‌تر از حمایت مهم EMA 100روزه نزدیک 181.70 انتخاب کرد. این کار مثل بیمه برای موقعیت‌های خرید ما عمل می‌کند و از شکست ناگهانی روند جلوگیری می‌کند. هم‌زمان، تورم پایین‌تر ژاپن نشان می‌دهد اگر نگرانی‌های سیاسی کمتر شود، روند صعودی می‌تواند برگردد. می‌توان از این وضعیت با فروش «اختیار خرید دور از قیمت» (Out-of-the-money Call: اختیار خریدی که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است) استفاده کرد؛ مثلاً با قیمت اعمال بالاتر از مقاومت 185.80. پولی که از فروش این اختیارها گرفته می‌شود می‌تواند بخشی از هزینه خرید اختیار فروش را پوشش دهد و یک «کالر» (Collar: ترکیب خرید اختیار فروش و فروش اختیار خرید برای محدود کردن سود و زیان) بسازد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید