شاخص «کوسپی» (KOSPI) کرهجنوبی روز جمعه پس از رشد سهام فناوری تا رکورد ۸,۰۴۶.۷۸ بالا رفت. سهام مرتبط با «هوش مصنوعی» (AI؛ فناوریای که کارهای فکری را با رایانه انجام میدهد) و «نیمهرساناها» (تراشهها؛ قطعات اصلی گوشی و رایانه) محرک این حرکت بودند، اما سپس رشد بازار با «شناسایی سود» سنگین (فروش برای قفلکردن سود پس از رشد) برگشت.
سامسونگ که حدود ۴۰٪ از شاخص را تشکیل میدهد، بیش از ۸.۵٪ افت کرد و از ضعیفترین نمادها بود. کوسپی بعدتر نزدیک ۷,۵۰۰ آرام گرفت و در مجموع روز حدود ۶.۱٪ پایینتر بود.
پسزمینه بازار و محرکها
در ابتدای معاملات آمریکا، «فیوچرز» (قراردادهای آتی؛ معامله روی قیمت آینده) والاستریت پایینتر معامله شدند و به شروع ضعیفتر بازار اشاره داشتند. این حرکت پس از انتشار دادههای تازه تورم در این هفته رخ داد که بالاتر از انتظار بود و احتمال افزایش «نرخ بهره» آمریکا تا پایان سال را بیشتر کرد.
برگشت تند شاخص از سقف تاریخی، نشانه تغییر جدی «جو بازار» (تمایل کلی سرمایهگذاران به خرید یا فروش) است و معامله روی افزایش نوسان را جذاب میکند. میتوان خرید «استرادل» یا «استرانگل» روی شاخص KOSPI 200 را در نظر گرفت؛ یعنی ترکیبی از «اختیار خرید و اختیار فروش» (آپشن؛ حق خرید/فروش در قیمت مشخص) برای سود گرفتن از حرکتهای بزرگ قیمت در هر دو جهت. «وی-کوسپی» (V-KOSPI؛ شاخص نوسان که میزان ترس/هیجان بازار را نشان میدهد) امروز بیش از ۴۵٪ جهش کرده و به ۳۲.۵ رسیده است؛ بالاترین سطح امسال.
با اینکه سامسونگ بهعنوان سنگینترین سهم شاخص ریزش را هدایت کرد، امکان معاملات مستقیم روی افت هم مطرح است. خرید «پوت» (اختیار فروش؛ ابزار سودگیری از افت یا بیمهکردن زیان) روی اجزای بزرگ فناوری یا صندوقهای قابل معامله مرتبط (ETF؛ صندوقی که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود) میتواند در صورت ادامه شناسایی سود، از افت بهره بدهد. جو منفی بازار آمریکا، که از نگرانی تورم ناشی شده، احتمالاً فشار بیشتری ایجاد میکند.
نگرانی والاستریت بیدلیل نیست؛ آخرین داده «Core PCE» برای آوریل (تورم هسته هزینهکرد مصرفکننده؛ شاخصی که نوسانات غذا و انرژی را حذف میکند و برای بانک مرکزی مهم است) بالاتر از انتظار و ۳.۱٪ اعلام شد. در «فیوچرز نرخ بهره فدرال» (Fed funds futures؛ ابزار بازار برای پیشبینی مسیر نرخ بهره)، بازار اکنون احتمال ۶۵٪ برای افزایش نرخ تا سپتامبر را قیمتگذاری میکند؛ تغییری بزرگ نسبت به ماه قبل. این تغییر سریع قیمتها یادآور بیقراری بازار در سال ۲۰۲۵ است؛ زمانی که تورم بیش از انتظار «ماندگار» شد.
