نفت خام آمریکا (WTI) روز چهارشنبه تا حدود ۹۲.۳۰ دلار پایین آمد و در همان روز ۷.۶۲٪ افت کرد. این حرکت پس از گزارشهایی درباره پیشرفت دیپلماتیک بین آمریکا و ایران رخ داد که نگرانیها از اختلال در عرضه را کاهش داد.
آکسیوس گزارش داد آمریکا و ایران به یک «یادداشت تفاهم» (توافق اولیه و غیرالزامآور که چارچوب همکاری را مشخص میکند) نزدیک شدهاند؛ موضوعی که به مذاکرات گستردهتر درباره برنامه هستهای ایران مرتبط است. این گزارش شامل کاهش تدریجی محدودیتها در اطراف تنگه هرمز، «تعلیق» غنیسازی هستهای از سوی ایران (توقف موقت افزایش درصد غنیسازی)، کاهش فشار تحریمهای آمریکا، و آزادسازی داراییهای مسدودشده ایران بود.
تحولات دیپلماتیک و ریسک عرضه
آکسیوس همچنین گفت کاخ سفید انتظار دارد ظرف ۴۸ ساعت آینده پاسخ تهران را دریافت کند. رویترز به نقل از یک منبع دیپلماتیک پاکستانی نوشت دو طرف برای نهاییکردن توافق «خیلی نزدیک» هستند.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت «پروژه آزادی» (عملیات نظامی برای امنسازی عبور کشتیهای تجاری در تنگه هرمز) در جریان مذاکرات بهطور موقت متوقف میشود. پیت هگست، وزیر دفاع آمریکا، گفت آتشبس بین آمریکا و ایران «فعلاً برقرار است».
اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) اعلام کرد ذخایر نفت خام آمریکا هفته گذشته ۲.۳۱۴ میلیون بشکه کاهش یافت؛ پس از افت ۶.۲۳۳ میلیون بشکهای در هفته قبل. این رقم نزدیک به انتظار بازار برای کاهش ۲.۸ میلیون بشکهای بود. گلدمن ساکس هم گفت ذخایر جهانی نفت نزدیک به پایینترین سطح در حدود هشت سال اخیر است.
اثر بر بازار و جایگاهگیری معاملهگران
در حال حاضر، دادههای بنیادی از قیمت حمایت نمیکنند. گزارش هفته گذشته EIA از افزایش غیرمنتظره ۱.۵ میلیون بشکهای ذخایر خبر داد که فشار بیشتری به قیمتها وارد کرد. این دادههای منفیِ عرضه، همراه با نگرانیهای ادامهدار درباره کندشدن تقاضای صنعتی چین، فضای تکنیکال ضعیفی ایجاد میکند.
برای هفتههای پیش رو، «فروش اسپرد اختیار خرید» میتواند راهبرد محتاطانهای باشد. اسپرد اختیار خرید یعنی همزمان یک اختیار خرید را میفروشید و اختیار خرید دیگری را در قیمت بالاتر میخرید تا هم درآمد (پرمیوم/حقبیمه دریافتی) داشته باشید و هم ریسک محدود شود. با توجه به اینکه WTI برای ماندن بالای ۸۵ دلار مشکل دارد، فروش اسپرد اختیار خرید ۸۸-۹۰ دلار برای سررسید ژوئن میتواند پرمیوم ایجاد کند و ریسک را مشخص نگه دارد. این موقعیت از درجا زدن قیمت یا افت بیشتر سود میبرد و بازتابدهنده حس مازاد عرضه در بازار است.
با این حال باید توجه داشت شرایط میتواند سریع برگردد. با توجه به تنشهای تازه در دریای چین جنوبی، نگهداشتن مقداری «اختیار خرید خارج از پول» (اختیاری که قیمت اعمال آن بالاتر از قیمت فعلی است و ارزانتر است) یک پوشش ریسک لازم است. برای مثال، خرید اختیار خرید ۹۵ دلاری برای جولای میتواند در برابر شوک ناگهانی عرضه محافظت ایجاد کند؛ شوکی که فعلاً در قیمتها دیده نمیشود.
