قیمت طلا روز سهشنبه کاهش یافت و در حوالی ۴,۷۰۰ دلار معامله شد؛ افت روزانه نزدیک به ۲.۵۰٪ همزمان با بازگشت محدود دلار آمریکا رخ داد. تنشهای تازه در تنگه هرمز نیز بر فضای روانی بازار فشار آورد.
دادههای آمریکا هم به افت طلا دامن زد. فروش خردهفروشی (شاخصی از میزان خرید مصرفکنندگان) در ماه مارس نسبت به ماه قبل ۱.۷٪ رشد کرد؛ در حالیکه انتظار ۱.۴٪ بود و رقم فوریه به ۰.۷٪ اصلاح شد. «تغییر اشتغال ADP» (برآورد اشتغال بخش خصوصی) در میانگین چهار هفتهای از ۳۹ هزار به ۵۴.۸ هزار افزایش یافت.
محرکهای بازار و نشانههای ژئوپلیتیک
گزارشها درباره دور دوم گفتوگوهای صلح آمریکا و ایران در پاکستان متناقض بود. رسانه دولتی ایران در تلگرام اعلام کرد هیچ هیأت ایرانی به اسلامآباد سفر نکرده است.
یک مقام کاخ سفید گفت معاون رئیسجمهور، جیدی ونس، هنوز برای این گفتوگوها حرکت نکرده است. آتشبس دو هفتهای قرار است چهارشنبه به پایان برسد و رئیسجمهور دونالد ترامپ گفت «بهشدت بعید» است آن را تمدید کند و افزود تنگه هرمز تا زمان امضای توافق «باز» نخواهد شد.
تنگه هرمز همچنان زیر «محاصره دوطرفه» آمریکا و ایران قرار دارد؛ موضوعی که از قیمت نفت حمایت کرده و ریسک تورم (افزایش عمومی قیمتها) را پررنگ نگه داشته است. نتیجه آن، تقویت انتظار «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانیتر» است؛ شرایطی که معمولاً تقاضا برای طلای بدون سود را کم میکند، چون طلا «بازدهی دورهای» مثل سود بانکی یا کوپن اوراق ندارد.
در نمودار چهار ساعته، طلا پایینتر از خط میانی بولینگر (Bollinger؛ ابزاری برای سنجش دامنه نوسان) نزدیک ۴,۷۹۵.۹۲ دلار معامله شد. مقاومتها (سطوحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرند) در حوالی ۴,۷۲۵، ۴,۷۹۶ و ۴,۸۶۷ دلار دیده میشود. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ اندازهگیری قدرت خرید/فروش) حدود ۳۵ و ADX (شاخص قدرت روند) نزدیک ۱۴ بود.
با رسیدن به ضربالاجل آتشبس آمریکا و ایران در چهارشنبه، احتمال جهش بزرگ قیمت طلا بالاست. تناقض در اخبار مذاکرات، نتیجه را «دوحالته» میکند (یا توافق/تمدید، یا شکست) و پیشبینی جهت حرکت قیمت را پرریسکتر میسازد. این وضعیت برای روشهایی مناسب است که از حرکت تند در هر دو جهت سود میبرند.
راهبرد نوسان و جایگیری در بازار اختیار معامله
آماده شدن برای افزایش «نوسان» (بالا رفتن شدت بالا و پایین شدن قیمت) منطقیتر به نظر میرسد. احتمالاً شاخص نوسان طلا GVZ (معیار انتظارات بازار از نوسان آینده طلا بر اساس قیمت اختیارها) در هفته گذشته بیش از ۳۰٪ جهش کرده است؛ جهشی شبیه واکنش بازار به جنگ اوکراین در ۲۰۲۲. این یعنی «اختیار معامله» (Options؛ قراردادی که حق خرید یا فروش در قیمت مشخص را میدهد) گرانتر میشود، اما اثرگذاری آن هم بیشتر است. راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با همان قیمت اعمال و همان سررسید) میتواند امکان بهرهبرداری از خروج شدید قیمت از محدوده فعلی را بدهد.
در حال حاضر، مسیر سادهتر برای حرکت قیمت نزولی به نظر میرسد؛ تحت فشار دلار قویتر و آمار قوی فروش خردهفروشی آمریکا. با نگاه به گزارشهای COT یا «تعهد معاملهگران» (Commitment of Traders؛ گزارش موقعیتهای خرید/فروش گروههای مختلف در بازار آتی) در ۲۰۲۵، دیده شد وقتی ریسک ژئوپلیتیک زیر سایه سیاست انقباضی فدرالرزرو قرار میگیرد، سرمایههای حرفهای میتوانند سریع «موقعیت خرید» را ببندند و از بازار خارج شوند. بنابراین، خرید اختیار فروش (Put؛ حق فروش) با قیمت اعمال نزدیک ۴,۶۵۰ دلار میتواند راهی محتاطانه برای بهرهبرداری از افت بیشتر باشد، اگر مذاکرات رسماً به بنبست برسد.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .
