ریسک ژئوپولیتیک و بازارهای انرژی
رویترز گزارش داد دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، به بنیامین نتانیاهو، نخستوزیر اسرائیل، گفته است حمله به زیرساختهای انرژی ایران را تکرار نکند. ترامپ همچنین گفت نمیدانسته تلآویو قرار است به میدان گازی پارس جنوبی، بزرگترین میدان گازی جهان، حمله کند. قیمت نفت همچنین پایین آمد، چون کشورهای اروپایی و ژاپن آمادگی نشان دادند برای باز شدن مسیر ارسال محمولههای انرژی از تنگه هرمز کمک کنند. این موضوع فشار نزولی بیشتری بر نفت خام وارد کرد. دلار کانادا پس از تصمیم بانک مرکزی کانادا در روز چهارشنبه نوسانی شد. بانک مرکزی کانادا (BoC) نرخ بهره را بدون تغییر در 2.25% نگه داشت. بازارها روز جمعه ساعت 12:30 به وقت گرینویچ (GMT) داده «فروش خردهفروشی» کانادا برای ماه ژانویه را دنبال میکنند. پیشبینی میشود فروش نسبت به ماه قبل (ماهبهماه) 1.5% افزایش یابد، بعد از افت 0.4% در دسامبر. دلار آمریکا پس از افت شدید روز پنجشنبه کمی بالا رفت. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index: معیاری از قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) 0.2% رشد کرد و به حدود 99.35 رسید؛ پس از آنکه بیش از 1% سقوط کرده و تا حوالی 99.00 رفته بود.نوسان نرخ بهره و چشمانداز دلار کانادا
دلار آمریکا پس از بهروزرسانیهای سیاستی بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، بانک مرکزی انگلستان (BoE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) تضعیف شد. آنها سیگنال «سختگیرانه» (hawkish: یعنی تمایل به بالا نگه داشتن نرخ بهره یا افزایش آن برای مهار تورم) درباره نرخ بهره دادند و ترس از فاصله گرفتن سیاست آنها از فدرال رزرو آمریکا را کمتر کردند. با نگاه به وضعیت مارس 2025، میدیدیم ارزش دلار کانادا به افت قیمت نفت خیلی وابسته است. بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در 2.25% ثابت نگه میداشت و همین باعث نوسان قابلتوجه اطراف اعلامیههای سیاستی میشد. در این فضا، ابزارهای کوتاهمدت مشتقه (derivatives: قراردادهای مالی که ارزششان از دارایی پایه مثل نرخ ارز میآید) روی جفت USD/CAD به خبرهای ژئوپولیتیکِ اثرگذار بر بازار انرژی بسیار حساس بودند. امروز فشار قیمت نفت بر دلار کانادا هنوز وجود دارد، اما شرایط عوض شده است. نفت WTI حالا نزدیک 78 دلار برای هر بشکه معامله میشود؛ افتی قابلتوجه نسبت به حدود 92.50 دلار سال گذشته، چون اوپکپلاس (OPEC+: ائتلاف کشورهای عضو اوپک و متحدانش) سهمیه تولید را کمی بالا برده تا با افزایش دوباره تقاضای جهانی هماهنگ شود. این قیمتهای پایینترِ ماندگار همچنان برای دلار کانادا مانع ایجاد میکند و نشان میدهد نگاه «نزولی» (bearish: انتظار افت قیمت) به این ارز هنوز میتواند منطقی باشد. اختلاف نرخ بهره (interest rate differential: فاصله بین نرخ بهره دو کشور که بر جریان سرمایه و نرخ ارز اثر میگذارد) هم نسبت به 2025 تغییر زیادی کرده است. بانک مرکزی کانادا وارد چرخه کاهش نرخ بهره (easing cycle: دورهای که بانک مرکزی نرخ بهره را پایین میآورد) شده و نرخ سیاستی اکنون 1.75% است، در حالی که فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) برای کاهش نرخ محتاطتر بوده است. این فاصله بیشتر بین نرخهای آمریکا و کانادا فشار بیشتری به CAD وارد میکند. نوسان در بخش انرژی همچنان عامل مهمی برای معاملهگران است. شاخص نوسان نفت خام (Crude Oil Volatility Index/OVX: شاخصی که میزان نوسان مورد انتظار قیمت نفت را از قیمت اختیار معاملهها نشان میدهد) حوالی 35 است؛ یعنی جهشهای غیرمنتظره قیمت هنوز ریسک مهمی است. معاملهگران میتوانند از «اختیار معامله» (options: قراردادی که حق—نه الزام—خرید یا فروش دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) برای مشخص کردن سقف ریسک استفاده کنند؛ مثلاً با خرید «پوت» (put: اختیار فروش) روی دلار کانادا روی تضعیف بیشتر آن شرط ببندند و در عین حال زیان احتمالی را محدود کنند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
