GBP/USD روز دوشنبه حدود ۰.۵٪ رشد کرد و از کف ابتدایی نزدیک 1.3260 تا پایان روز به حوالی 1.3430 رسید. این جفت‌ارز از کف میانهٔ مارس نزدیک 1.3240 برگشت و حالا زیر 1.3480 در حال نوسان محدود و تثبیت قیمت است. رئیس‌جمهور ترامپ حملات برنامه‌ریزی‌شده به نیروگاه‌ها و زیرساخت‌های انرژی ایران را برای پنج روز متوقف کرد؛ این خبر قیمت نفت را پایین آورد و به ارزهایی که به ریسک حساس‌اند کمک کرد. گزارش‌ها به گفت‌وگوهای آخر هفته میان نمایندگان آمریکا و مقام‌های ایرانی اشاره کردند، اما تهران مذاکرهٔ مستقیم را رد کرد.

سیاست بانک انگلستان و ریسک‌های تورم

بانک انگلستان پنج‌شنبه نرخ بهره را روی ۳.۷۵٪ نگه داشت و رأی «کمیته سیاست پولی» (MPC: گروه تصمیم‌گیر بانک مرکزی برای نرخ بهره) برخلاف انتظار بازار یک‌دست و یک‌صدا بود؛ بازار انتظار داشت رأی ۷ به ۲ باشد. بانک گفت تنش‌های خاورمیانه می‌تواند تورم CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار رایج سنجش افزایش قیمت‌ها) را تا سه‌ماههٔ سوم به ۳٪ تا ۳.۵٪ برساند و بازارها اکنون حدود ۶۵ «نقطه پایه» (Basis Point؛ هر ۱۰۰ نقطه پایه = ۱٪) افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری می‌کنند. سه‌شنبه داده‌های مقدماتی PMI‌ (شاخص مدیران خرید؛ سنجه‌ای سریع از وضعیت فعالیت اقتصادی) از S&P Global برای مارس منتشر می‌شود. تولید بریتانیا 51.1 (از 51.7) و خدمات 53.0 (از 53.9) پیش‌بینی می‌شود؛ تولید آمریکا 51.6 و خدمات 51.7 دیده می‌شود. در نمودار ۱ ساعته، قیمت بالای EMA‌ ۲۰۰ دوره‌ای (میانگین متحرک نمایی؛ نوعی میانگین که به قیمت‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد) نزدیک 1.3350 قرار دارد؛ حمایت‌ها در 1.3400، 1.3350 و 1.3270 هستند. مقاومت در 1.3450 و 1.3500 قرار دارد.

نوسان‌پذیری اختیار معامله و موقعیت‌های پوشش ریسک

نوسان ضمنی یک‌ماهه (Implied Volatility؛ انتظاری که بازار از شدت نوسان آینده دارد و در قیمت اختیار معامله دیده می‌شود) برای GBP/USD نزدیک ۶.۵٪ است که در مقایسه تاریخی پایین است و نشان می‌دهد بازار انتظار حرکت‌های بزرگ و ناگهانی ندارد. این فضا برای فروش اختیار معامله جهت گرفتن «پریمیوم» (حق‌بیمه/مبلغی که خریدار اختیار می‌پردازد) مناسب است؛ مثل فروش اختیار خرید پوشش‌دار (Covered Call؛ فروش اختیار خرید در حالی که دارایی پایه را دارید) روی موقعیت‌های خرید، یا فروش اختیار فروش با پشتوانه نقد (Cash‑Secured Put؛ فروش اختیار فروش در حالی که پول کافی برای خرید در صورت اعمال دارید) پایین‌تر از حمایت‌های مهم مثل 1.2600. در انتظار داده‌های PMI این هفته، تمرکز اصلی باید روی محافظت در برابر افت باشد. معامله‌گران می‌توانند از قراردادهای فوروارد (Forward Contract؛ قرارداد توافقی برای خرید/فروش در آینده با نرخ از پیش تعیین‌شده) برای پوشش پرداخت‌های دلاری استفاده کنند و نرخ فعلی را قفل کنند. با توجه به نوسان پایین، خرید اختیار فروش ارزانِ خارج از قیمت (Out‑of‑the‑Money Put؛ اختیار فروشی که قیمت اعمال آن پایین‌تر از قیمت فعلی است) راهی کم‌هزینه برای محافظت در برابر افت بیشتر پوند است اگر داده‌های اقتصادی این هفته ضعیف باشد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید