EUR/JPY پس از دو جلسه رشد، عقب نشست و در معاملات روز چهارشنبه در ساعات اروپا نزدیک ۱۸۵.۰۰ معامله شد. نمودار روزانه همچنان حرکت صعودی را درون یک کانال صعودی نشان می‌دهد.

این جفت‌ارز بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه (EMA) قرار دارد؛ یعنی میانگینی که به قیمت‌های جدید وزن بیشتری می‌دهد و از فضای کمی صعودی در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند. EMA ۹روزه بالاتر از EMA ۵۰روزه است که به یک روند صعودی کوتاه‌مدت اشاره دارد.

سیگنال‌های مومنتوم تکنیکال

شاخص قدرت نسبی (RSI)—ابزاری برای سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت—نزدیک ۵۹ است و بالای ۵۰ باقی مانده است. این یعنی فشار خرید ادامه دارد و بازار هنوز در وضعیت «بیش‌خرید» (رشد بیش از حد و احتمال اصلاح) قرار نگرفته است.

مقاومت نزدیک سقف کانال و حوالی ۱۸۵.۷۰ قرار دارد. شکست بالای کانال می‌تواند راه را برای حرکت تا رکورد ۱۸۶.۸۸ که در ۲۳ ژانویه ثبت شد باز کند.

حمایت نخست در EMA ۹روزه در ۱۸۴.۳۳ دیده می‌شود. اگر این سطح از دست برود، سطوح بعدی EMA ۵۰روزه در ۱۸۳.۵۸ و خط پایینی کانال نزدیک ۱۸۳.۰۰ هستند.

بخش تکنیکال این گزارش با یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

واگرایی سیاست‌های کلان

روند صعودی EUR/JPY با تفاوت سیاست پولی بین بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تقویت می‌شود. تورم هسته منطقه یورو در مارس ۲۰۲۶ به ۲.۸٪ رسیده است؛ «تورم هسته» یعنی تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و خوراکی، و این عدد باعث می‌شود ECB در اعلام کاهش نرخ بهره محتاط باشد. این رویکرد با BOJ تفاوت دارد؛ BOJ هفته گذشته دوباره بر سیاست انبساطی/حمایتی تأکید کرد—یعنی نگه داشتن نرخ‌ها پایین و حمایت از اقتصاد—تا به رشد دستمزدها که هنوز شکننده است کمک کند.

با توجه به مومنتوم صعودی در تحلیل تکنیکال، می‌توان خرید اختیار خرید (Call Option)—ابزار مشتقه‌ای که حق (نه الزام) خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد—را برای بهره‌برداری از احتمال حرکت تا سقف ژانویه در نظر گرفت. قیمت اعمال (Strike) حدود ۱۸۶.۰۰ با سررسید (Expiration) مه ۲۰۲۶ می‌تواند مناسب باشد. RSI در ۵۹ نشان می‌دهد هنوز جا برای رشد وجود دارد تا بازار وارد بیش‌خرید شود.

در نیمه دوم ۲۰۲۵ این جفت‌ارز جهش‌های تند نوسان داشت. اکنون «نوسان ضمنی یک‌ماهه» (Implied Volatility)—برآورد نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله استخراج می‌شود—در سطح آرام‌تر ۸.۷٪ قرار دارد؛ بنابراین هزینه خرید آپشن‌ها نسبتاً کمتر است. این شرایط برای گرفتن موقعیت خرید (Long) بدون پرداخت «پرمیوم» (Premium: هزینه/بهای اختیار معامله) بالا مناسب‌تر است.

برای مدیریت ریسک باید سطح ۱۸۴.۳۳ (EMA ۹روزه) زیر نظر باشد. شکست قطعی زیر این سطح نخستین علامت کاهش قدرت روند صعودی است. در آن صورت، خرید اختیار فروش (Put Option)—ابزاری که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد—با قیمت اعمال زیر ۱۸۳.۵۰ می‌تواند پوشش ریسک (Hedge) مؤثری برای موقعیت‌های خرید باشد.

برای داشتن ساختار ریسک/بازده مشخص، می‌توان «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) اجرا کرد؛ یعنی خرید اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۸۵.۵۰ و هم‌زمان فروش اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۸۷.۰۰. این کار هزینه اولیه معامله را پایین می‌آورد و هدف آن حرکت به سمت سقف تاریخی قبلی است.

حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را آغاز کنید.