ساختار موجی کوتاهمدت
اگر این شمارش درست باشد، ممکن است طی چند روز آینده یک برگشتِ محدود در موج (ii) رخ دهد. SPX همچنین برای اولین بار از ۹ مه ۲۰۲۵ به زیر «میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه» افت کرده است (میانگین قیمت ۲۰۰ روز گذشته؛ شاخص رایجی برای سنجش جهت کلی روند). ناحیه هدف بعدی نزدیک ۶,۰۷۹ است (در متن ۶,۰۷۸ هم آمده) که با «بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪» رالی ۲۰۲۵–۲۶ همخوانی دارد (ابزاری عددی برای پیدا کردن سطوح احتمالی حمایت/مقاومت پس از یک حرکت بزرگ). این دیدگاه تا زمانی معتبر است که SPX زیر ۷,۰۰۲ دلار بماند و اگر قیمت بالای ۷,۰۰۲ برود، باید دوباره بررسی شود. به نظر میرسد S&P 500 در ۲۸ ژانویه در ۷,۰۰۲ دلار یک سقف مهم ساخته و اکنون در مراحل ابتدایی یک روند نزولی تازه است. این افت شلوغ و همپوشان است که به الگوی «قطری آغازین» اشاره دارد. این ساختار یعنی مسیر نزول صاف و یکدست نیست، اما روند کلی به سمت نزولی شدن تغییر کرده است. با این نگاه، معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهایی که ارزششان از دارایی اصلی مثل شاخص گرفته میشود) بهتر است برای افت بیشتر برنامهریزی کنند. «خرید اختیار فروش» (قراردادی برای سود بردن از افت قیمت) یا ساختن «اسپرد کال نزولی» (ترکیب دو اختیار خرید برای سود در حالت ریزش/کمنوسانی) با انتظار حرکت به سمت هدف ۶,۰۷۹ همسو است. این سطح یک بازگشت مهم فیبوناچی از رالی بزرگی است که در ۲۰۲۵ و ابتدای امسال دیدیم. انتظار میرود در چند روز آینده یک رشد کوتاهمدت رخ دهد که موج (ii) از افت است. این جهش میتواند فرصتی برای گرفتن موقعیتهای نزولی در قیمتهای بهتر باشد. هر رشد احتمالی موقتی است و باید خیلی پایینتر از سقف مهم ۷,۰۰۲ دلار بماند.نوسانپذیری و پسزمینه کلان
نوسان بازار این فضای مضطرب را تأیید میکند؛ چون VIX اخیراً به بالای ۲۴ جهش کرده است (شاخصی برای سنجش انتظار بازار از نوسان نزدیکمدت، گاهی «شاخص ترس» هم گفته میشود)؛ سطحی که از سهماهه چهارم ۲۰۲۵ به طور پیوسته دیده نشده بود. این افزایش در «نوسان ضمنی» (نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت میشود) باعث گرانتر شدن «پرمیوم اختیار» (هزینه خرید اختیار) میشود و به کسانی که زمان ورود را درست انتخاب کنند کمک میکند. این رفتار پرنوسان پس از افت SPX به زیر میانگین متحرک ۲۰۰روزه، عدم قطعیت بازار را نشان میدهد. این ضعف نموداری همزمان با دادههای اقتصادی تازه است که نشانههایی از فشار را نشان میدهند. گزارش CPI فوریه نشان داد تورم همچنان سرسختانه بالای ۳٪ است (CPI شاخص قیمت مصرفکننده است؛ معیار رایج تورم)، و احتمال تصمیمهای حمایتی را کمتر میکند. همچنین آخرین گزارش اشتغال اوایل مارس، هرچند فاجعه نبود، اما کاهش واضح سرعت جذب نیرو نسبت به سال گذشته را نشان داد. در گذشته هم شروعهای مشابه و نامنظم در ریزشهای بزرگ دیدهایم. آغاز افت ۲۰۰۸ چندین جهش تند اما ناموفق داشت که معاملهگران نزولی را از بازار بیرون میکرد، قبل از اینکه موج اصلی نزول شکل بگیرد. رفتار فعلی قیمت بسیار شبیه همان دورههای گذار از بازار صعودی به بازار نزولی است. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
