انویدیا (NVDA) در ۲۹ اکتبر ۲۰۲۵ به اوج ۲۱۲.۱۹ دلار رسید و سپس تا ۱۶۴.۲۷ دلار افت کرد تا «اصلاح» (یعنی عقب‌نشینی قیمت پس از رشد) را که از کف آوریل ۲۰۲۵ آغاز شده بود کامل کند. بعد از آن، قیمت با «شتاب» بیشتر (یعنی سرعت و قدرت حرکت بالاتر) دوباره صعودی شد.

از کف ۳۰ مارس ۲۰۲۶، این حرکت به‌صورت یک «رشد پنج‌موجی» توصیف می‌شود (پنج مرحله حرکت در یک روند صعودی در تحلیل موجی). موج ۱ در ۱۷۷.۳۷ دلار تمام شد و سپس موج ۲ در تایم‌فریم ۳۰ دقیقه‌ای تا ۱۷۰.۲۳ دلار پایین آمد.

اکنون موج ۳ در جریان است (معمولاً قوی‌ترین بخش روند) و به موج‌های کوچک‌تر تقسیم می‌شود. از ۱۷۰.۲۳ دلار، موج ((i)) تا ۱۹۰ دلار بالا رفت، موج ((ii)) تا ۱۸۵.۱۴ دلار عقب نشست و موج ((iii)) تا ۲۰۰.۴ دلار رشد کرد.

انتظار می‌رود حرکت‌های صعودی دیگری شکل بگیرد تا رشد پنج‌موجی از ۳۰ مارس ۲۰۲۶ تکمیل شود و سپس وارد «فاز اصلاحی» (یعنی دوره استراحت/عقب‌نشینی) شود. این سناریوی صعودی به حفظ سطح ۱۷۰.۲۳ دلار وابسته است و انتظار می‌رود افت‌ها به‌صورت الگوی «سه‌نوسانی» یا «هفت‌نوسانی» شکل بگیرد (یعنی اصلاح در ۳ یا ۷ حرکت رفت‌وبرگشتی).

با توجه به شکل‌گیری یک «ساختار ایمپالسیو/شتابی» (یعنی حرکت رونددار و پرقدرت، نه رِنج و رفت‌وبرگشتی) از کف ۳۰ مارس ۲۰۲۶، به نظر ما معامله‌گران «بازار مشتقات» (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت سهم می‌آید) می‌توانند خود را برای حرکت به سمت، و احتمالاً فراتر از، سقف تاریخی ۲۱۲.۱۹ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ آماده کنند. چیدمان فعلی که به‌عنوان یک موج ۳ قدرتمند شناخته می‌شود، نشان می‌دهد ضعف‌های کوتاه‌مدت می‌تواند فرصت خرید باشد. در چنین شرایطی، راهبردهایی مثل «خرید اختیار خرید (Call)» (قراردادی برای خرید سهم با قیمت از پیش تعیین‌شده) یا «فروش اختیار فروشِ با پشتوانه نقد (Cash‑Secured Put)» (فروش اختیار فروش در حالی‌که نقد لازم برای خرید سهم در صورت اعمال قرارداد کنار گذاشته می‌شود) برای بهره‌برداری از روند صعودی مورد انتظار مطرح است.

این قدرت تکنیکال با عوامل بنیادی هم تقویت می‌شود؛ زیرا داده‌های صنعتی فوریه ۲۰۲۶ از رشد ۲۴ درصدی «سال‌به‌سال» (یعنی نسبت به همان ماه در سال قبل) در فروش «تراشه‌های دیتاسنتر» (چیپ‌های مورد استفاده در مراکز داده برای پردازش) خبر داد. همچنین با نزدیک شدن به گزارش بعدی سودآوری در اواخر ماه مه، ممکن است «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ یعنی نوسانی که بازار از روی قیمت اختیارها برای آینده انتظار دارد) افزایش یابد و این می‌تواند برای معامله‌گرانی که روی غافلگیری مثبت حساب می‌کنند فرصت بسازد. ادامه عرضه و گسترش کاربردهای «هوش مصنوعی سازمانی» (استفاده شرکت‌ها از ابزارهای AI در فرایندهای کاری) محرک مهمی است که با چشم‌انداز تکنیکال هم‌راستا است.

برای چند هفته آینده، به نظر ما فروش «اسپرد اعتباری اختیار فروش خارج از پول (Out‑of‑the‑Money Put Credit Spread)» با قیمت‌های اعمال پایین‌تر از «نقطه کلیدی/پیوت» ۱۷۰.۲۳ دلار برای سررسید مه یا ژوئن ۲۰۲۶ می‌تواند جذاب باشد. این راهبرد «پرمیوم» (حق‌بیمه/پول دریافتی از فروش اختیار) ایجاد می‌کند و هم‌زمان «ریسک را محدود و مشخص» می‌کند، چون بیشینه زیان از قبل معلوم است. این با دیدگاهی هم‌خوان است که می‌گوید این سطح حمایتی مهم حفظ می‌شود. تا زمانی که NVDA بالاتر از آن پیوت بماند، سناریوی صعودی پابرجا است.