روند صعودی بزرگتر هنوز پابرجاست
تا وقتی قیمت بالای کف نوسانی ۶ فوریه در ۶۴٫۱۰ دلار بماند، روند صعودی بزرگتر همچنان برقرار است. الگوی میانمدت هنوز شامل «کفهای بالاتر و سقفهای بالاتر» است؛ یعنی هر بار افت قیمت در سطحی بالاتر از دفعه قبل متوقف میشود و هر بار رشد هم به سقفی بالاتر میرسد. اندازهگیرهای شتاب (مومنتوم) رو به پایین هستند، و «شاخص قدرت نسبی (RSI)» زیر سطح خنثی آمده و به سمت «اشباع فروش» حرکت میکند. RSI یک شاخص عددی (معمولاً بین ۰ تا ۱۰۰) برای سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت است. «اشباع فروش» یعنی فروشها آنقدر زیاد شده که ممکن است فشار فروش خسته شود. افت زیر ۳۰ و برگشت سریع به بالای آن میتواند به شکلگیری کف کمک کند، اگر بعد از آن RSI قلهها و درههای بالاتری بسازد. برای برگشت قیمت، XAG/USD باید دوباره ۷۰٫۰۰ دلار و SMA ۱۰۰روزه را پس بگیرد. بالاتر از این سطحها، مقاومت بعدی ۷۷٫۹۸ دلار است؛ سطحی که «کف چرخهای تبدیلشده به مقاومت» توصیف میشود (یعنی جایی که قبلاً کف بوده و حالا به مانع رشد تبدیل شده) و همچنین کف روزانه ۳ مارس است. سقوط تند نقره در ۲۰۲۵ را به یاد داریم؛ زمانی که قیمتها زیر ۷۰ شکست و اکنون هم شرایطی مشابه در حال شکلگیری است، چون XAG/USD فعلاً روی ۶۸٫۵۰ دلار معامله میشود. دادههای تازه نشان میدهد تقاضای صنعتی چین کمی کند شده و آخرین «PMI تولیدی» آنها به ۴۹٫۸ افت کرده و در کوتاهمدت مانع رشد میشود. PMI (شاخص مدیران خرید) یک عدد برای نشاندادن وضعیت بخش تولید است؛ زیر ۵۰ معمولاً به معنی کوچکشدن فعالیتهاست. این وضعیت شبیه حالوهوای سال قبل است که قیمت به سمت کف ۶ هفتهای رفت.ملاحظات آپشن و راهبرد
با توجه به شتاب فعلی، میتوان «اختیار فروش (Put Option)» با قیمت اعمال حدود ۶۵ دلار را برای پوشش ریسکِ احتمال برگشت دوباره قیمت به سطح حمایت مهمِ سال قبل در ۶۴٫۱۰ دلار در نظر گرفت. «اختیار فروش» قراردادی است که حقِ فروش دارایی را در یک قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص میدهد. «قیمت اعمال (Strike)» همان قیمت توافقی در قرارداد است. «نوسان ضمنی (Implied Volatility)» تا ۳۲٪ بالا رفته؛ یعنی بازار انتظار نوسانهای بزرگتر را در هفتههای آینده دارد. نوسان ضمنی عددی است که از قیمت آپشنها برداشت میشود و میزان نوسان مورد انتظار بازار را نشان میدهد. این موضوع باعث میشود پوشش ریسک با اختیار فروش منطقی باشد، هرچند گرانتر. با این حال، پابرجا ماندن روند صعودی میانمدت در ۲۰۲۵ نشان میدهد این افت میتواند برای نگاه بلندمدت، فرصت خرید باشد. با نزدیکشدن قیمت به محدوده میانه ۶۰ دلار، «فروش اختیار فروشِ با پشتوانه نقدی (Cash‑Secured Put)» یا ساختن «اسپرد اختیار فروش صعودی (Bull Put Spread)» پایینتر از سطح ۶۴ دلار میتواند کمک کند «پریمیوم» دریافت کنیم و همزمان نقطه ورود بهتری بسازیم. «پریمیوم» مبلغی است که خریدار آپشن به فروشنده میپردازد. «پوتِ با پشتوانه نقدی» یعنی فروشنده پول کافی کنار میگذارد تا اگر مجبور شد دارایی را بخرد، توانش را داشته باشد. «بول پوت اسپرد» یعنی همزمان یک پوت میفروشید و یک پوت با قیمت اعمال پایینتر میخرید تا ریسک محدود شود. از نظر تاریخی، نقره بعد از فروشهای تند معمولاً حمایت قوی پیدا کرده؛ مثل برگشت قیمت در بهار ۲۰۲۳ پس از افت شدید مشابه. RSI دوباره به سمت اشباع فروش میرود و اکنون روی ۳۴ است؛ وضعیتی که در ۲۰۲۵ پیش از تشکیل کف دیده شد. با توجه به اینکه دادههای مهم «تورم» در هفته اول آوریل منتشر میشود، ممکن است حرکت قیمتی بزرگی ببینیم؛ بنابراین راهبرد «استرادل خرید (Long Straddle)» برای استفاده از نوسان جذاب است. «استرادل خرید» یعنی همزمان یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) با همان قیمت اعمال و همان تاریخ سررسید میخرید تا از حرکت بزرگ قیمت به هر سمت سود ببرید. «اختیار خرید (Call)» حق خرید دارایی در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص است و «سررسید» همان تاریخ پایان اعتبار قرارداد است. برای برگشت صعودی، علامت اصلی همچنان یک عبور قاطع دوباره بالای سطح روانی ۷۰ دلار است. «سطح روانی» یعنی عدد رُند که معمولاً توجه معاملهگران را جلب میکند. اگر این اتفاق بیفتد، به بستن موقعیتهای نزولی فکر میکنیم و میتوان خرید اختیار خرید را با هدفگذاری مقاومت قدیمی حوالی ۷۸ دلار در نظر گرفت. شکست رو به بالا از «میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه» فعلی (اکنون ۷۱٫۸۰ دلار) هم تأیید دوم برای این دیدگاه صعودی خواهد بود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
