چیدمان فنی و شتاب حرکت
«شاخص قدرت نسبی» (RSI) نشان میدهد فروشندگان هنوز دست بالا را دارند، هرچند شاخص رو به بالا و نزدیک «محدوده خنثی» حرکت میکند. RSI ابزار سنجش قدرت خرید و فروش است. عبور از محدوده خنثی میتواند از رشد بیشتر حمایت کند. برای بهبود قیمت، لازم است ابتدا ۷۰.۰۰ دلار شکسته شود، سپس ۷۳.۶۶ دلار. سطوح مقاومت بعدی ۷۷.۹۸ و SMA ۲۰روزه در ۷۸.۶۳ است. SMA ۲۰روزه میانگین قیمت ۲۰ روز اخیر است. برای شروع دوباره ریزش، قیمت باید زیر ۶۶.۷۳ دلار برود. در آن صورت امکان حرکت به سمت کف هفته یعنی ۶۱.۰۲ دلار وجود دارد. قیمت نقره تحت تأثیر «ریسک ژئوپلیتیک» (ریسک ناشی از تنشها و درگیریهای سیاسی/نظامی)، ترس از رکود، نرخهای بهره، و دلار آمریکاست، چون با دلار قیمتگذاری میشود. همچنین به تقاضا، عرضه معدنکاری و بازیافت وابسته است.محرکهای کلان و موقعیتگیری
مصرف صنعتی در لوازم الکترونیکی و انرژی خورشیدی میتواند تقاضا را بالا ببرد و فعالیت ضعیفتر آن را کاهش دهد. نقره اغلب همجهت با طلا حرکت میکند و «نسبت طلا/نقره» (یعنی تقسیم قیمت طلا بر قیمت نقره برای مقایسه ارزش نسبی) برای سنجش این رابطه بهکار میرود. میبینیم نقره پس از ضعف اخیر، نزدیک ۷۰.۰۰ دلار حمایت پیدا کرده است، حتی با اینکه تنشهای ژئوپلیتیک ابتدا سرمایه را به سمت دلار آمریکا برد. این برگشت سریع نشان میدهد تقاضای خرید در بازار وجود دارد. معاملهگران توجه کنند که با وجود انتخاب اولیه دلار برای امنیت، تمرکز اکنون دوباره به فلزات گرانبها برمیگردد. اظهارنظر اخیر «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) نشان میدهد تصمیمها هنوز «وابسته به دادهها» است؛ یعنی بر اساس آمارهای جدید اقتصادی تصمیم میگیرد. این موضوع درباره زمان تغییرات بعدی نرخ بهره ابهام ایجاد میکند. با گزارش جدید «شاخص قیمت مصرفکننده» (CPI: سنجه تورمِ قیمت کالاها و خدمات برای مصرفکننده) در فوریه ۲۰۲۶ که نشان میدهد تورم در ۳.۴٪ بالا مانده، نقش نقره بهعنوان «پوشش تورم» (داراییای برای کاهش اثر تورم بر ارزش پول) پررنگتر میشود. در چنین شرایطی «اختیار خرید با سررسید بلند» میتواند برای معاملهگرانی که روی تداوم تورم حساب میکنند جذاب باشد. «اختیار خرید» (Call Option) قراردادی است که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا/در تاریخ مشخص میدهد. تقاضای صنعتی برای نقره یک «کف قیمتی» ایجاد میکند (یعنی سطحی که مانع افت بیشتر میشود). شاخص «مدیران خرید» تولیدی کایکسین چین (PMI: شاخصی که وضعیت فعالیت کارخانهها را نشان میدهد) برای فوریه ۲۰۲۶ بهتر از انتظار بود و به ۵۱.۲ رسید که نشانه رشد فعالیت کارخانههاست. چون نقره جزء مهم پنلهای خورشیدی و لوازم الکترونیکی است، این قدرت صنعتی میتواند قیمت را حتی جدا از جریان سرمایهگذاری حمایت کند. از طرف دیگر، شکست واضح زیر کف ۲۶ مارس در ۶۶.۷۳ دلار، ادامه روند نزولی را نشان میدهد. در آن حالت میتوان انتظار حرکت سریع به سمت ۶۱.۰۰ دلار را داشت. معاملهگران میتوانند برای استفاده از چنین حرکتی به «اختیار فروش» نگاه کنند. «اختیار فروش» (Put Option) قراردادی است که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص میدهد. «قیمت اعمال» (Strike) همان قیمت تعیینشده داخل قرارداد است. برای اینکه سناریوی صعودی جدی شود، نقره باید با قدرت از SMA ۱۰۰روزه در ۷۳.۶۶ دلار عبور کند. ماندن قیمت بالای این سطح میتواند معاملهگرانِ دنبالکننده «شتاب حرکت» (Momentum: دنبال کردن حرکت قوی قیمت در یک جهت) را جذب کند و قیمت را به سمت مقاومت نزدیک ۷۸.۰۰ دلار هل بدهد. برای این سناریو، استفاده از «اسپرد اختیار خرید صعودی» میتواند کمهزینهتر باشد و ریسک را مدیریت کند. «اسپرد» یعنی ترکیب همزمان چند قرارداد اختیار برای کنترل هزینه و ریسک. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
