صرفِ ریسکِ ژئوپلیتیک
فشار بر زیرساختهای انرژی ایران ادامه داشت و جریان عرضه با بستهشدن عملی تنگه هرمز مختل شد. این عوامل باعث شد «صرف ریسک ژئوپلیتیک» (یعنی مبلغ اضافهای که بازار بهخاطر خطر جنگ و بیثباتی روی قیمت نفت میگذارد) در قیمت نفت بالا بماند. فعالیت بازار محتاطانه بود و بسیاری منتظر خبرهای روشنتر از منطقه بودند. این موضوع توضیح میدهد چرا با وجود حمایتهای بنیادی، قیمتها اخیراً در یک بازه محدود نوسان کردهاند. دلارِ قویِ آمریکا جلوی رشد بیشتر را گرفت. انتظار اینکه قیمت بالاتر انرژی بتواند تورم را بالا ببرد، توجه را به «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) و احتمال «سیاست سختگیرانهتر» (یعنی بالا نگه داشتن یا افزایش نرخ بهره) بیشتر کرد؛ چیزی که میتواند تقاضا برای کالاهایی را که با دلار قیمتگذاری میشوند کاهش دهد.استراتژی و نوسان
عامل اصلی که جلوی رشد بیشتر را میگیرد دلارِ قویِ آمریکاست؛ دلاری که نزدیک سقف یکساله در برابر «سبد ارزها» (میانگینی از چند ارز مهم) معامله میشود. با ثبت «شاخص قیمت مصرفکننده» یا CPI (مقیاس رایج تورم مصرفکننده) برای فوریه ۲۰۲۶ روی ۳٫۴٪، بعید است فدرال رزرو در کوتاهمدت از موضع سختگیرانه خود عقبنشینی کند. این موضوع نفت را برای خریداران غیرآمریکایی گرانتر میکند و مانع مهمی است. برای معاملهگران، این وضعیت نشان میدهد شرطبندیهای جهتدارِ بلندمدت پرریسک است. این نااطمینانی در «شاخص نوسان نفت خام CBOE (OVX)» (عددی که نوسان مورد انتظار بازارِ اختیار معامله نفت را نشان میدهد) دیده میشود که چند هفته بالای ۳۵ مانده است. در چنین محیطی، استفاده از راهبردهایی مثل «کال پوششدار» (فروش اختیار خرید روی موقعیت خریدِ موجود برای گرفتن درآمد) یا ساخت «آیرون کندور» (ترکیب چند اختیار خرید و فروش برای سود گرفتن از بازارِ کمنوسان و محدودهای) برای شرطبندی روی حرکت قیمت در بازه ۸۸ تا ۹۵ دلار مناسب است. خرید مستقیم «اختیار خرید (Call)» گران به نظر میرسد چون «نوسان ضمنی» (انتظار بازار از نوسان آینده که در قیمت اختیارها منعکس میشود) بالاست. یک روش محتاطانهترِ صعودی استفاده از «اسپرد بدهی کال» (خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید دیگری با قیمت اعمال بالاتر، برای کمکردن هزینه ورود و محدودکردن سود) است. این کار اجازه میدهد در صورت جهش ناگهانی قیمت مشارکت کنید و در عین حال سقف زیان مشخص باشد. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
