هشدار ترامپ و برگشت قیمت در آغاز بازار آسیا
زودتر، دونالد ترامپ به ایران هشدار داد اگر تنگه هرمز تا سهشنبه ساعت ۸ شب به وقت شرق آمریکا (۰۰:۰۰ به وقت گرینویچ) باز نشود، پلها و تأسیسات انرژی را هدف قرار میدهد. این هشدار در آغاز معاملات آسیایی قیمت را بالا برد، چون نگرانی از واکنش تلافیجویانه علیه منافع آمریکا در خاورمیانه افزایش یافت. قیمت نفت خام از زمانی که ایران در هفتههای اول جنگ تنگه هرمز را بست، حدود ۵۰٪ بالا رفته است. هرمز مسیر عبور حدود یکپنجم عرضه نفت جهان است و بسته شدن آن جریان انتقال را محدود کرد. اوپک (سازمان کشورهای صادرکننده نفت) و متحدانش توافق کردند سهمیه تولید ماه مه را روزانه ۲۰۶ هزار بشکه افزایش دهند. اثر این تصمیم روی قیمتها کم بود، چون بسته بودن هرمز و آسیب به میدانهای نفتی خلیج فارس ممکن است عرضه اضافی را محدود کند. ما یادمان هست که امید به توافق صلح در ۲۰۲۵ باعث شد WTI در یک روز ۵ دلار سقوط کند و نشان داد بازار چقدر به خبرهای سیاسی و امنیتی حساس است. آن کاهش ناگهانی تنش نشان داد «حق بیمه جنگ» (بخشی از قیمت که فقط به خاطر ترس از جنگ اضافه میشود) چقدر سریع میتواند از قیمت حذف شود. معاملهگرانی که بالای ۱۰۵ دلار در موقعیت خرید بودند، از «ریسک خبر فوری» (ریسک تغییر قیمت با تیتر خبرها) ضربه خوردند.اثر شوک ۲۰۲۵ بر تصمیمهای امروز بازار
آن آتشبس در ایران در نهایت دوام آورد و باعث بازگشایی تنگه هرمز و ثابتتر شدن قیمت در محدوده پایین ۹۰ دلار تا اواخر ۲۰۲۵ شد. حالا در ۶ آوریل ۲۰۲۶ شرایط بازار فرق کرده و WTI پایینتر و نزدیک ۸۶ دلار در هر بشکه معامله میشود. قیمت فعلی بیشتر به مدیریت کنترلشده عرضه و تنشهای پنهان تکیه دارد، نه جنگ فعال. اوپک+ (اوپک بهعلاوه چند کشور همپیمان مانند روسیه) همچنان عامل مهمی است و کاهش هماهنگ تولید را ادامه میدهد؛ روندی که دو سال اخیر دیدهایم و اکنون حدود ۲ میلیون بشکه در روز را از بازار کم کرده است. این موضوع برای قیمتها یک کف میسازد؛ چیزی که هنگام سقوط ناشی از ترسِ کاهش تنش وجود نداشت. تقاضای جهانی هم قوی مانده و EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا؛ نهاد دولتی گزارشدهنده دادههای انرژی) برای امسال افزایش مصرف ۱.۴ میلیون بشکه در روز را پیشبینی کرده که بیشتر از اقتصادهای آسیایی ناشی میشود. درس ۲۰۲۵ این است که با هر خبر از تشدید یا کاهش تنش در خاورمیانه یا اوکراین، نوسان میتواند ناگهان زیاد شود. با توجه به درگیریهای پراکنده که حملونقل دریایی را در دریای سرخ مختل کرده، خطر شوک ناگهانی عرضه (کمبود ناگهانی نفت در بازار) همچنان وجود دارد. بنابراین نگهداشتن بخشی «اختیار خرید» با سررسید دور و «خارج از پول» (اختیاری که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است و فعلاً سود ندارد) میتواند راهی منطقی برای پوشش ریسک (کم کردن آسیب در صورت جهش قیمت) باشد. برای کسانی که میخواهند درآمد دورهای بگیرند، دامنه فعلی بازار نشان میدهد فروش «اختیار فروش» در قیمتهای پایینتر از سطوح مهم نموداری (سطوح قیمتی مهم روی نمودار) میتواند کارآمد باشد. با توجه به اینکه اوپک+ از قیمتها دفاع میکند، فروش اختیار فروش با قیمت اعمال حدود ۸۰ دلار میتواند حقاختیار (پولی که بابت فروش اختیار دریافت میشود) نسبتاً ثابت ایجاد کند. این یعنی باور به اینکه تولیدکنندگان بزرگ اجازه نمیدهند قیمت خیلی پایینتر از هدفهای فعلی برود. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
