قدرت دلار و موقعیتگیری ریسکگریز
قیمتگذاری بازار دیگر کاهش نرخ بهره آمریکا در سال جاری را در نظر نمیگیرد. دادههای اشتغال آمریکا همچنان مقاوم است و این موضوع استدلال برای بازدههای بالاتر را تقویت میکند. ریسکهای عرضه انرژی بر تنگه هرمز متمرکز است. اختلال طولانیمدت در آنجا میتواند قیمت نفت را بالا نگه دارد و احتمال افزایش بیشتر را هم بیشتر میکند. آسیا در برابر هرگونه اختلال در جریان انرژی آسیبپذیرتر دیده میشود. این شرایط میتواند در دورههای ریسکگریزی بازارها را به سمت دلار قویتر ببرد. با توجه به ریسکهای ژئوپلیتیک مداوم، میبینیم دلار آمریکا قدرت خود را حفظ کرده است. گزارش جدید اشتغال ماه مارس که افزایش مقاومِ بیش از ۲۵۰هزار شغل را نشان داد، دلیل بنیادی دلار قوی را روشن میکند.موقعیتگیری با اختیار معامله برای نوسان و نرخها
وضعیت تنگه هرمز همچنان یک «کف قیمتی» برای نفت ایجاد میکند (یعنی اجازه نمیدهد قیمت بهراحتی پایین بیاید) و نفت برنت اخیراً بالای ۹۵ دلار برای هر بشکه معامله شده است. این فضا نشان میدهد ریسکهای افزایش قیمت انرژی همچنان جدی است. در نتیجه، بررسی «اختیار خرید (Call Option)» روی قراردادهای آتی WTI یا برنت، یا روی صندوقهای قابل معامله (ETF) مرتبط با بخش انرژی، میتواند راهی محتاطانه برای گرفتن سود از افزایش احتمالی قیمتها باشد. (اختیار خرید یعنی حق خرید در قیمت مشخص تا زمان مشخص، با ریسک محدود به مبلغی که پرداخت میشود.) بازده بالای آمریکا بخش اصلی این چشمانداز است و «اوراق خزانه ۲ساله» نزدیک ۳.۹۵٪ ثابت مانده است. این یک تغییر مهم نسبت به اواخر ۲۰۲۵ است، زمانی که بسیاری از بازار روی کاهش نرخ بهره در نیمه اول امسال حساب میکردند. با توجه به اینکه بازار قراردادهای آتی (Futures) اکنون احتمال کاهش نرخ در ۲۰۲۶ را کمتر از ۱۰٪ قیمتگذاری میکند، ابزارهای مرتبط با نرخ بهره—مثل اختیار معامله روی قراردادهای آتی اوراق خزانه—میتوانند فرصتهایی برای شرطبندی روی ماندن بازدهها در سطح بالا فراهم کنند. (قرارداد آتی یعنی توافق خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص.) این حس ریسکگریزی، که از قیمت بالای انرژی و دلار قوی میآید، بهخصوص برای اقتصادهای آسیایی که به واردات انرژی وابستهاند دشوار است. این وضعیت از چشمانداز ضعیفتر ارزهای منطقه در برابر دلار حمایت میکند. معاملهگران میتوانند «اختیار فروش (Put Option)» روی جفتارزهایی مثل ین ژاپن یا روی صندوقهای شاخص بازارهای آسیایی را بررسی کنند تا یا ریسک را پوشش دهند یا از عملکرد ضعیفتر منطقه سود بگیرند. (اختیار فروش یعنی حق فروش در قیمت مشخص تا زمان مشخص.) ترکیب تنش ژئوپلیتیک و عدمقطعیت درباره سیاست بانک مرکزی احتمالاً نوسان بازار را بالا نگه میدارد. شاخص VIX (شاخص نوسان بازار سهام آمریکا که به «شاخص ترس» هم معروف است) در حال بالا رفتن بوده و افزایش نگرانی بازار را نشان میدهد. در چنین فضای پرنوسانی، خرید اختیار معامله میتواند نسبت به معامله مستقیم قراردادهای آتی بهتر باشد، چون «ریسک مشخص و محدود» میدهد و کمک میکند با جهشهای تند بازار کنار بیایید. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
