فروش صنعتی ایتالیا نشانه افت بازار
داده جدید ژانویه که کاهش ۱٪ سالبهسال در فروش صنعتی ایتالیا را نشان میدهد، نشانه منفی مهمی است و روند مثبت پایان سال گذشته را برعکس میکند. این موضوع از ضعیفشدن تقاضای داخل کشور و تقاضای خارجی خبر میدهد و میتواند به سهام ایتالیا فشار بیاورد. میتوان خرید «اختیار فروش (Put)» یعنی قراردادی که با افت قیمت سود میدهد را روی شاخص FTSE MIB (شاخص اصلی بورس ایتالیا) بررسی کرد؛ با سررسید (تاریخ پایان قرارداد) ۴۵ تا ۶۰ روزه برای بهرهبردن از احتمال افت. ضعف ایتالیا جدا از بقیه نیست؛ چون شاخص فضای کسبوکار IFO آلمان (نظرسنجی از شرکتها درباره وضعیت و انتظار آینده) هفته قبل کمتر از انتظار آمد: ۹۰٫۲ در برابر پیشبینی ۹۱٫۵. این به کندشدن گستردهتر در بخش صنعتی اصلی منطقه یورو اشاره دارد. بنابراین گرفتن موقعیتهای منفی روی شاخص EURO STOXX 50 (شاخص ۵۰ شرکت بزرگ منطقه یورو) از راه «فروش اسپرد اختیار خرید (Call Spread)» یعنی فروش و خرید همزمان اختیار خرید در دو قیمت متفاوت برای محدودکردن ریسک، میتواند راهی محتاطانه برای پوشش ریسک بازار اروپا باشد. انتظار میرود «نوسان ضمنی (Implied Volatility)» یعنی نوسانی که بازار از قیمت آپشنها برای آینده نتیجه میگیرد، از سطح پایین فعلی بالاتر برود. VSTOXX (شاخص اصلی نوسان اروپا) الآن نزدیک ۱۸ معامله میشود، اما چنین دادههایی میتواند آن را بالای ۲۲ ببرد. خرید اختیار خرید VSTOXX یا «قرارداد آتی نوسان (Volatility Futures)» یعنی قراردادی برای معامله نوسان در آینده، میتواند پوشش مناسبی در برابر اصلاح بازار در هفتههای پیش رو باشد. چشمانداز ضعیفتر اقتصاد احتمالاً به یورو فشار کاهشی میدهد. با اینکه نرخ EUR/USD (برابری یورو به دلار) همین حالا هم برای نگهداشتن سطح ۱٫۰۷ مشکل دارد، این خبر میتواند عامل شکست به سمت پایین باشد. میتوان «فروش استقراضی» قراردادهای آتی EUR/USD (فروش با هدف خرید دوباره در قیمت پایینتر) یا خرید اختیار فروش روی صندوقهای ارزی قابل معامله مثل FXE را بررسی کرد.تغییر سیاست ممکن است به اوراق بدهی کمک کند
با نگاه به بهبود اقتصادی ۲۰۲۵، سیاست بانک مرکزی بیشتر روی مهار تورم بالا متمرکز بود. حالا انتظارها به سمت احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در ادامه سال میرود تا با این کندی مقابله شود. این موضوع میتواند موقعیت خرید در قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی ایتالیا (BTP؛ اوراق بدهی دولت ایتالیا) را جذاب کند، چون اگر بانک مرکزی اروپا در نشست آوریل موضع نرمتری (تمایل به کاهش نرخ بهره) نشان دهد، قیمت اوراق معمولاً بالا میرود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
