در ۷ مه، وقتی شاخص S&P 500 نزدیک ۷٬۳۴۰ بود، در به‌روزرسانی اعلام شد با نزدیک شدن شاخص به پایان یک موج سوم کوچک‌تر (موج W-iii خاکستری) یا موج پنجم نهایی، ریسک «رالی در مرحله پایانی» وجود دارد.

از آن زمان، شاخص تا ۷٬۳۵۶ هم پایین آمد و رشدهای پس از آن به‌روزرسانی را عملاً از بین برد. سپس تا سقف پنج‌شنبه گذشته در ۷٬۵۱۷، ۹ موج آبی ساخت و به محدوده «گسترش فیبوناچی» ۳۲۳٫۶ تا ۳۶۱٫۸٪ رسید (گسترش فیبوناچی یعنی اندازه‌گیری اهداف قیمت با نسبت‌های پرکاربرد فیبوناچی).

سیگنال گسترش فیبوناچی از ریسک رالی در مرحله پایانی

متن می‌گوید هدف معمول موج سوم بیشتر ۱۲۳ تا ۱۶۱٫۸٪ است، اما ناحیه ۳۲۳٫۶ تا ۳۶۱٫۸٪ بیشتر در «موج سوم کشیده‌شده» دیده می‌شود (موج کشیده‌شده یعنی موجی که خیلی بیشتر از حالت معمول رشد می‌کند). همچنین اضافه می‌کند موج پنجم اغلب به ۱۷۶٫۴ تا ۲۰۰٪ می‌رسد؛ بنابراین این شرایط بیشتر با سقف‌سازی در موج W-iii خاکستری از موج W-5 سبز هم‌خوانی دارد، نه موج بزرگ‌تر W-3 مشکی.

همچنین گزارش می‌کند در جریان رالی، مشارکت کمتری در «خط پیشروی/پسروی» دیده شده است (advance/decline line شاخصی از پهنای بازار است که نشان می‌دهد چند سهم بالا می‌روند و چند سهم پایین می‌آیند) و واکنش قیمت تقریباً ۴ هفته طول کشیده است. یک واگرایی ۴ هفته‌ای قبلی از هفته‌های منتهی به ۱۳ مه تا ۱۰ ژوئن ۲۰۲۴، با رشد حدود ۴٫۵٪ دیگر همراه شد و سپس یک اصلاح تقریباً ۱۰٪ رخ داد (اصلاح یعنی افت قابل‌توجه پس از رشد).

این چارچوب انتظار دارد یک عقب‌نشینی کوچک موج چهارم (موج W-iv خاکستری) تا ۷٬۳۱۰ تا ۷٬۴۲۰ رخ دهد که می‌گوید اتفاق افتاده، و سپس یک رالی موج پنجم (موج W-v خاکستری) تا گسترش ۳۷۶٫۴ تا ۴۰۰٪ یعنی ۷٬۶۵۰ تا ۷٬۷۲۰. بعد از آن نیز یک بازار نزولی بیش از ۱۰۰۰ واحدی را پیش‌بینی می‌کند (بازار نزولی یعنی دوره افت شدید و پایدار).

شاخص S&P 500 به محدوده حمایتی هدف ما یعنی ۷٬۳۱۰ تا ۷٬۴۲۰ برگشته و عملاً کف‌های اوایل مه را آزمایش کرده است. این افت می‌تواند نقطه ورود برای یک موقعیت کوتاه‌مدت صعودی باشد. خرید «اختیار خرید» نزدیک‌سررسید (call option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) یا ساخت «اسپرد اختیار خرید صعودی» (bull call spread؛ خرید یک کال و فروش یک کال در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) می‌تواند از رالی نهایی مورد انتظار بهره بگیرد.

احتمالاً شاخص در یک اصلاح کوچک موج چهارم است و سپس موج پنجم نهایی به سمت بالا شکل می‌گیرد. تحلیل ما هدف ۷٬۶۵۰ تا ۷٬۷۲۰ را در چند هفته آینده نشان می‌دهد و این حرکت، ساختار رالی بزرگ‌تر را کامل می‌کند.

چیدمان برای رالی نهایی و سپس افت سنگین

این دیدگاه با وضعیت «شاخص‌های درونی بازار» هم پشتیبانی می‌شود (market internals یعنی داده‌هایی مثل پهنای بازار، حجم، و نسبت‌های اختیار معامله). زیرا شاخص CBOE VIX نسبتاً پایین مانده و هفته گذشته روی ۱۵٫۲ بسته شد؛ VIX «شاخص ترس» و سنجه نوسان مورد انتظار بازار است و پایین بودن آن معمولاً نشان می‌دهد این افت از وحشت گسترده نیامده است. همچنین «نسبت پوت/کال» سهام (equity put/call ratio؛ نسبت قراردادهای اختیار فروش به اختیار خرید به‌عنوان نشانه تمایل به پوشش ریسک) روز جمعه به ۰٫۶۸ رسید که افزایش فعالیت پوشش ریسک را نشان می‌دهد و اغلب نزدیک کف‌های کوتاه‌مدت دیده می‌شود. این یعنی با وجود کم‌شدن پهنای رالی، افت فعلی می‌تواند پایه‌ای برای یک حرکت دیگر به سمت بالا بسازد.

معامله‌گران باید وقتی قیمت به محدوده ۷٬۶۵۰ تا ۷٬۷۲۰ نزدیک می‌شود، برای تغییر راهبرد آماده باشند. استفاده از «اختیار فروش پوششی» (protective put؛ خرید پوت برای محدود کردن زیان) یا «اسپرد اختیار فروش نزولی» (bear put spread؛ خرید پوت و فروش پوت در قیمت پایین‌تر برای کاهش هزینه) می‌تواند برای موقعیت‌گیری جهت افت بزرگ بعد از سقف نهایی به کار رود. افت بیش از ۱۰۰۰ واحد، فرصت مهمی برای کسانی است که درست موقعیت می‌گیرند.

حساب واقعی VT Markets را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.