محرکهای بازار و حرکت قیمت
نفت WTI (نفت خام آمریکا) بیش از ۳٪ رشد کرد و به ۹۱.۶۵ دلار رسید. شاخص دلار آمریکا DXY (شاخص ارزش دلار در برابر چند ارز اصلی) ۰.۳۴٪ بالا رفت و به ۹۹.۵۰ رسید، پس از اینکه تا ۹۹.۰۹ پایین آمده بود. آکسیوس گزارش داد درباره میزبانی گفتوگوهای صلح سطحبالا با ایران، احتمالاً از پنجشنبه، بحثهایی انجام شده است؛ این موضوع به پاسخ ایران بستگی دارد. در دادههای آمریکا، شاخص PMI خدمات S&P Global (شاخص مدیران خرید؛ عدد بالاتر از ۵۰ یعنی رشد) از ۵۱.۷ به ۵۱.۱ کند شد، شاخص دیگر از ۵۱.۶ به ۵۲.۴ افزایش یافت و PMI ترکیبی (میانگین خدمات و تولید) از ۵۱.۹ به ۵۱.۴ کاهش پیدا کرد. میانگین چهار هفتهای تغییر اشتغال ADP (گزارش خصوصی از وضعیت استخدام) از ۹ هزار به ۱۰ هزار افزایش یافت. بازارها برای امسال هیچ کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را قیمتگذاری نمیکنند و احتمال افزایش نرخ در آوریل ۱۴٪ است؛ بازده اوراق ۱۰ساله (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا) حدود ۵.۵ واحد پایه بالا رفت و به ۴.۴۰۸٪ رسید. از نظر تحلیل نموداری، طلا دوشنبه یک «کندل چکش» (الگوی برگشتی که میتواند نشانه توقف ریزش باشد) ثبت کرد و تا ۴,۰۹۸ دلار پایین آمد؛ نزدیک «میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه» یا SMA (میانگین قیمت ۲۰۰ روز اخیر برای تشخیص روند) در ۴,۰۷۷ دلار. سطوح مقاومتی (نواحی که فروش میتواند قیمت را متوقف کند) ۴,۵۳۶، ۴,۵۹۰، ۴,۷۳۶ و ۴,۹۶۰ هستند؛ سطوح حمایتی (نواحی که خرید میتواند جلوی افت را بگیرد) ۴,۴۰۲، ۴,۲۴۵ و ۴,۰۷۷ هستند. بازار عصبی است؛ شاخص نوسان CBOE یا VIX (نمایه ترس بازار سهام) اخیراً تا ۲۸ جهش کرده است، سطحی که از زمان فشارهای بخش بانکی در اوایل ۲۰۲۵ ندیده بودیم. این ابهام شبیه شوکهای نفتی گذشته است که ترس از تورم، سیاست بانکهای مرکزی را تحت فشار میگذاشت. «نوسان ضمنی» در اختیار معاملههای طلا برای قراردادهای نزدیک (برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت آپشن منعکس میشود) در دو هفته بیش از ۳۰٪ جهش کرده و نشان میدهد معاملهگران انتظار حرکت بزرگ قیمت را دارند.استراتژی اختیار معامله و مدیریت ریسک
اختلال در تنگه هرمز مسئله اصلی است، چون هر روز حدود ۲۱٪ از مایعات نفتی جهان از آن عبور میکند. اگر قیمت نفت برای مدتی بالای ۹۰ دلار بماند، مستقیم وارد اعداد تورم میشود و احتمالاً فدرال رزرو را وادار میکند سیاست سختگیرانه (تمایل به نرخ بهره بالاتر) را حفظ کند یا حتی نرخ را بالا ببرد. بنابراین باید «مشتقات نفت» (ابزارهای مالی مثل قرارداد آتی و اختیار معامله که ارزششان از قیمت نفت میآید) را بهعنوان علامت مهم برای سیاست پولی آینده و مسیر دلار زیر نظر گرفت. با توجه به امکان حرکت تند قیمت، «لانگ استرادل» روی طلا (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال، برای سود گرفتن از حرکت بزرگ در هر جهت) میتواند راهبردی مناسب باشد؛ این روش برای وقتی طراحی شده که با روشنتر شدن وضعیت ایران، قیمت از محدوده خارج شود. برای کسانی که احتمال تشدید درگیری را بیشتر میدانند، خرید «اختیار خرید» (Call؛ حق خرید در قیمت مشخص) روی XAU/USD راهی است برای بهرهگرفتن از رشد بالای مقاومت ۴,۵۳۶ با ریسک محدود. برعکس، «اختیار فروش» (Put؛ حق فروش در قیمت مشخص) میتواند از سناریویی محافظت کند که گفتوگوهای صلح موفق شود و دلار قوی، طلا را زیر حمایت ۴,۴۰۲ ببرد. این هفته باید به سخنرانی مقامهای فدرال رزرو، کوک، میران، جفرسون و بار، برای هر تغییر در لحن درباره تورم دقت کنیم. دادههای اشتغال پنجشنبه هم مهم است، چون هر ضعف غیرمنتظره در بازار کار میتواند موضع تهاجمی فدرال رزرو (تمایل به نرخ بهره بالا) را زیر سؤال ببرد. واکنش بازار به این رویدادها احتمالاً روند ماه آینده را مشخص میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
