طلا (XAU/USD) برای چهارمین روز کاهش یافت و نزدیک ۴,۵۵۰ دلار معامله شد؛ هم‌زمان دلار آمریکا تقویت شد. این حرکت پس از افزایش انتظارها برای «فدرال رزرو» سخت‌گیرتر (یعنی تمایل بیشتر به بالا نگه داشتن نرخ بهره برای مهار تورم) رخ داد؛ چون داده‌های تورم آمریکا و «فروش خرده‌فروشی» (میزان خرید مصرف‌کنندگان در فروشگاه‌ها) قوی بود.

تنش‌های ژئوپلیتیک میان آمریکا و ایران، ازجمله پیرامون تنگه هرمز، قیمت نفت را بالا نگه داشت و ابهام بازار را بیشتر کرد.

نمای کلیدی تکنیکال

در نمودار چهار ساعته، XAU/USD در ۴,۵۵۳.۱۶ دلار معامله شد و زیر «میانگین متحرک ساده» (SMA؛ میانگین قیمت در یک بازه زمانی برای نشان دادن روند) ۱۰۰ دوره‌ای در ۴,۶۵۵.۴۱ و SMA ۲۰۰ دوره‌ای در ۴,۶۹۹.۴۱ باقی ماند.

قیمت همچنین زیر خط روندِ مقاومتیِ نزولی نزدیک ۴,۷۵۱ دلار ماند. «شاخص قدرت نسبی» (RSI؛ سنجه سرعت و شدت حرکت قیمت) به محدوده «اشباع فروش» (یعنی فروش بیش از حد و احتمال مکث یا برگشت کوتاه) حدود ۲۷ رفت.

سطوح مقاومت: ۴,۶۵۵.۴۱، سپس ۴,۶۹۹.۴۱ و ناحیه خط روند نزدیک ۴,۷۵۱. مقاومت‌های بعدی نزدیک ۴,۸۹۰ و ۵,۰۴۴ ذکر شد.

سطوح حمایت: نزدیک ۴,۴۷۹، سپس ۴,۳۵۱، بعد ۴,۳۰۶ و ۴,۰۹۹. بخش تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده بود.

استراتژی معامله و پوشش ریسک

طلا تحت فشار قابل توجهی است چون دلار آمریکا به رشد خود ادامه می‌دهد. جدیدترین داده‌های آوریل ۲۰۲۶ نشان داد «شاخص قیمت مصرف‌کننده» (CPI؛ معیار اصلی تورم مصرف‌کننده) روی ۳.۸٪ بالا و ثابت مانده و فروش خرده‌فروشی با افزایش ۰.۹٪ از انتظارها فراتر رفت. این موضوع دیدگاه حفظ موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو را تقویت می‌کند و دارایی‌های بدون سود دوره‌ای مانند طلا را کم‌جذاب‌تر می‌سازد.

با توجه به قدرت روند نزولی، معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت از پیش تعیین‌شده می‌دهد) با «قیمت اعمال» (Strike Price؛ قیمت تعیین‌شده در قرارداد) پایین‌تر از سطح فعلی را در نظر بگیرند و حمایت اولیه ۴,۴۷۹ دلار را هدف بگذارند. برای رویکرد محتاطانه‌تر، ایجاد «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک اختیار فروش و هم‌زمان فروش اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر برای کاهش هزینه اولیه) می‌تواند هزینه اولیه را محدود کند و همچنان از افت تا سطح ۴,۳۵۱ سود بدهد. داده‌های اقتصادی نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت مسیر ساده‌تر برای طلا همچنان نزولی است.

با این حال، باید توجه داشت RSI اکنون در محدوده اشباع فروش حدود ۲۷ است. این می‌تواند به معنی توقف موقت فشار فروش یا یک «برگشت تکنیکال» کوتاه (جهش کوتاه‌مدت ناشی از شرایط نموداری، نه لزوماً تغییر بنیادی) باشد. معامله‌گران می‌توانند از این فرصت برای فروش «اختیار خرید» خارج از پول (Out-of-the-money Call؛ اختیار خریدی که قیمت اعمال آن بالاتر از قیمت فعلی است) در مقابل موقعیت‌های فروش برای دریافت «پرمیوم» (Premium؛ مبلغی که برای خرید/فروش اختیار پرداخت/دریافت می‌شود) استفاده کنند، یا «اختیار خرید» بسیار کوتاه‌مدت بخرند تا از جهش سریع تا مقاومت ۴,۶۵۵ بهره ببرند.

تنش‌های ادامه‌دار با ایران در نزدیکی تنگه هرمز همچنان یک عامل غیرقابل پیش‌بینی مهم برای بازار است. هرچند دلار قوی عامل اصلی است، اما هر تشدید ناگهانی می‌تواند «فرار به سمت دارایی امن» (یعنی افزایش تقاضا برای دارایی‌های کم‌ریسک‌تر) ایجاد کند و باعث جهش تند قیمت طلا شود. یک راه کم‌هزینه برای پوشش این ریسک می‌تواند نگهداری تعداد کمی اختیار خرید بسیار دور از پول (Far out-of-the-money Call؛ اختیار خرید با قیمت اعمال خیلی بالاتر از قیمت فعلی) به‌عنوان «بیمه پرتفوی» (پوشش زیان‌های احتمالی سبد سرمایه‌گذاری) باشد.