تنشهای خاورمیانه و طلا
علیاکبر ولایتی هشدار داد ممکن است تنگه بابالمندب در دریای سرخ هدف قرار بگیرد؛ موضوعی که نگرانی از اختلال در تجارت را بالا برد. گزارش مثبت «اشتغال غیرکشاورزی آمریکا» (Nonfarm Payrolls: آمار ماهانه تعداد شغلهای ایجادشده، بهجز بخش کشاورزی) در روز جمعه، انتظار بازار را تقویت کرد که «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارد؛ این به دلار آمریکا کمک کرد و به ضرر طلا تمام شد. معاملهگران مراقب هستند قیمت زیر ۴,۶۰۰ دلار برود تا ببینند آیا برگشت قیمت از ۴,۱۰۰ دلار (کمترین سطح چهار ماهه در ماه مارس) در حال ضعیف شدن است یا نه. بعدتر توجه به «شاخص مدیران خرید خدمات ISM» آمریکا (ISM Services PMI: یک شاخص نظرسنجی که وضعیت فعالیت کسبوکارهای بخش خدمات را نشان میدهد) جلب میشود؛ با توجه به تعطیلی دوشنبه عید پاک در بسیاری از بازارها، حجم معاملات کمتر است. از نظر فنی (تحلیل بر اساس نمودار)، ۴,۶۰۰ دلار با «بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪» (Fibonacci retracement: ابزار درصدی برای پیدا کردن سطوح احتمالی حمایت/مقاومت پس از یک حرکت بزرگ قیمت) از ریزش ماه مارس همخوانی دارد، در حالی که قیمت همچنان زیر «میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای» (200-period EMA: میانگین قیمت در ۲۰۰ کندل اخیر با وزن بیشتر به دادههای جدید) در نمودار ۴ ساعته است. «مکدی» (MACD: شاخص روند و شتاب قیمت) زیر خط سیگنال خود قرار دارد اما هر دو کمی بالاتر از صفر هستند؛ «شاخص قدرت نسبی» (RSI: شاخصی بین ۰ تا ۱۰۰ برای سنجش قدرت حرکت قیمت) ۵۲ است. مقاومتها در ۴,۷۵۸، سپس ۴,۷۹۱ و ۴,۹۱۳ دلار و حمایتها در ۴,۴۱۱ و سپس ۴,۳۰۰ دلار دیده میشود.سیاست فدرال رزرو و موقعیتگیری در مشتقهها
فدرال رزرو همچنان عامل فشار برای طلاست، بهخصوص پس از گزارش قوی اشتغال جمعه و داده «شاخص قیمت مصرفکننده» (CPI: سنجه تورم بر اساس تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی) در مارس که نشان داد تورم هنوز در ۴.۱٪ «چسبنده» است (یعنی بهسختی پایین میآید). با توجه به اینکه بازار اکنون برای افزایش دوباره نرخ بهره تا ۶.۰۰٪ تا ماه ژوئیه ۶۵٪ احتمال قیمتگذاری میکند، هر نشانهای از کاهش تنش با ایران احتمالاً معاملهگران را به سمت خرید «پوت» (Put: قرارداد اختیاری که از افت قیمت سود میگیرد) یا ساخت «اسپرد کال نزولی» (Bear call spread: فروش یک کال و خرید یک کال با قیمت اعمال بالاتر برای سود از ثابت ماندن/افت قیمت) میبرد. در مقابل، ریسک برای مسیرهای کشتیرانی جهانی واقعی است و نگه داشتن موقعیتهای صعودی مثل «اختیار خرید» (Call option: قراردادی که از رشد قیمت سود میگیرد) را توجیه میکند. با ماندن نفت برنت بالای ۱۵۰ دلار به ازای هر بشکه به خاطر وضعیت هرمز، تورم ناشی از انرژی اگر ادامه پیدا کند میتواند سرمایهگذاران را دوباره به سمت طلا بهعنوان «پوشش ریسک» (Hedge: کاری برای کم کردن خطر زیان، مثلاً در برابر تورم) برگرداند. تهدید تنگه بابالمندب یک تشدید جدید است و «کال خارج از پول» (Out-of-the-money call: اختیار خریدی که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است و فعلاً سود ذاتی ندارد) با قیمت اعمال نزدیک مقاومت ۴,۹۰۰ دلار میتواند یک معامله پرریسک با بازده بالقوه بالا باشد. سطح ۴,۶۰۰ دلار در چند هفته آینده مرز اصلی برای معاملات مشتقه است. شکست قاطع زیر این نقطه میتواند «حد ضرر»ها (Stop-loss: دستور خودکار برای بستن معامله در قیمت بدتر جهت محدود کردن زیان) را فعال کند و نشانهای برای خرید پوت با هدف حمایت ۴,۴۱۱ دلار باشد. برعکس، معاملهگران میتوانند «پوت با پشتوانه نقد» بفروشند (Cash-secured put: فروش پوت در حالی که پول کافی برای خرید دارایی در صورت اعمال قرارداد کنار گذاشته شده) با قیمت اعمال نزدیک ۴,۳۰۰ دلار تا «پریمیوم» بگیرند (Premium: مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده پرداخت میکند)، با این فرض که کفهای مارس حفظ میشود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
