شاخص S&P 500 (SPX) از کف ماه مارس به روند صعودی خود ادامه داده و این حرکت به‌عنوان یک الگوی «پنج‌موجی» در نظریه الیوت (روش تحلیل روند که حرکت قیمت را به موج‌ها تقسیم می‌کند) توصیف شده است. فاز فعلی به‌عنوان موج «v» مطرح می‌شود؛ یعنی احتمالاً این الگو به مراحل پایانی و نزدیکِ تکمیل رسیده است.

با استفاده از «بسط‌های فیبوناچی» (ابزاری برای برآورد اهداف قیمتی بر پایه نسبت‌های عددی)، هدف احتمالی موج «v» عدد ۷,۲۳۱ برآورد شده؛ بر این مبنا که موج «v» به ۶۱.۸٪ از طول موج «i» برسد. سطوح بالاتر هم ۷,۳۴۴ در برابری ۱۰۰٪ و ۷,۵۲۵ در سطح ۱۶۱.۸٪ ذکر شده‌اند.

اهداف کلیدی بسط که باید زیر نظر باشند

پس از تکمیل موج صعودی، سناریوی اصلاح با استفاده از «بازگشت فیبوناچی» (ابزاری برای تخمین میزان عقب‌نشینی قیمت پس از یک حرکت) روی کل رشد پنج‌موجی مطرح می‌شود. حرکت معمول، دست‌کم «اصلاح ۳۸٪» است که می‌تواند به معنای افت به سمت ۶,۹۰۰ تا ۷,۰۰۰ باشد (بسته به این‌که سقف دقیق کجا شکل بگیرد).

در این تحلیل همچنین به احتمال افت ۲ تا ۵ درصدی در پایان الگو اشاره شده است. نویسنده این مطلب زوریس جنید از Alchemy Markets است و پیش‌تر برای DailyFX و Elliott Wave Forecast هم مطلب نوشته است.

رالی S&P 500 از کف ۳۰ مارس ۲۰۲۶ ظاهراً وارد مرحله نهایی شده است. اکنون بازار به‌دنبال احتمال تشکیل «سقف» (نقطه‌ای که پس از آن روند می‌تواند برگردد) است؛ موضوعی که ممکن است به افت ۲ تا ۵ درصدی در هفته‌های آینده منجر شود. معامله‌گران بهتر است برای تغییر جهت بازار آماده باشند، چون الگوی صعودی فعلی به مراحل پختگی رسیده است.

با توجه به قدرت بازار، هنوز امکان یک فشار نهایی به سمت هدف اول ۷,۲۳۱ وجود دارد. با این حال، چون شاخص VIX (شاخص «نوسان» یا ترس بازار) نزدیک کف دو ساله ۱۳.۵ قرار دارد، می‌توان از «اختیار خرید / کال» (قراردادی که حق خرید دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد) برای مشارکت در این رشد احتمالیِ پایانی با ریسک محدود استفاده کرد. اما همین نوسان پایین می‌تواند نشانه «بی‌خیالی بازار» باشد؛ وضعیتی که اغلب پیش از شروع افت رخ می‌دهد.

چیدمان معاملات برای احتمال چرخش روند

سطوح کلیدی برای رصد چرخش روند ۷,۲۳۱ و در صورت عبور از آن ۷,۳۴۴ معرفی شده‌اند. گزارش تورم مارس ۲۰۲۶ که کمی بالاتر از انتظار منتشر شد (۳.۶٪ سالانه در برابر انتظار ۳.۴٪) می‌تواند محرکی باشد که رالی را متوقف کند. این وضعیت شبیه پاییز ۲۰۲۵ توصیف شده؛ زمانی که تورم غیرمنتظره باعث یک اصلاح سریع ۴ درصدی شد.

با نزدیک شدن شاخص به این اهداف، معامله‌گران می‌توانند به خرید «اختیار فروش / پوت» (قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد) یا ایجاد «اسپرد کال نزولی» (ترکیب دو اختیار خرید برای سود بردن از افت یا توقف رشد، با ریسک کنترل‌شده) فکر کنند. این روش‌ها امکان بهره‌گیری از حرکت نزولی را می‌دهند و اگر بازار همچنان بالا برود، ریسک را محدود می‌کنند. هدف اصلاح مورد انتظار محدوده ۶,۹۰۰ تا ۷,۰۰۰ است که به‌عنوان یک اصلاح استانداردِ کل حرکت صعودی از کف مارس در نظر گرفته شده است.

این تحلیل به معنای سیگنال برای «فروش استقراضی» فوری (شرط‌بندی روی افت قیمت با فروش داراییِ قرض‌گرفته‌شده) نیست، بلکه تأکید دارد باید برای چرخش احتمالی آماده شد. آخرین گزارش اشتغال نیز از اضافه شدن ۲۷۵ هزار شغل خبر داد که نشان می‌دهد فدرال‌رزرو (بانک مرکزی آمریکا) دلیل کمی برای کاهش سریع نرخ بهره دارد و این موضوع می‌تواند احتمال تشکیل سقف کوتاه‌مدت را تقویت کند. بنابراین، اضافه کردن تدریجی موقعیت‌های نزولی هنگام آزمودن سطوح مقاومتی (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) می‌تواند راهبردی محتاطانه در هفته‌های پیش رو باشد.