شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی شرکت RatingDog در چین در ماه آوریل به ۵۲.۲ رسید؛ در حالی که در ماه مارس ۵۰.۸ بود. پیشبینی بازار ۵۱.۰ اعلام شده بود.
پس از انتشار این گزارش، AUD/USD نزدیک ۰.۷۱۲۲ معامله شد و در روز ۰.۰۸٪ رشد داشت. دلار استرالیا از نرخهای بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA) و قیمت سنگآهن اثر میگیرد.
سیاست RBA و هدف تورم
بانک مرکزی استرالیا تلاش میکند تورم را با تغییر نرخ بهره در محدوده ۲ تا ۳ درصد نگه دارد. همچنین میتواند از «خرید داراییها» (تسهیل کمی؛ یعنی تزریق پول برای کاهش هزینه وام و رونق دادن به وامدهی) یا «کاهش خرید داراییها/جمعکردن پول» (سختگیری کمی؛ یعنی جمعکردن نقدینگی برای سختتر شدن گرفتن وام) استفاده کند تا شرایط وامگیری و اعتبار در اقتصاد تغییر کند.
چین بزرگترین شریک تجاری استرالیاست، بنابراین وضعیت اقتصاد چین میتواند بر تقاضا برای دلار استرالیا اثر بگذارد. اگر آمار چین بهتر یا بدتر از انتظار باشد، میتواند نرخ جفتارزهای مرتبط با AUD را جابهجا کند.
سنگآهن بزرگترین صادرات استرالیاست و طبق دادههای ۲۰۲۱ ارزشی حدود ۱۱۸ میلیارد دلار در سال داشته و مقصد اصلی آن چین بوده است. بالا رفتن قیمت سنگآهن معمولاً به نفع دلار استرالیاست و افت قیمت آن میتواند به AUD فشار وارد کند.
تراز تجاری استرالیا (یعنی درآمد صادرات منهای هزینه واردات) هم میتواند بر AUD اثر بگذارد. مازاد تجاری معمولاً به تقویت ارز کمک میکند و کسری تجاری میتواند باعث تضعیف آن شود.
پیامدهای راهبردی برای AUD
PMI تولیدی چین با عدد ۵۲.۲ بهطور محسوسی بالاتر از انتظار ۵۱.۰ منتشر شد. این غافلگیری مثبت نشان میدهد اقتصاد چین—که شریک کلیدی استرالیاست—در حال جان گرفتن است. این موضوع معمولاً به نفع دلار استرالیا تعبیر میشود.
این داده میتواند از قیمت سنگآهن حمایت کند؛ کالایی که برای صادرات استرالیا حیاتی است. با توجه به اینکه قیمتها اخیراً حدود ۱۱۵ دلار بهازای هر تن بوده، تداوم رشد فعالیت صنعتی در چین میتواند قیمت را بالاتر ببرد و در نتیجه تقاضا برای AUD افزایش یابد.
بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره سیاستی خود را روی ۴.۳۵٪ ثابت نگه داشته و این داده خارجیِ قوی، نیاز به کاهش نرخ بهره را کمتر میکند. در همین حال برخی بانکهای مرکزی دیگر ممکن است به سمت «سیاست پولی انبساطی» (کاهش نرخ بهره و آسانتر شدن وامگیری) بروند. بیشتر شدن اختلاف نرخهای بهره میتواند نگهداری دلار استرالیا را جذابتر کند.
با این حال باید احتیاط کرد، چون این فقط یک آمار است. نگرانیها درباره بخش مسکن چین و همچنین فضای کلی ریسکپذیری در بازارهای جهانی میتواند دوباره برگردد. برای مدیریت ریسک، استفاده از «حد ضرر» (دستور خروج خودکار در قیمت مشخص) یا راهبردهایی با ریسک محدود در بازار «اختیار معامله» (قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص میدهد) میتواند مفید باشد.
