Berkshire Hathaway (BRK.B) در چارچوب «موج‌شماری الیوت» (روش تحلیل تکنیکال برای دسته‌بندی حرکت قیمت به موج‌های تکرارشونده) در یک روند صعودی قرار دارد؛ یعنی در سال‌های اخیر «سقف‌های بالاتر» و «کف‌های بالاتر» ساخته است. رشد قبلی به‌صورت یک «سیکل انگیزشی» (حرکت اصلی و قدرتمند در جهت روند) برچسب‌گذاری شده که تا موج ((3)) پیش رفته و سپس وارد فاز اصلاح شده است.

پس از پایان موج ((3))، سهم وارد موج ((4)) شده که به‌صورت «اصلاح پیچیده» معرفی می‌شود. این اصلاح با الگوی W-X-Y نام‌گذاری شده است؛ یعنی یک اصلاح چندمرحله‌ای با رفت‌وبرگشت‌های متعدد که معمولاً به شکل نوسانی و متمایل به نزول/خنثی رخ می‌دهد.

منطقه حمایتی موج چهار

پیش‌بینی می‌شود موج ((4)) به سمت «منطقه حمایت» بین 433 تا 388 پایین بیاید. این محدوده به «سطوح فیبوناچی» (نسبت‌های رایج برای تخمین حمایت/مقاومت و اهداف قیمتی) نسبت داده شده است؛ از جمله «اکستنشن/بسط»‌های 1.0 و 1.618 (پروژکشن حرکت‌های قبلی برای سنجش هدف احتمالی اصلاح).

پس از تکمیل موج ((4))، رشد بعدی موج ((5)) نام‌گذاری می‌شود. انتظار می‌رود این موج از سقف موج ((3)) عبور کند و روند بلندمدت را ادامه دهد.

همچنین اشاره شده که پس از پایان اصلاح، ممکن است «ساختار 3، 7 یا 11 نوسان» (تعداد رفت‌وبرگشت‌های قیمت داخل یک الگوی اصلاحی) در محدوده 433 تا 388 تکمیل شود. جمع‌بندی این دیدگاه این است که افت قیمت تا این محدوده می‌تواند مقدمه یک مرحله صعودی دیگر باشد.

Berkshire Hathaway در یک سیکل صعودی بلندمدت است، اما اکنون در حال یک «پول‌بک اصلاحی» (عقب‌نشینی موقت قیمت در دل روند اصلی) است. معامله‌گران «ابزارهای مشتقه» (مثل اختیار معامله و قراردادهای آتی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید) بهتر است عجله نکنند، چون انتظار می‌رود سهم در محدوده 433 تا 388 در هفته‌های آینده «کف‌سازی» کند (تشکیل محدوده‌ای که فشار فروش کاهش می‌یابد). فروش در این ضعف احتمالی توصیه نمی‌شود.

ملاحظات استراتژی اختیار معامله

این افت مورد انتظار با ابهام کلی بازار هم‌راستا است؛ چون با داده‌های تورم آوریل 2026، بازار «فیوچرز» (قراردادهای آتی؛ بازاری که انتظارات آتی را در قیمت‌ها منعکس می‌کند) احتمال «تعویق کاهش نرخ بهره فدرال رزرو» را قیمت‌گذاری کرده است. با این حال، «بنیادهای شرکت» (شاخص‌های واقعی کسب‌وکار مثل سودآوری و وضعیت مالی) همچنان قوی توصیف شده‌اند: «سود عملیاتی» (سود حاصل از فعالیت اصلی شرکت، قبل از برخی اقلام غیرعملیاتی) در سه‌ماهه اول 2026 نسبت به سال قبل 8٪ رشد کرده که به بخش‌های بیمه و راه‌آهن نسبت داده شده است. «ذخیره نقدی» شرکت هم به رکورد 210 میلیارد دلار رسیده و نقش یک حاشیه امن مالی را دارد.

یک رویکرد عملی می‌تواند فروش «پوتِ پوشش‌دار با نقد» باشد (Cash-secured put: فروش اختیار فروش در حالی که وجه نقد کافی برای خرید سهم در قیمت اعمال کنار گذاشته می‌شود) با قیمت‌های اعمال داخل محدوده حمایتی 433 تا 388. با انتخاب سررسیدهای 45 تا 60 روزه، مثل سررسیدهای ژوئن یا ژوئیه 2026، معامله‌گر می‌تواند «پرمیوم» (حق‌بیمه/مبلغی که بابت فروش اختیار دریافت می‌شود) را دریافت کند و منتظر شکل‌گیری کف بماند. در این روش یا اگر سهم بالای قیمت اعمال بماند درآمد حفظ می‌شود، یا اگر پایین‌تر بیاید سهام در قیمت جذاب‌تری خریداری می‌شود.

همچنین پس از مشاهده نشانه‌های ثبات قیمت در محدوده حمایتی، خرید «اختیار خرید» (Call) یا ساخت «اسپرد کال صعودی» (Bull call spread: خرید یک کال و همزمان فروش کال با قیمت اعمال بالاتر برای کاهش هزینه) می‌تواند گزینه مناسبی باشد. قبل از ورود بهتر است «الگوی برگشتی» (نشانه‌های تکنیکال تغییر جهت از نزول به صعود) واضح دیده شود، با هدف حرکت صعودی که در نهایت قیمت را بالاتر از سقف‌های قبلی ببرد.

از آنجا که الگوهای اصلاحی می‌توانند پیچیده باشند، «اندازه موقعیت» (حجم معامله) باید مدیریت شود. «نوسان ضمنی» (Implied volatility: انتظار بازار از نوسان آینده که در قیمت اختیارها منعکس است) ممکن است با نزدیک شدن قیمت به کف محدوده حمایتی افزایش یابد؛ در نتیجه «پرمیوم اختیارها» برای خریداران گران‌تر و برای فروشندگان جذاب‌تر می‌شود. این موضوع مزیت بالقوه فروش پوت در مراحل ابتدایی افت را برجسته می‌کند.