سهام شرکت کرافت هاینز (KHC) به پایین‌ترین سطح چندساله سقوط کرده و نزدیک به کف چرخش (Pivot Low) مارس ۲۰۲۰ در دوران کووید، یعنی حدود ۲۰ دلار برای هر سهم معامله می‌شود. بازه قیمتی گفته‌شده برای خرید ۲۰ تا ۲۱ دلار است. کف چرخش مارس ۲۰۲۰ به‌صورت «کف دوقلو» توصیف شده است. «کف دوقلو» در تحلیل تکنیکال (روش بررسی نمودار قیمت برای حدس‌زدن حرکت بعدی) می‌تواند نشانه احتمال برگشت رو به بالا باشد. همچنین گفته می‌شود سهم به یک «خط روند نزولی» (خطی روی نمودار که سقف‌ها/حرکت کلی رو به پایین را نشان می‌دهد) برخورد کرده که از ژوئن ۲۰۲۵ شروع می‌شود و از کف ژانویه ۲۰۲۶ عبور می‌کند؛ و در برخوردهای قبلی، بعد از تماس با این خط قیمت جهش کرده است. گفته شده کرافت هاینز «بازده سود نقدی» (Dividend Yield) برابر ۷.۵۴٪ دارد. یعنی اگر سهام را نگه دارید، به‌صورت سالانه نسبت به قیمت سهم، حدود ۷.۵۴٪ درآمد سود نقدی می‌گیرید (البته سود نقدی می‌تواند تغییر کند). متن همچنین به «نسبت P/E پایین» اشاره می‌کند. نسبت P/E یعنی «قیمت سهم تقسیم بر سود سالانه شرکت»؛ ساده‌تر: می‌گوید بازار برای هر ۱ واحد سود شرکت، چند واحد پول بابت خرید سهم می‌پردازد. سپس آن را با سهام فناوری و سهام مرتبط با هوش مصنوعی مقایسه می‌کند و می‌گوید در بازار نزولیِ فناوری، KHC یک گزینه غیرمرتبط با هوش مصنوعی است که هم روی «حمایت نموداری» (ناحیه‌ای که معمولاً جلوی افت بیشتر را می‌گیرد) قرار دارد و هم درآمد سود نقدی می‌دهد. با توجه به اینکه سهام کرافت هاینز دوباره کف مهم ۲۰ دلار را آزمایش می‌کند؛ همان سطحی که در وحشت کوویدِ مارس ۲۰۲۰ دیده شد، با یک الگوی کلاسیک کف دوقلو روبه‌رو هستیم. این الگوی تکنیکال نشان می‌دهد سهم احتمالاً روی یک حمایت قوی قرار گرفته و می‌تواند آماده جهش باشد. برای معامله‌گران «مشتقات» (قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت سهم اصلی می‌آید)، این می‌تواند نشانه‌ای برای چیدن موقعیت جهت حرکت رو به بالا در هفته‌های آینده باشد. با توجه به اینکه سهم روی سطح حمایتی مهم است، «فروش اختیار فروشِ تضمین‌شده با وجه نقد» (Cash-Secured Put: فروش اختیار فروش در حالی که پول کافی برای خرید سهم در صورت الزام را کنار گذاشته‌اید) برای هفته‌های پیش رو به‌عنوان یک راهبرد جذاب مطرح می‌شود. می‌توان فروش اختیارهای فروشِ آوریل یا می ۲۰۲۶ را با «قیمت اعمال» (Strike Price: قیمتی که در قرارداد مشخص می‌شود) نزدیک ۲۰ دلار در نظر گرفت. این کار اجازه می‌دهد «پرمیوم» (Premium: پولی که فروشنده اختیار همان ابتدا دریافت می‌کند) بگیریم و هم‌زمان روی این حساب کنیم که این کف چندساله به‌عنوان «کف قیمت» حفظ شود. افت اخیر سهم باعث شده «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که بازار از قیمت آپشن‌ها برداشت می‌کند و نشان می‌دهد بازار چه مقدار بالا و پایین شدن را انتظار دارد) بالاتر از میانگین ۵۲ هفته‌ای برود و حالا نزدیک ۳۵٪ باشد. این یعنی قیمت آپشن‌ها بالاتر است و در نتیجه درآمد فروش اختیار فروش یا «اسپرد اعتباری» (Credit Spread: ترکیب خرید و فروش دو اختیار برای گرفتن اعتبار اولیه و محدود کردن ریسک) بیشتر می‌شود. عملاً پول بیشتری می‌گیریم تا روی سطح حمایتی‌ای شرط ببندیم که قبلاً هم دوام آورده است. بازده سود نقدی بالای ۷.۵۴٪ یک لایه حمایت اضافه برای قیمت سهم ایجاد می‌کند. اگر اختیارهای فروشِ ما «اعمال شود/به ما تخصیص بخورد» (Assignment: زمانی که مجبور می‌شوید طبق قرارداد سهم را بخرید)، سهم را با قیمت مؤثر پایین‌تر از بازار می‌گیریم و شروع به دریافت آن سود نقدی قابل‌توجه می‌کنیم. این موضوع می‌تواند انگیزه مهمی باشد، به‌خصوص چون گفته شده بخش «کالاهای مصرفی ضروری» (Consumer Staples: محصولاتی مثل غذا و اقلام روزمره که حتی در رکود هم تقاضا دارند) تا اینجای ۲۰۲۶ عملکرد بهتری از سهام فناوریِ ضعیف داشته است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید