سهام آمریکا روز دوشنبه افت کرد؛ پس از انتشار گزارشهای تازه از خلیج فارس که نگرانیها درباره تضعیف آتشبس آمریکا و ایران را افزایش داد. شاخص داوجونز حدود ۰.۹٪ تا حوالی ۴۹هزار واحد پایین آمد، شاخص S&P 500 حدود ۰.۴۰٪ از رکورد بستهشدن بالای ۷۲۰۰ واحد عقب نشست و نزدک نیز حدود ۰.۴۰٪ از رکورد خود افت کرد.
داوجونز اکنون بیش از ۱۰۰۰ واحد پایینتر از اوج روز جمعه نزدیک ۴۹,۹۰۰ واحد است. این حرکت پس از گزارشهایی رخ داد که میگفت امارات موشکها و پهپادهایی را که ادعا میشود از ایران شلیک شده بودند، درگیر و رهگیری کرده است.
تشدید تنش در خلیج فارس
وزارت دفاع امارات اعلام کرد چهار موشک کروز در مسیر ورود بودند؛ سه موشک بر فراز آبهای سرزمینی (آبهای تحت حاکمیت کشور) رهگیری شد و یکی در دریا سقوط کرد. یک پهپاد به منطقه صنعتی نفتی فجیره برخورد کرد و موجب آتشسوزی شد و سه کارگر را بهطور سطحی زخمی کرد. مقامها همچنین از موج دوم حمله ظرف کمتر از یک ساعت خبر دادند.
با افزایش تنشها، بهای نفت بالا رفت؛ رسانههای دولتی ایران گفتند دو موشک به یک ناوشکن/شناور جنگی آمریکا نزدیک جزیره جاسک اصابت کرده، در حالیکه نیروی دریایی ایران اعلام کرد از ورود شناورهای آمریکایی و اسرائیلی به منطقه جلوگیری کرده است. فرماندهی مرکزی آمریکا (CENTCOM، ستاد نظامی آمریکا برای خاورمیانه) هرگونه اصابت را رد کرد و گفت دو کشتی تجاری با پرچم آمریکا تحت «پروژه آزادی» (طرح اسکورت و عبور امن) که یکشنبه اعلام شد، از منطقه عبور کردند.
نفت WTI (نفت خام آمریکا/وست تگزاس اینترمدیت) حدود ۳٪ و بالای ۱۰۵ دلار برای هر بشکه بالا رفت و نفت برنت بیش از ۵٪ و بالای ۱۱۴ دلار رسید؛ هر دو شاخص نزدیک دو هفته است بالای ۱۰۰ دلار ماندهاند. سفارشهای کارخانهای ماه مارس ۱.۵٪ نسبت به ماه قبل رشد کرد (در برابر انتظار ۰.۵٪). در برنامه این هفته نیز آمارهای بازار کار شامل JOLTS (گزارش فرصتهای شغلی و جابهجایی نیروی کار)، ADP (برآورد اشتغال بخش خصوصی)، درخواستهای بیمه بیکاری، گزارش تعدیل نیروی «چلنجر»، و سخنرانی چند مقام فدرال رزرو قرار دارد؛ بازارها فعلاً انتظار دارند امسال دیگر تغییری در نرخ بهره رخ ندهد.
تقویت درگیری در خلیج فارس میتواند به دورهای از نوسان بیشتر در بازارها منجر شود؛ بنابراین میتوان خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص میدهد) روی شاخص نوسان CBOE (VIX؛ شاخص ترس بازار که از قیمتهای اختیار معامله S&P 500 بهدست میآید) را بررسی کرد. این ابزار میتواند پوشش ریسک (Hedge؛ کاهش اثر زیان) در برابر افت بیشتر سهام باشد، زیرا VIX معمولاً در شوکهای ژئوپلیتیک جهش میکند. مانند ابتدای جنگ اوکراین در ۲۰۲۲ که VIX بیش از ۸۵٪ جهش کرد و نشان داد ترس چگونه سریع وارد قیمتها میشود.
جهش قیمت نفت خام، با عبور برنت از ۱۱۴ دلار، نشان میدهد موقعیتهای صعودی در انرژی قابل بررسی است. میتوان از «اختیار خرید» روی قراردادهای آتی WTI (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت توافقی) یا روی ETFهای انرژی (صندوقهای قابل معامله بورسی) برای بهرهگیری از اختلال احتمالی عرضه در تنگه هرمز استفاده کرد. بر اساس آمار، حدود ۲۱ میلیون بشکه نفت در روز از تنگه عبور میکند که نزدیک ۲۱٪ مصرف جهانی فرآوردههای نفتی مایع را تشکیل میدهد؛ هر انسداد طولانی میتواند قیمتها را بهطور محسوسی بالاتر ببرد.
ایدههای چینش/موقعیتگیری بخشی
همچنین میتوان به موقعیتهای نزولی در صنعت سفر و تفریح فکر کرد؛ بخشی که هم به رشد هزینه سوخت و هم به ترس ژئوپلیتیک حساس است. خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد) روی ETFهای خطوط هوایی یا سهام شرکتهای کروز مانند NCLH میتواند در صورت تداوم تنشها سودده باشد. این جابهجایی شبیه الگویی است که در ۲۰۲۵ دیده شد؛ زمانی که نگرانی از کندی اقتصاد جهانی ابتدا به هزینهکرد کالاها و خدمات غیرضروری فشار آورد.
در سمت صعودی، حرکت سرمایه به سمت پیمانکاران دفاعی و تولیدکنندگان انرژی روندی روشن است. میتوان از طریق «اختیار خرید» روی سهام بزرگ بخش دفاعی موقعیت صعودی گرفت؛ سهامی که معمولاً در دورههای درگیری مسلحانه رشد میکند، چون سرمایهگذاران انتظار افزایش سفارشهای دولتی دارند. این رویکرد مشابه راهبردی است که پس از تشدید درگیریهای اروپا در اوایل دهه ۲۰۲۰ نتیجه داد.
