رویترز روز یکشنبه به نقل از پستی در شبکهٔ اجتماعی X از روزنامهٔ تهران تایمز گزارش داد که نیروی دریایی سپاه پاسداران از طریق رادیوی VHF اعلام کرده است هیچ شناوری اجازه ندارد از تنگهٔ هرمز عبور کند. رویترز همچنین گزارش داد یکی از مقام‌های مأموریت دریایی اتحادیهٔ اروپا با نام Aspides گفت کشتی‌ها پیام‌های VHF از سپاه پاسداران دریافت کرده‌اند که «هیچ کشتی‌ای اجازه ندارد از تنگهٔ هرمز عبور کند.» تنگهٔ هرمز مسیر اصلی تجارت جهانی نفت است. بسته شدن آن می‌تواند قیمت نفت را بالا ببرد.

مبانی WTI و نقش آن در بازار

WTI نوعی نفت خام است که در بازارهای جهانی خریدوفروش می‌شود. نام آن مخفف West Texas Intermediate (نفت شاخص غرب تگزاس) است. WTI یکی از سه معیار اصلی قیمت‌گذاری نفت در جهان است، در کنار نفت برنت و نفت خام دوبی. به آن «سبک» و «شیرین» می‌گویند؛ یعنی چگالی‌اش پایین‌تر است («سبک» یعنی نفت روان‌تر و معمولاً راحت‌تر برای پالایش) و گوگرد کمتری دارد («شیرین» یعنی گوگرد کم، که معمولاً آلودگی و هزینهٔ پالایش را کمتر می‌کند). WTI در آمریکا تولید می‌شود و از طریق مرکز کوشینگ پخش می‌شود؛ کوشینگ یک نقطهٔ بزرگ انبار و اتصال خط لوله‌هاست (به زبان ساده: محل تجمع و توزیع نفت از راه لوله‌ها). قیمت WTI اغلب به‌عنوان معیار (قیمت مرجع) برای بازار نفت گفته می‌شود. قیمت WTI بیشتر با عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و رشد اقتصادی جهان بر تقاضا اثر می‌گذارد. بی‌ثباتی سیاسی، جنگ، تحریم‌ها، تصمیم‌های اوپک و تغییرات دلار آمریکا هم می‌توانند قیمت را جابه‌جا کنند، چون نفت معمولاً با دلار معامله می‌شود. گزارش‌های هفتگی موجودی انبار از سوی API و EIA می‌توانند قیمت را تکان دهند، چون تغییر موجودی‌ها نشان‌دهندهٔ تغییر در عرضه و تقاضاست. API یک نهاد صنعتی است که آمار نفت را منتشر می‌کند و EIA ادارهٔ دولتی آمار انرژی آمریکاست. نتایج این دو گزارش در ۷۵٪ مواقع با اختلافی در حدود ۱٪ به هم نزدیک است و EIA معمولاً قابل‌اعتمادتر دانسته می‌شود.

اثر بر بازار و نشانه‌های معامله

اعلام بسته شدن تنگهٔ هرمز می‌تواند یک شوک بزرگ به عرضهٔ نفت در جهان باشد. در گذشته حدود یک‌پنجم مصرف کل نفت جهان، یعنی تقریباً ۲۱ میلیون بشکه در روز، از این گلوگاه مهم عبور کرده است (گلوگاه یعنی مسیر باریک و حیاتی که اگر بسته شود جریان کالا قطع می‌شود). حذف ناگهانی این مقدار عرضه می‌تواند باعث شود بازار فوراً ریسک را دوباره قیمت‌گذاری کند و قیمت نفت جهش کند. با این تنش سیاسی، احتمالاً نوسان قیمت در بازار زیاد می‌شود. شاخص نوسان نفت خام CBOE (OVX) که میزان ترس و نوسان مورد انتظار بازار را نشان می‌دهد (به زبان ساده: عددی برای سنجش اینکه بازار چقدر انتظار بالا و پایین شدن قیمت را دارد)، احتمالاً از سطح حدود ۳۰–۳۵ بالا می‌پرد و از ۵۰ هم عبور می‌کند. این یعنی قیمت «اختیار معامله»‌ها بالا می‌رود؛ اختیار معامله یعنی قراردادی که حقِ خرید یا فروش در قیمتی مشخص و تا زمانی مشخص را می‌دهد. در نتیجه هزینهٔ این قراردادها بیشتر می‌شود و معامله‌گران باید آمادهٔ پرداخت پریمیوم (هزینهٔ اختیار معامله) بالاتر باشند. «کال» اختیار خرید است و «پوت» اختیار فروش. این بحران عرضه با شرایطی که تا اواخر ۲۰۲۵ شکل گرفته بود شدیدتر می‌شود. بعد از اینکه در سه‌ماههٔ چهارم ۲۰۲۵ قیمت‌ها به‌دلیل نگرانی از کند شدن رشد اقتصادی در آسیا پایین آمد، اوپک‌پلاس در نشست دسامبر ۲۰۲۵ توافق کرد کاهش تولید را تا میانهٔ امسال ادامه دهد. اوپک‌پلاس یعنی اوپک به‌علاوهٔ چند تولیدکنندهٔ بزرگ دیگر. ادامهٔ کاهش تولید یعنی ظرفیت اضافهٔ کمی برای جبران نفتی که از هرمز عبور می‌کند باقی می‌ماند (ظرفیت اضافه یعنی تولیدی که می‌توان سریع افزایش داد). گزارش‌های هفتگی موجودی انبار API و EIA حالا خیلی مهم‌تر شده‌اند. گزارش EIA برای هفتهٔ منتهی به ۲۷ فوریهٔ ۲۰۲۶ از کاهش غیرمنتظرهٔ ۲.۸ میلیون بشکه‌ای موجودی خبر داد (کاهش موجودی یعنی نفت از انبارها خارج شده و بازار فشرده‌تر شده است). اگر کاهش‌های بیشتری در موجودی ببینیم، کمبود عرضه تأیید می‌شود و می‌تواند قیمت را بیشتر بالا ببرد. همچنین باید اختلاف قیمت بین نفت برنت و WTI را زیر نظر داشت. برنت بیشتر در معرض اختلال عرضهٔ خاورمیانه است، پس انتظار می‌رود فاصلهٔ قیمت برنت و WTI (اسپرد یعنی اختلاف قیمت دو دارایی) از میانگین ۵ دلارِ ژانویه و فوریهٔ ۲۰۲۶ سریعاً بیشتر شود. این افزایش فاصله می‌تواند یک فرصت معامله جدا از جهت کلی قیمت نفت ایجاد کند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید