USD/JPY برای سومین روز پیاپی رشد کرد، از محدوده 158.25 برگشت و در معاملات آسیایی تا میانه 159.00 بالا رفت. این حرکت پس از برگشت قیمت از «میانگین متحرک نمایی» (EMA؛ نوعی میانگین متحرک که به قیمتهای جدید وزن بیشتری میدهد) 200 دورهای روی نمودار 4 ساعته رخ داد؛ سطحی نزدیک لبه پایینی یک بازه نوسانی کوتاهمدت.
ین ژاپن بهدلیل نگرانی از اثرات اقتصادی درگیری خاورمیانه و کاهش انتظارها برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در ماه آوریل تضعیف شد. این موضوع تقاضا برای دلار آمریکا را تقویت کرد و جفتارز را بالا برد.
حمایت از دلار بهدلیل ریسکهای ژئوپلیتیک
تنشها در اطراف تنگه هرمز، که به محاصره دریایی بنادر ایران توسط نیروی دریایی آمریکا نسبت داده میشود، کمک کرد دلار آمریکا پس از رسیدن به پایینترین سطح از اواخر فوریه، رشد خود را حفظ کند. در عین حال، امید به مسیر دیپلماتیک با ایران و انتظارهای ملایمتر از سیاست فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) بهعنوان عوامل محدودکننده رشد بیشتر دلار مطرح شدهاند.
شاخصهای فنی مسیر رو به بالا را نشان میدهند؛ «شاخص قدرت نسبی» (RSI؛ سنجه شتاب حرکت قیمت) نزدیک 61 است و «مکدی» (MACD؛ ابزار سنجش روند و شتاب) در ناحیه مثبت در حال افزایش است. سطحهای حمایتی نزدیک 159.47 ذکر میشود و حمایت بعدی روی EMA 200 دورهای حوالی 158.46 قرار دارد.
استراتژیهای معاملات اختیار و مدیریت ریسک
برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهایی که ارزششان از دارایی پایه میآید، مثل اختیار معامله)، این شرایط میتواند به معنی مناسب بودن خرید «اختیار خرید» (Call؛ حق خرید دارایی در قیمت مشخص تا زمان مشخص) روی USD/JPY برای استفاده از احتمال حرکت به سمت سطح روانی 165.00 باشد. با توجه به اینکه احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو میتواند رشد دلار را محدود کند، ساختن «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread؛ خرید یک Call و فروش Call دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) میتواند از خرید مستقیم Call منطقیتر باشد. این روش امکان سود از رشد ملایم را میدهد و «پرمیوم» (Premium؛ هزینه اولیه خرید اختیار) را کمتر میکند.
همچنین باید مراقب ریسک «مداخله» مقامهای ژاپن بود؛ مشابه اقدام مستقیم در اواخر 2022 و هشدارهای لفظی در 2024. با نزدیک شدن قیمت به سقفهای بالا، احتمال مداخله بیشتر میشود و میتواند افت ناگهانی 300 تا 500 «پیپ» (Pip؛ واحد کوچک تغییر قیمت در فارکس) ایجاد کند. بنابراین معاملهگران دارای موقعیت خرید بهتر است «اختیار فروش» (Put؛ حق فروش دارایی در قیمت مشخص) «خارج از پول» (Out-of-the-money؛ اختیار بدون ارزش ذاتی در قیمت فعلی) با سررسید کوتاه بخرند تا بهعنوان پوشش ریسک کمهزینه در برابر چنین شوکی عمل کند.
