جفت‌ارز AUD/USD روز دوشنبه حوالی 0.7160 معامله شد؛ در حالی‌که دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های قوی‌تر از انتظار از بخش کارخانه‌ای آمریکا تقویت شد و دلار استرالیا تحت فشار لحن محتاطانه‌تر بازارها قرار گرفت. شاخص مدیران خرید تولیدی ISM در ماه مه از 52.7 در آوریل به 54 افزایش یافت، بالاتر از پیش‌بینی 53 قرار گرفت و از شتاب‌گرفتن رشد بخش تولید آمریکا حکایت داشت.

تحولات ژئوپلیتیک نیز تقاضا برای گرین‌بک را تقویت کرد؛ پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه ایران در پی حملات به لبنان، تبادل پیام‌ها با آمریکا را متوقف کرده است؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره گسترش تنش‌ها در خاورمیانه را دوباره زنده کرد. در نمودار چهار‌ساعته، این جفت‌ارز در 0.7161 قرار داشت و بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.7156 حفظ شد، اما با محدودیت میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7175 مواجه بود؛ در حالی‌که RSI روی 50.0 قرار داشت. مقاومت در 0.7163 و سپس 0.7175 دیده می‌شد و سطوح حمایتی در 0.7156، 0.7152 و 0.7148 پیش از 0.7135 قرار داشتند؛ عبور از محدوده 0.7135 تا 0.7175 جهت حرکت بعدی را مشخص خواهد کرد.

واگرایی اقتصاد کلان و فشارهای ناشی از کالاها

داده‌های قوی‌تر از انتظار تولید آمریکا، دیدگاه ما مبنی بر تاب‌آوری اقتصاد ایالات متحده را تأیید می‌کند. این واگرایی از دلار قوی‌تر حمایت می‌کند، به‌ویژه در مقایسه با بانک مرکزی استرالیا که همچنان در موضع انتظار باقی مانده است. ما اختلاف نرخ بهره میان دو کشور را عامل اصلی می‌دانیم که جفت‌ارز AUD/USD را به سمت سطوح پایین‌تر سوق می‌دهد.

ضعف در قیمت‌های کالاهای کلیدی نیز بر دلار استرالیا فشار وارد کرده است. معاملات آتی سنگ‌آهن، یکی از مهم‌ترین اقلام صادراتی استرالیا، طی یک ماه گذشته بیش از 5٪ افت کرده و نزدیک 108 دلار به ازای هر تن معامله می‌شود که بازتابی از کندشدن تقاضای صنعتی است. این روند به‌طور مستقیم بر درآمدهای صادراتی استرالیا و ارزش‌گذاری ارز آن اثر می‌گذارد.

ملاحظات تکنیکال و استراتژی معاملاتی

با توجه به فشردگی/تجمیع تکنیکال بین 0.7135 و 0.7175، ما به‌دنبال استراتژی‌های اختیار معامله‌ای هستیم که از حرکت احتمالی نزولی منتفع شوند. جفت‌ارز در وضعیت «کویل» قرار دارد و با توجه به فشارهای بنیادین، شکست به زیر حمایت محتمل‌تر به نظر می‌رسد. انتظار داریم پیرامون انتشار داده‌های مهم، نوسان افزایش یابد.

بر این باوریم که خرید اختیار فروش (Put) روی AUD/USD با قیمت اعمال حدود 0.7100، در هفته‌های پیش رو نسبت ریسک به بازده مناسبی ارائه می‌دهد. این اقدام امکان کسب سود از حرکت به زیر سطح حمایتی فعلی را فراهم می‌کند. گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه پیشِ رو کاتالیزور مهمی خواهد بود که می‌تواند محرک این حرکت شود.

این وضعیت یادآور اواخر 2022 است؛ زمانی که سیاست تهاجمی فدرال رزرو به‌طور پیوسته دلار را در برابر ارزهای کالایی تقویت می‌کرد. معامله‌گرانی که آن زمان برای تقویت دلار موقعیت گرفتند، پاداش قابل‌توجهی دریافت کردند. چیدمان فعلیِ داده‌های قوی آمریکا در برابر پس‌زمینه‌ای محتاطانه در سطح جهانی، فرصت مشابهی را ارائه می‌دهد.