دلار استرالیا روز چهارشنبه حدود ۰.۷۰٪ در برابر دلار آمریکا افت کرد و پس از ثبت سقف روزانه نزدیک ۰.۷۱۸۱، جفت‌ارز AUD/USD را به ۰.۷۱۲۸ رساند؛ زیرا ازسرگیری درگیری‌های آمریکا و ایران در حوالی تنگه هرمز، تقاضا برای دارایی‌های امن و در نتیجه دلار آمریکا را تقویت کرد. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد مواضع پرتاب موشک و همچنین قایق‌های ایرانیِ مظنون به آماده‌سازی برای مین‌ریزی را هدف قرار داده و جزیره قشم را نیز بمباران کرده است؛ این اقدام در پی حملات ایران انجام شد که شامل ضربات به دارایی‌های آمریکا در کویت، امارات و عربستان سعودی بود.

داده‌های آمریکا همچنان لحن قدرتمندی داشت: اشتغال بخش خصوصی ADP در ماه مه ۱۲۲ هزار نفر افزایش یافت (در برابر پیش‌بینی ۱۱۷ هزار)، و فرصت‌های شغلی JOLTS نیز رشد کرد. شاخص PMI بخش خدمات ISM از ۵۳.۶ به ۵۴.۵ صعود کرد و مؤلفه «قیمت‌های پرداختی» از ۷۰.۷ به ۷۱.۳ افزایش یافت. در استرالیا، رشد تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ به ۰.۳٪ نسبت به فصل قبل کاهش یافت (در مقایسه با ۰.۹٪ قبلی) و پایین‌تر از برآورد ۰.۵٪ قرار گرفت؛ در ادامه توجه بازار به تراز تجاری ماه آوریل و سخنرانی میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA) معطوف است. از منظر تکنیکال، AUD/USD حوالی ۰.۷۱۳۰ معامله شد؛ با حمایت در محدوده ۰.۷۱۱۷ و ۰.۷۱۱۱، مقاومت نزدیک ۰.۷۱۵۸، و RSI(14) که به سمت میانه کانال ۴۰ در حال حرکت است.

اثر ریسک‌های ژئوپلیتیک و واگرایی اقتصاد کلان

با توجه به هجوم به سمت دارایی‌های امن پس از حملات هرمز، انتظار داریم دلار آمریکا در برابر ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا به‌طور قابل‌توجهی تقویت شود. این صرفاً واکنش کوتاه‌مدت نیست؛ از منظر تاریخی، تداوم تنش‌ها در خاورمیانه به شکل پایدار سرمایه را به سمت دارایی‌های دلاری سوق داده است. بنابراین باید برای تداوم قدرت دلار آمریکا در هفته‌های پیش‌رو جای‌گیری کرد.

تصویر بنیادی نیز به‌طور جدی از تضعیف AUD/USD حمایت می‌کند، زیرا واگرایی میان دو اقتصاد در حال افزایش است. داده‌های آمریکا مانند گزارش اخیر اشتغال ADP و رشد قیمت‌ها در بخش خدمات ISM نشان می‌دهد فدرال رزرو دلیل چندانی برای کاهش نرخ بهره ندارد؛ به‌ویژه آن‌که برخی مقامات سیاست پولی را «کمی سست» توصیف کرده‌اند. در مقابل، رشد ضعیف ۰.۳٪ تولید ناخالص داخلی استرالیا نشان می‌دهد اقتصاد این کشور حتی پیش از این شوک بیرونی نیز در حال از دست دادن شتاب بوده است.

فشار دیگری که بر دلار استرالیا وارد می‌شود، ارتباط آن با چین است؛ اقتصادی که نشانه‌هایی از脆وع بودن بروز می‌دهد. شاخص رسمی PMI تولیدی چین اخیراً روی ۴۹.۵ ثبت شد که بیانگر انقباض فعالیت صنعتی است. این موضوع مستقیماً بر تقاضا برای صادرات کلیدی استرالیا مانند سنگ‌آهن اثر می‌گذارد؛ کالایی که برای حفظ سطوح بالاتر از ۱۰۵ دلار به ازای هر تن با چالش مواجه است و به‌عنوان باد مخالف دیگری برای AUD عمل می‌کند.

راهبرد معاملاتی و چشم‌انداز تکنیکال

از منظر معاملاتی، این فضای عدم‌قطعیت ژئوپلیتیک به معنای انتظار برای نوسان بالاتر است. شاخص نوسان CBOE (VIX) بالفعل به سمت ۱۵ جهش کرده که بازتاب افزایش اضطراب بازار است. این شرایط، استراتژی‌های اختیار معامله را به‌ویژه بااهمیت می‌کند، زیرا با تشدید نوسانات، پرمیوم آپشن‌ها نیز افزایش می‌یابد.

ما معتقدیم مسیر کم‌مقاومت برای AUD/USD به سمت پایین است و ابزارهای مشتقه مسیر روشنی برای اجرای این دیدگاه فراهم می‌کنند. می‌توان خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال پایین‌تر از سطح حمایتی کلیدی ۰.۷۱۱۱ را برای بهره‌مندی از شکست حمایتی مدنظر قرار داد. همچنین استفاده از اسپردهای نزولی اختیار فروش (Bearish Put Spread) می‌تواند هزینه ورود را کاهش داده و در عین حال ریسک را تعریف‌پذیر کند.

نمودار تکنیکال نشان می‌دهد این جفت‌ارز در وضعیت فشردگی قرار دارد؛ بنابراین باید برای یک حرکت تند پس از گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه یا هر تحول جدید از سوی ایران نیز آماده بود. با وجود سوگیری نزولی، یک استراتژی نوسانی مانند لانگ استرادل (Long Straddle) می‌تواند برای شکار شکست پرقدرت در هر دو جهت به کار رود. با این حال، ما هر حرکت صعودی به سمت مقاومت ۰.۷۱۵۸ را فرصت مناسبی برای آغاز موقعیت‌های فروش جدید می‌دانیم.