تشدید تنش در خاورمیانه باعث کاهش ریسکپذیری شد
ایران در پاسخ، با موشک و پهپاد به اسرائیل و پایگاههای نظامی آمریکا در کویت، بحرین، قطر و اردن حمله کرد. خطر گستردهتر شدن جنگ از دلار آمریکا حمایت کرد و به AUD/USD فشار نزولی وارد کرد. بازارها تحولات بعدی در تنشهای آمریکا و ایران را زیر نظر دارند. برخی تحلیلگران همچنین به بیثباتی سیاستهای آمریکا در دولت فعلی اشاره کردند که میتواند یکی از عوامل اثرگذار بر دلار آمریکا در برابر دلار استرالیا باشد. با توجه به جهش شدید ریسکهای سیاسی-امنیتی (ریسک ژئوپولیتیک: خطرهایی که از جنگ، تحریم، درگیری و تصمیمهای سیاسی بین کشورها ایجاد میشود)، انتظار داریم نوسان بازار (ولتیلیتی: بالا و پایین شدن سریع قیمتها) در هفتههای آینده بیشتر شود. معاملهگران بهتر است شاخص نوسان CBOE یا VIX را دنبال کنند (VIX: عددی که میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان میدهد). احتمالاً VIX همین حالا با «پرش قیمتی» (گپ: باز شدن بازار با فاصله نسبت به قیمت قبلی، بدون معامله در میانه) بالا رفته است؛ حرکت مشابهی را هم در اوایل 2022 پس از شروع جنگ اوکراین دیدیم که VIX از زیر 20 به بالای 35 رسید. در چنین شرایطی، خرید «اختیار معامله» (آپشن: قراردادی که حق خرید یا فروش در قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) گران میشود، اما برای پوشش ریسک (هج: کم کردن ضرر احتمالی) لازم است. برای جفتارز AUD/USD، احتمال افت بیشتر وجود دارد چون دلار استرالیا معمولاً در شرایط «ریسکگریزی» (Risk-off: وقتی سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک خارج میشوند) تضعیف میشود. به نظر ما گرفتن موقعیت نزولی از طریق خرید «اختیار فروش» (Put option: حق فروش دارایی در قیمت مشخص) روی AUD/USD راهی مستقیم برای سود گرفتن یا پوشش ریسکِ افت بیشتر است. از نظر تاریخی، دلار استرالیا همبستگی مثبت بالایی با عملکرد بازارهای سهام جهان داشته است (همبستگی: حرکت همجهت دو بازار) و در رویدادهای ریسکگریزیِ سال 2022 نیز افت تندی را تجربه کرد.معاملههای مهم در نفت، طلا و سهام
مستقیمترین اثر روی نفت خام خواهد بود، چون احتمال اختلال در عرضه در خاورمیانه بالاست. انتظار داریم قیمت نفت WTI و برنت سریع بالا برود (WTI و Brent: دو شاخص اصلی قیمت نفت خام در بازار جهانی)، و حتی ممکن است از جهش 25 درصدیِ یک ماه پس از شروع جنگ اوکراین هم بیشتر شود. خرید «اختیار خرید» (Call option: حق خرید دارایی در قیمت مشخص) یا «اسپرد کال» (Call spread: ترکیب خرید و فروش اختیار خرید در دو قیمت متفاوت برای محدود کردن هزینه و سود/زیان) روی قراردادهای آتی نفت (فیوچرز: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت توافقی) یا صندوقهای قابل معامله مرتبط (ETF: صندوقی که مثل سهام در بورس خرید و فروش میشود) راهی برای قرار گرفتن در مسیر این رشد احتمالی است. این حرکت به سمت داراییهای امن (Flight to safety: خارج شدن پول از داراییهای پرریسک و رفتن به داراییهای امنتر) معمولاً به نفع پناهگاههای سنتی مثل طلا هم هست. انتظار داریم طلا از سطحهای مقاومتی اخیر عبور کند (مقاومت: سطح قیمتی که معمولاً جلوی رشد بیشتر را میگیرد)، چون سرمایهگذاران دنبال محافظت در برابر جنگ و آشفتگی بازار ارز هستند. استفاده از قراردادهای آتی طلا یا اختیار خرید روی ETFهای پشتوانهدارِ طلا، در چنین بحرانهایی روش رایجی است. در بازار سهام، باید برای فشار فروش گسترده روی شاخصهای بزرگ مثل S&P 500 آماده بود (شاخص: عددی که میانگین عملکرد مجموعهای از سهام را نشان میدهد). خرید اختیار فروشِ محافظتی روی ابزارهای دنبالکننده شاخص (Index trackers: صندوقها/ETFهایی که عملکرد شاخص را تقلید میکنند) راهی محتاطانه برای پوشش ریسکِ سبدهای موجود است. همچنین احتمال حرکتهای بخشی وجود دارد؛ مثلاً ضعف در سهام شرکتهای هواپیمایی به دلیل هزینه بالاتر سوخت و عملکرد بهتر سهام صنایع دفاعی، مشابه چیزی که در 2022 دیده شد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
