سیگنال مهم درباره تورم
پیشبینی «شاخص قیمتهای پرداختیِ تولید ISM» ۵۹.۵ است (در برابر ۵۹.۰). این شاخص تغییرات هزینههای ورودی را دنبال میکند؛ مثل دستمزد نیروی کار و مواد اولیه (مواد خام). اگر PMI ضعیفتر از پیشبینی باشد، بازارها ممکن است کاهش بیشتر نرخهای بهره فدرال رزرو را محتملتر بدانند؛ داده قویتر میتواند این انتظارها را کمتر کند. EUR/USD حدود ۰.۷۵٪ افت کرد و نزدیک ۱.۱۷۳۰ و پایینتر از «میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه» (میانگینی که به قیمتهای جدیدتر وزن بیشتری میدهد) در حوالی ۱.۱۸۰۰ قرار گرفت. «RSI ۱۴روزه» (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش شدت خرید/فروش) پس از اینکه نتوانست دوباره به ۶۰.۰۰ برگردد، به سمت ۴۰.۰۰ حرکت کرد؛ اگر زیر ۴۰.۰۰ برود میتواند فشار نزولی را بیشتر کند. سطحهای حمایتی (ناحیههایی که ممکن است جلوی ریزش را بگیرند) ۱.۱۶۴۵، سپس محدوده میانی ۱.۱۵۰۰ و ۱.۱۴۸۹ ذکر شدهاند؛ مقاومتها (ناحیههایی که ممکن است جلوی رشد را بگیرند) ۱.۱۸۰۰، سپس ۱.۱۸۸۰ و ۱.۲۰۳۰ هستند. PMI ISM یک سنجش ماهانه مبتنی بر نظرسنجی از فعالیت کارخانههای آمریکاست؛ عدد بالای ۵۰ یعنی رشد و زیر ۵۰ یعنی افت. به آن «شاخص پیشرو» هم میگویند؛ یعنی میتواند زودتر از دیگر دادهها مسیر احتمالی اقتصاد را نشان دهد. همچنین «قیمتهای پرداختی» و «اشتغال» برای بررسی تورم و وضعیت بازار کار رصد میشوند.جایگیری بازار پیش از انتشار
با نزدیک شدن انتشار PMI تولید ISM فوریه، بازار میخواهد ببیند آیا بخش تولید نشانهای از بهبود دارد یا نه. عدد ژانویه ۴۹.۱ بود و پیشبینی جمعی بازار برای امروز ۴۹.۵ است؛ هنوز در محدوده افت. عددی پایینتر از این پیشبینی، نشانه ضعف بیشتر اقتصاد است. شرایطی شبیه اوایل ۲۰۲۵ هم دیده شد؛ زمانی که فعالیت تولیدی پس از ۱۰ ماه افت در بیشترِ ۲۰۲۴، برای مدت کوتاهی رشد کرد. آن بهبود ادامهدار نبود و نشان داد یک ماه داده خوب، به معنی «روند قطعی» نیست. همین تجربه باعث احتیاط درباره عدد امروز شده است. اجزای زیرمجموعه گزارش هم به اندازه عدد اصلی مهماند، بهویژه «شاخص قیمتهای پرداختی». با توجه به اینکه دادههای اخیر CPI نشان داد «تورم هسته» (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) روی ۲.۸٪ بالا مانده، عدد بالای «قیمتهای پرداختی» برای فدرال رزرو دردسرساز میشود؛ یعنی فشار تورمی ادامه دارد حتی وقتی کل اقتصادِ تولیدی ضعیف است. PMI ضعیف، بهخصوص اگر زیر ۴۹.۰ بیاید، احتمالاً انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا تابستان را بیشتر میکند. اکنون بازار قراردادهای آتی (ابزاری برای معامله بر اساس قیمتهای آینده) حدود ۵۰٪ احتمال کاهش تا ژوئن را لحاظ کرده است؛ بنابراین عدد بد میتواند این احتمال را بالاتر ببرد. برعکس، اگر عدد ناگهان بالای ۵۰ برود، این احتمال کمتر میشود و دلار آمریکا تقویت میشود. معاملهگران ابزارهای مشتقه (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی اصلی میآید) باید توجه کنند «نوسان ضمنی» (برآورد نوسان آینده که در قیمت اختیار معامله دیده میشود) پیش از این انتشار نسبتاً پایین است. این موضوع میتواند خرید «آپشن» (اختیار معامله؛ حق خرید یا فروش در قیمت مشخص) را جذابتر کند، چون یک غافلگیری جدی در هر جهت ممکن است حرکت تند ایجاد کند. «استرادل خرید» (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) روی جفتارزی مثل EUR/USD میتواند راهی برای سود گرفتن از جهش نوسان باشد، بدون وابستگی به جهت حرکت. برای کسانی که روی جهت مشخصی در EUR/USD نظر دارند، که اکنون حوالی ۱.۰۸۵۰ معامله میشود، PMI خیلی ضعیفتر از انتظار میتواند محرکی باشد تا قیمت بالای مقاومت ۱.۰۹۵۰ برود. عددی خیلی قوی میتواند آن را به سمت حمایت نزدیک ۱.۰۷۵۰ در هفتههای آینده ببرد. استفاده از اختیار خرید (Call) یا اختیار فروش (Put) میتواند ریسک را برای معاملهگرانی که دنبال این سناریوها هستند محدود و مشخص کند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
