دادههای مهم آمریکا در کانون توجه
این هفته انتشار آمارهای آمریکا مانند شاخصهای بازار کار، «اشتغال غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls؛ گزارش ماهانه تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) و «شاخص مدیران خرید ISM» (ISM PMI؛ یک شاخص نظرسنجی از مدیران خرید که وضعیت فعالیت اقتصادی را نشان میدهد) میتواند بر انتظارها از سیاست «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) اثر بگذارد. این دادهها برای تغییرات احتمالی در چشمانداز نرخ بهره آمریکا زیر نظر هستند. در نیوزیلند، «شاخص اعتماد مصرفکننده ANZ–Roy Morgan» (یک نظرسنجی درباره نگاه خانوادهها به اقتصاد) در ماه مارس از 100.1 در فوریه به 91.3 کاهش یافت. آمار «اعتماد کسبوکار ANZ» و «چشمانداز فعالیت» (ارزیابی شرکتها از شرایط آینده) سهشنبه منتشر میشود و همچنین «PMI» چین در ماه مارس نیز در کانون توجه است. رئیس بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)، آنا برمن، گفت بانک افزایش موقت تورم ناشی از انرژی را نادیده میگیرد، اما اگر فشارهای قیمتی ادامه پیدا کند و انتظار تورم (باور مردم و بازار نسبت به تورم آینده) از کنترل خارج شود، ممکن است نرخها را بالا ببرد. بازارها از آغاز درگیری، به دلیل افزایش هزینه انرژی، بیش از قبل احتمال «سختگیری پولی» زودتر (یعنی بالا بردن نرخ بهره یا محدودتر کردن سیاست پولی) را قیمتگذاری کردهاند.نوسان و جایگاهگیری معاملهگران
تنشهای دیپلماتیک تازه در ماه گذشته باعث شده «شاخص نوسان بورس شیکاگو» (CBOE Volatility Index یا VIX؛ شاخصی که میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان میدهد) دوباره بالای 24 برگردد؛ سطحی که نشانه نگرانی بیشتر در بازار است. از نظر تاریخی، وقتی VIX برای مدتی بالاتر از 20 میماند، دلار نیوزیلند در 8 مورد از 10 بار از سال 2020 تاکنون نسبت به دلار آمریکا عملکرد ضعیفتری داشته است. این یعنی معاملهگران دوباره در حال خرید «پوشش ریسک» (ابزارهایی برای محافظت در برابر ضرر) هستند و این شرایط برای ارزهای حساس به ریسک مثل «کیوی» (لقب دلار نیوزیلند) سختتر میشود. با این شرایط، میتوان به راهکارهایی فکر کرد که از افزایش نوسان و احتمال کاهش قیمت سود میبرند. خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) روی NZD/USD با «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمتی که در قرارداد اختیار تعیین میشود) نزدیک 0.5650 راهی مستقیم برای پوشش ریسک در برابر افت شدید است. اگر خبرهای ژئوپلیتیک بدتر شود، قیمت این اختیارها احتمالاً گرانتر میشود، بنابراین اقدام زودتر اهمیت دارد. واگرایی اقتصادی هم فشار را بیشتر کرده است. آخرین گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا از افزایش قدرتمند 245,000 شغل خبر داد و انتظارها را تقویت کرد که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره عجله نخواهد کرد. در مقابل، آخرین آمار اعتماد کسبوکار نیوزیلند برای دومین ماه پیاپی افت کرد و «PMI تولیدی کایکسین چین» (Caixin Manufacturing PMI؛ شاخصی خصوصی از وضعیت کارخانههای چین) به 49.9 کاهش یافت که نشانه «انقباض» (کاهش فعالیت) خفیف برای بزرگترین شریک تجاری نیوزیلند است. «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ روشی برای گرفتن سود از کاهش قیمت با هزینه کمتر) میتواند راهی مناسب برای قرار گرفتن در مسیر افت تدریجی NZD/USD باشد بدون اینکه هزینه نوسان خیلی بالا پرداخت شود. این روش یعنی خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر و فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایینتر، تا هزینه کلی معامله کمتر شود. این کار امکان سود گرفتن از حرکت نزولی به سمت محدوده 0.5700 تا 0.5650 را در هفتههای آینده فراهم میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
