دلار استرالیا روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا اندکی تضعیف شد و جفت‌ارز AUD/USD در محدوده‌ای باریک نزدیک 0.7150 نوسان کرد. فضای بازار ضعیف‌تر شد، زیرا نشانه‌های پیشرفت در روند گفت‌وگوی آمریکا و ایران محدود به نظر می‌رسید؛ با این حال، نتایج نظرسنجی‌های کسب‌وکار در استرالیا بهتر شده بود.

شاخص‌های اولیه مدیران خرید (PMI) شرکت S&P Global برای ماه آوریل در استرالیا نشان داد بخش تولید از 49.8 به 51.0 افزایش یافته و دوباره وارد محدوده رشد شد. (PMI یک نظرسنجی سریع از مدیران شرکت‌هاست؛ عدد بالای 50 معمولاً به معنی رشد و زیر 50 به معنی افت فعالیت است.) شاخص خدمات نیز از 46.3 در ماه مارس به 50.3 رسید، اما تقاضای ضعیف و افزایش هزینه‌ها چشم‌انداز را تحت فشار گذاشت.

در خاورمیانه، ایران اعلام کرد دو کشتی را در تنگه هرمز توقیف کرده است. ارتش آمریکا نیز روز چهارشنبه دست‌کم سه نفتکش با پرچم ایران را از موقعیت‌هایشان در اقیانوس هند منحرف کرد.

با توجه به کمبود خبر درباره دور دوم گفت‌وگوهای صلح که قرار بود این هفته برگزار شود، نگرانی درباره دوام آتش‌بس بیشتر شده است. این موضوع تقاضا برای دارایی‌های حساس به ریسک مانند دلار استرالیا را کاهش داده است.

اواخر پنج‌شنبه، آمریکا آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری و همچنین شاخص‌های اولیه PMI شرکت S&P Global را منتشر می‌کند. انتظار می‌رود تعداد متقاضیان جدید کمی افزایش یابد و هر دو بخش خدمات و تولید رشد را نشان دهند.

می‌بینیم AUD/USD اطراف سطح 0.7150 با سختی حرکت می‌کند، چون تشدید تنش‌های آمریکا و ایران فضای «فرار از ریسک» ایجاد کرده است. («فرار از ریسک» یعنی سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک خارج می‌شوند و به گزینه‌های امن‌تر می‌روند.) این نااطمینانی سیاسی فعلاً اثر مثبت داده‌های PMI داخلی را که بازگشت به رشد را نشان داد، کم‌رنگ کرده است. این وضعیت نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت، «نوسان» برای معامله‌گران مهم‌تر از «جهت حرکت» خواهد بود.

با توقیف کشتی‌ها در تنگه هرمز، قیمت قراردادهای آتی نفت برنت (معامله نفت برای تحویل در آینده) این هفته بیش از 4٪ جهش کرده و اکنون بالای 97 دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود. این موضوع یادآور تنش‌های مشابه در سال 2019 است که باعث حرکت‌های تند و غیرقابل پیش‌بینی در بازار انرژی و ارز شد. در نتیجه، «نوسان ضمنی» یک‌ماهه AUD/USD (برآورد بازار از میزان نوسان آینده که از قیمت آپشن‌ها استخراج می‌شود) طی چند روز از 8.2٪ به 9.8٪ افزایش یافته و قیمت‌گذاری آپشن‌ها را گران‌تر کرده است.

با توجه به شکننده بودن جو بازار، به نظر ما خرید «آپشن فروش» (Put Option) روی AUD/USD راهی محتاطانه برای قرار گرفتن در موقعیت افت احتمالی به زیر سطح حمایتی 0.7100 است. (آپشن فروش قراردادی است که حق فروش را در قیمت مشخص می‌دهد.) این روش در صورت بدتر شدن شرایط سیاسی، از افت قیمت سود می‌گیرد و در عین حال زیان احتمالی را به «حق‌بیمه» پرداختی محدود می‌کند. (حق‌بیمه همان مبلغی است که برای خرید آپشن پرداخت می‌شود.) این یک روش با ریسک محدود برای شرط‌بندی روی تقویت بیشتر دلار آمریکا به عنوان دارایی امن است.