قراردادهای آتی داوجونز در معاملات اروپایی روز سه‌شنبه ۰.۱۴٪ رشد کرد و به بالای ۴۹,۷۰۰ رسید. قراردادهای آتی S&P 500 نیز ۰.۱۳٪ افزایش یافت و به نزدیکی ۷,۱۶۰ رسید، در حالی‌که قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) با رشد ۰.۲۷٪ به حدود ۲۶,۸۲۰ رسید؛ پیش از آغاز معاملات آمریکا.

این نوسان در بازار آتی پس از گزارش‌هایی رخ داد که می‌گفتند ایران برای دور دوم مذاکرات با آمریکا، پیش از پایان آتش‌بس، هیأتی را به اسلام‌آباد می‌فرستد. دونالد ترامپ گفت معاون رئیس‌جمهور، «جی‌دی ونس»، برای ازسرگیری گفت‌وگوها به پاکستان می‌رود؛ یا سه‌شنبه شب یا صبح چهارشنبه.

دوشنبه، وال‌استریت در معاملات عادی با افت بسته شد. داوجونز ۰.۰۱٪ کاهش یافت، S&P 500 افت ۰.۲۴٪ را ثبت کرد و نزدک ۱۰۰ ۰.۲۶٪ پایین آمد؛ پس از آن‌که تنش‌ها در آخر هفته دوباره بالا گرفت.

سهام شرکت‌های بزرگ فناوری محور کاهش بودند؛ برادکام و متا بیش از ۲٪ افت کردند. مایکروسافت، انویدیا و آلفابت هم بیش از ۱٪ پایین آمدند.

ترامپ گفت اگر تا پایان مهلت این هفته توافقی حاصل نشود، احتمالاً آتش‌بس با تهران را تمدید نمی‌کند. او اضافه کرد تنگه هرمز تا زمان نهایی‌شدن توافق، مسدود می‌ماند.

این تحولات قیمت نفت را بالاتر برد و ریسک تورم (افزایش عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کرد. همین موضوع انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را کمتر کرد.

در قراردادهای آتی، یک رشد آرامِ «رفع نگرانی» دیده می‌شود؛ بر پایه امید به توافق آمریکا و ایران. با این حال، بازار همچنان بسیار شکننده است، چون آتش‌بس این هفته به پایان می‌رسد. این فضا نشان می‌دهد «نوسان ضمنی» (برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت آپشن‌ها دیده می‌شود) احتمالاً کمتر از واقعیت قیمت‌گذاری شده و باید زیر نظر باشد.

شاخص نوسان CBOE یا VIX (شاخص ترس بازار) اکنون حوالی ۱۸ معامله می‌شود؛ بالاتر از کف‌های نزدیک ۱۴ در ماه گذشته، اما ممکن است هنوز ریسک شکست مذاکرات را کامل منعکس نکند. خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ معین) روی VIX یا صندوق‌های قابل معامله مرتبط با VIX می‌تواند یک پوشش ریسک ارزان باشد؛ یعنی اگر مذاکره‌ها شکست بخورد و بازار ناگهان سقوط کند، این ابزارها از جهش ترس سود می‌گیرند.

با توجه به این‌که تنگه هرمز یک گلوگاه است و نزدیک به ۲۰٪ مصرف روزانه نفت جهان از آن عبور می‌کند، هر تشدید تنش مستقیماً روی قیمت انرژی اثر می‌گذارد. اکنون هم نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI؛ نفت معیار آمریکا) بالای ۹۵ دلار برای هر بشکه مانده؛ سطحی که از نگرانی‌های اختلال زنجیره تأمین در اواخر ۲۰۲۵ دیده نشده بود. «کال اسپرد صعودی» (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید با قیمت بالاتر برای کم‌کردن هزینه) روی ETFهای انرژی مثل XLE یا USO می‌تواند راهی برای سود گرفتن از شوک‌های قیمتی بیشتر باشد.

جهش اخیر قیمت نفت، انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به‌طور محسوسی تضعیف کرده؛ عاملی که اوایل امسال به نفع سهام بود. طبق داده‌های CME Group (بورس مشتقه شیکاگو)، احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن از بالای ۷۵٪ به زیر ۴۰٪ در چند هفته اخیر رسیده است. این تغییر باعث می‌شود استفاده از «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش در قیمت مشخص تا تاریخ معین) برای حفاظت از بخش‌های رشد‌محورِ حساس به نرخ بهره منطقی‌تر شود؛ به‌ویژه برای نزدک ۱۰۰ از طریق ETF متداول QQQ.