نقره (XAG/USD) روز دوشنبه با قیمت ۷۳٫۵۳ دلار به‌ازای هر «اونسِ تروی» (واحد استاندارد وزن برای فلزات گران‌بها، حدود ۳۱٫۱ گرم) معامله شد؛ ۰٫۶۷٪ بالاتر از ۷۳٫۰۵ دلار در روز جمعه. رشد از ابتدای سال تا امروز ۳٫۴۵٪ است. در واحدهای دیگر، قیمت نقره ۲٫۳۶ دلار به‌ازای هر گرم بود. «نسبت طلا به نقره» (Gold/Silver ratio؛ یعنی چند اونس نقره برابر قیمت یک اونس طلاست) روز دوشنبه ۶۳٫۹۵ بود که از ۶۴٫۰۴ در روز جمعه کمتر است.

محرک‌های بازار نقره

نقره به‌عنوان «فلز گران‌بها» معامله می‌شود و مدت‌هاست به‌عنوان «ذخیره ارزش» (دارایی‌ای که ارزشش را در زمان حفظ می‌کند) و «وسیله مبادله» استفاده شده است. نقره را می‌توان به شکل فیزیکی مثل سکه یا شمش خرید، یا از طریق «ETF» (صندوق قابل معامله در بورس؛ صندوقی که مثل سهام خریدوفروش می‌شود) معامله کرد؛ این صندوق‌ها قیمت‌های جهانی را دنبال می‌کنند. نوسان قیمت می‌تواند تحت‌تأثیر «ریسک‌های ژئوپلیتیک» (تنش‌ها و رویدادهای سیاسی/نظامی بین کشورها) و نگرانی از رکود باشد. «نرخ بهره» هم مهم است، چون نقره «سود دوره‌ای» نمی‌دهد (مثل بهره بانکی یا سود اوراق). «دلار آمریکا» هم اثرگذار است، چون قیمت فلز به دلار اعلام می‌شود. علاوه بر این، «تقاضا»، «عرضه از معدن» و «نرخ بازیافت» (مقدار نقره‌ای که از محصولات و ضایعات دوباره استخراج می‌شود) بر قیمت اثر دارند. نقره در صنعت هم کاربرد دارد؛ از جمله در الکترونیک و انرژی خورشیدی، چون «رسانایی الکتریکی» (توانایی عبور دادن جریان برق) آن بسیار بالاست و از مس و طلا هم بیشتر است. شرایط تقاضا در آمریکا، چین و هند می‌تواند باعث نوسان قیمت شود؛ از جمله تقاضای «زیورآلات» در هند. نقره اغلب هم‌جهت با طلا حرکت می‌کند و از «نسبت طلا به نقره» برای مقایسه قیمت نسبی آن‌ها استفاده می‌شود. این مطلب با یک ابزار خودکار ساخته شده است. با معامله شدن نقره نزدیک ۷۳٫۵۳ دلار به‌ازای هر اونس، روند صعودی سال قبل ادامه دارد. این قیمت، حرکت قابل‌توجهی را نشان می‌دهد و روی رشد ۳٫۴۵٪ از ابتدای ۲۰۲۶ ساخته شده است. معامله‌گران «بازار مشتقه» (ابزارهایی مثل اختیار معامله و قراردادهای آتی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی می‌آید) باید به تداوم این شتاب توجه کنند. با توجه به روند صعودی، خرید «اختیار خرید (Call Option)» (قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد) می‌تواند راهی برای گرفتن سود بیشتر و محدود کردن ریسک باشد. اما چون قیمت‌ها زیاد بالا رفته، کسانی که «موقعیت خرید/لانگ» دارند (یعنی از رشد قیمت سود می‌برند) می‌توانند خرید «اختیار فروش (Put Option)» (قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد) را به‌عنوان «پوشش ریسک (Hedge)» در نظر بگیرند تا اگر برگشت کوتاه‌مدت رخ داد، از سودشان محافظت شود.

ملاحظات راهبردی در اختیار معامله

محرک اصلی این قدرت، تغییر سیاست نرخ بهره است که از اواخر ۲۰۲۵ شروع شد. بعد از دوره نرخ‌های بالاتر در ۲۰۲۴، فضای نرخ بهره پایین‌تر، جذابیت نگهداری دارایی‌های «سودده» را کم می‌کند. این تغییر، فلزات گران‌بهای بدون سود دوره‌ای مثل نقره را برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر می‌کند. تقاضای صنعتی نقره همچنان عامل مهمی است. فشار جهانی برای انرژی سبز، جایگاه نقره را در تولید «پنل خورشیدی» و «خودروی برقی» تثبیت کرده است. پیش‌بینی‌های سال ۲۰۲۴ از «مؤسسه نقره» (The Silver Institute؛ نهاد تخصصی بازار نقره) که می‌گفت تقاضای صنعتی از ۶۳۰ میلیون اونس عبور می‌کند، به‌عنوان پشتوانه پایه‌ای قیمت باقی مانده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز تحت‌تأثیر تورم بالای چند سال پیش هستند. همین تجربه باعث شده «متنوع‌سازی سبد» (پخش کردن سرمایه بین چند نوع دارایی برای کم کردن ریسک) و دارایی‌های «ملموس» (چیزهایی مثل فلزات و کالاها) برایشان مهم بماند. این تقاضای پنهان، مثل یک کف قیمتی عمل می‌کند و در افت‌های کوچک، قیمت را حمایت می‌کند. باید به «نسبت طلا به نقره» توجه کرد که اکنون ۶۳٫۹۵ است. این عدد خیلی پایین‌تر از سقف‌های بالای ۸۵ در اوایل ۲۰۲۴ است و نشان می‌دهد نقره مدتی بهتر از طلا عمل کرده است. نسبت پایین یعنی نقره دیگر نسبت به طلا آن‌قدر ارزان نیست، پس معامله‌گران باید نشانه‌های توقف این روند را زیر نظر بگیرند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید