جفت ارز NZD/USD افزایش ارزشی را تجربه کرد و به طور تقریبی به ۰.۵۹۲۵ در ساعات تجارت آسیایی رسید. این افزایش با کاهش نگرانی‌ها نسبت به تعارض تجاری میان ایالات متحده و چین مرتبط است. مذاکرات اخیر در ژنو با توافقی از سوی مقامات آمریکایی برای کاهش کسری تجاری با چین به پایان رسید. معاون نخست‌وزیر چین این مذاکرات را یک گام به سمت تثبیت روابط تجاری توصیف کرد. اخبار مثبت از این مذاکرات می‌تواند از دلار نیوزیلند حمایت کند، که تحت تأثیر اقتصاد چین به عنوان یکی از شرکای تجاری اصلی قرار دارد. بانک مرکزی ایالات متحده عدم قطعیت اقتصادی و ریسک‌های سیاست تجاری را برجسته کرده و اشاره کرده که تعرفه‌های ایالات متحده احتمالاً به افزایش تورم منجر می‌شود.

انتظار و تأثیرات بازار

انتظار بازار برای کاهش نرخ ۲۵ واحدی در جلسه جولای فدرال رزرو وجود دارد و انتظار می‌رود که دو کاهش دیگر در اواخر سال رخ دهد. ارزش دلار نیوزیلند تحت تأثیر اقتصاد کشور و سیاست‌های بانک مرکزی قرار دارد. تأثیرات دیگر شامل عملکرد اقتصاد چین و قیمت‌های محصولات لبنی است که بزرگ‌ترین صادرات نیوزیلند به شمار می‌آید. تصمیمات نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزیلند بر عملکرد ارز تأثیر می‌گذارد و افزایش نرخ‌ها سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند. داده‌های اقتصادی نیوزیلند نیز نقش کلیدی دارند و یک اقتصاد قوی از NZD حمایت می‌کند. با توجه به افزایش اخیر در جفت ارز NZD/USD که عمدتاً ناشی از لحن‌های مثبت‌تر میان واشنگتن و پکن است، ارزش بررسی این موضوع به طور تاکتیکی را دارد. بازارها به کاهش لفاظی‌ها در مورد خصومت‌های تجاری واکنش مثبتی نشان داده‌اند، به ویژه پس از اظهارات دو طرف پس از جلسات ژنو. با این که معاون نخست‌وزیر چین آن را پیشرفت توصیف کرد، تأثیرات آن به ارزهای ثانویه مانند دلار نیوزیلند نیز رسیده است—ارزهایی که از طریق پیوندهای تجاری با چین قدرت می‌یابند.

ملاحظات استراتژیک در افق

ما این اصلاح را به عنوان بیانگر خوشبینی در کوتاه مدت می‌دانیم و نه یک تغییر ساختاری. قیمت‌گذاری به گونه‌ای تنظیم شده که نشان دهنده کاهش احساس ریسک است و این فشار رو به بالا بر ارزیابی‌های NZD-Dollar وارد می‌کند. با این حال، نیاز است که به موقتی بودن چنین تسکینی توجه کرد، به ویژه با ورود فدرال رزرو به مرحلۀ بیشتری از تسهیل پولی. اظهارات مقامات آمریکایی نشان می‌دهد که حساسیت به هر دو مورد تورم و عدم قطعیت مرتبط با تصمیمات سیاست جهانی در حال افزایش است. بازار اکنون تقریباً به طور کامل انتظار یک کاهش نرخ در جولای را دارد و پس از آن حداقل دو کاهش دیگر تا پایان سال. با توجه به این موارد، موقعیت‌های مشتق در آینده باید طوری تنظیم شوند که تغییرات ناشی از تغییرات سیاست فدرال رزرو را جذب کنند و نه فقط نتایج تجاری. عواقب تورمی تعرفه‌های فعلی ایالات متحده تنها بر فشار بر بانک مرکزی برای تسهیل می‌افزاید. سیاست پولی از ولینگتون نیز در کانون توجه است. بانک مرکزی نیوزیلند در ارائه نشانه‌های خود احتیاط کرده و هرگونه شگفتی، به‌ویژه در لحن یا پیش‌بینی‌های شغلی، به سرعت به تغییرات قیمت برای دلار نیوزیلند تبدیل می‌شود. از آنجایی که نرخ ارز حساس به این انتظارات پیش رو است، گزینه‌های کوتاه‌مدت و ابزارهای محافظت باید امکان نوسانات افزایشی را منعکس کنند. علاوه بر تصمیمات بانک مرکزی، داده‌های کلان اقتصادی از چین می‌توانند حرکات کنونی را تقویت یا مختل کنند. بهبودهای اخیر در پیش‌بینی‌های GDP یا تولید صنعتی در چین احتمالاً به دلار نیوزیلند از طریق کانال‌های تقاضا قوت بیشتری می‌بخشد. کسانی از ما که در حال معامله نوسانات کوتاه‌مدت هستیم باید آگاه باشیم که شاخص‌های قیمت لبنیات، که معمولاً دو هفته یک بار منتشر می‌شوند، اغلب باعث واکنش‌های غیرمنتظره در موقعیت‌های NZD می‌شوند. این امر ضروری است که ما نه فقط به تحولات جهانی، مانند تغییرات سیاست فدرال رزرو، بلکه به نشانه‌های داخلی مانند تورم و سطوح اعتماد مصرف‌کننده توجه کنیم. وقتی داده‌های شغلی از نیوزیلند با پیش‌بینی‌ها مطابقت دارد یا از آن فراتر می‌رود، سرمایه‌گذاران خارجی آن را به عنوان دلیلی برای تغییر وزن در معرض خود در نظر می‌گیرند و ارز را بیشتر تحت فشار قرار می‌دهند. در بازارهای آتی، موقعیتی ممکن است به طور بیشتر به صورت شخصی در طول این دوره‌های شاداب متمایل باشد—حتی بیشتر با کاهش ریسک‌های نزولی. با این حال، معامله‌گران روزانه و هفتگی باید مراقب تفکیک‌ها میان احساسات و اصول باشند، به ویژه اگر داده‌های چین متوقف شوند یا واشنگتن موضع تجاری خود را تجدید نظر کند. باقی ماندن در تغییرات ورودی قیمت‌های این بازار، استراتژی‌های مشتق را با حرکت واقعی بازار همسو نگه می‌دارد و به نظرات کلی اکتفا نمی‌کند. حالا زمان مناسبی است که به هر گونه نظریه منتشر شده توسط بانک مرکزی توجه داشته باشید، زیرا تغییرات جزیی در نحوه بیان ممکن است لحن واکنش بازار را تغییر دهد. با توجه به ورودی‌های متعدد که بر دلار نیوزیلند تأثیر می‌گذارد—تقاضای چین، اقدام‌های فدرال رزرو ایالات متحده و همچنین داده‌های خود نیوزیلند—زمان‌های واکنش باید تیز باقی بمانند. به قیمت‌گذاری نوسانات یک‌ماهه توجه خاصی داشته باشید زیرا ممکن است نشان‌دهنده نشانه‌های زودهنگام از تغییرات در تعصب بازار باشد. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون به تجارت بپردازید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید