AUD/USD در معاملات اولیه اروپا در روز دوشنبه تا حدود 0.7180 عقب نشست و با تشدید تنش‌های خاورمیانه که اشتهای ریسک را تحت فشار قرار داد، به زیر 0.7200 لغزید. به گزارش گاردین، نیروهای مسلح کویت اعلام کردند پس از به صدا درآمدن آژیرهای حمله هوایی و ارسال هشدارهای اضطراری سراسری، سامانه‌های پدافند هوایی در حال رهگیری حملات خصمانه موشکی و پهپادی هستند. بازارها همچنین چشم‌به‌راه انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM Manufacturing PMI) برای ماه مه هستند که قرار است اواخر امروز دوشنبه منتشر شود.

سپس تمرکز به گزارش اشتغال آمریکا در ماه مه که جمعه منتشر می‌شود معطوف می‌شود؛ اقتصاددانان رشد 96 هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) را پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که انتظار می‌رود نرخ بیکاری در 4.3% ثابت بماند. مقام‌های فدرال رزرو اشاره کرده‌اند اگر این درگیری به تورمِ از پیش بالا دامن بزند، ممکن است افزایش نرخ‌ها ضروری شود. در استرالیا، تورم ضعیف‌تر از انتظار در کنار افزایش غافلگیرکننده نرخ بیکاری، انتظارات برای اقدام بانک مرکزی استرالیا در ژوئن را کاهش داده است؛ به‌طوری‌که قیمت‌گذاری بازار احتمال افزایش نرخ را 3% نشان می‌دهد، در مقایسه با 13% پیش از انتشار داده‌های اشتغال. یک اصلاحیه زمانی در 1 ژوئن ساعت 07:13 به وقت گرینویچ صادر شد.

—

تنش‌های ژئوپلیتیک و واگرایی سیاست‌های بانک‌های مرکزی

با توجه به افزایش ریسک ژئوپلیتیک و واگرایی سیاست‌های بانک‌های مرکزی، ما معتقدیم دلار استرالیا با فشار نزولی قابل‌توجهی مواجه است. تداوم درگیری در خاورمیانه سرمایه را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد و دلار آمریکا را تقویت می‌کند. بنابراین باید برای آزمون سطوح پایین‌تر در جفت‌ارز AUD/USD طی هفته‌های پیش‌رو موضع‌گیری کنیم.

ما تقویت دلار آمریکا را زیر نظر داریم؛ ارزی که در دوره‌های عدم‌قطعیت جهانی نقش «پناهگاه امن» را ایفا می‌کند. از منظر تاریخی، درگیری‌ها در این منطقه قیمت انرژی را بالاتر برده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند فدرال رزرو را فارغ از گزارش اشتغال روز جمعه، ناگزیر به حفظ رویکرد انقباضی در قبال تورم کند. داده‌های اخیر نیز نشان می‌دهد نفت برنت در یک ماه گذشته بیش از 7% رشد کرده و به 92 دلار در هر بشکه رسیده است که این چشم‌انداز تورمی را تقویت می‌کند.

ضعف دلار استرالیا و موقعیت‌گیری راهبردی

در سوی دیگر این جفت‌ارز، استدلال برای تضعیف دلار استرالیا در حال تقویت است. با توجه به اینکه بازارهای مالی اکنون احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا در ژوئن را نزدیک به صفر قیمت‌گذاری می‌کنند، حمایت داخلی بسیار اندکی برای این ارز وجود دارد. ارقام اخیر که از افت 4 درصدی قیمت سنگ‌آهن تا 108 دلار به ازای هر تن حکایت دارد نیز شرایط مبادله (Terms of Trade) استرالیا و چشم‌انداز ما را بیشتر تضعیف می‌کند.

با در نظر گرفتن این پس‌زمینه، ما خرید اختیار فروش (Put Options) روی AUD/USD را محتاطانه‌ترین راهبرد می‌دانیم. این رویکرد به ما اجازه می‌دهد از حرکت نزولی بالقوه به سمت سطح 0.7000 بهره‌مند شویم و در عین حال ریسک را به پریمیوم پرداختی محدود کنیم. گزینه‌هایی با سررسید اواخر ژوئن و ژوئیه را مدنظر داریم تا این سناریو فرصت تحقق پیدا کند.

لازم است تمرکز بر نقاط داده کلیدی، به‌ویژه گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه، حفظ شود. برای مثال، عددی به‌طور غیرمنتظره قوی (بالاتر از 150 هزار) به احتمال زیاد روند تقویت دلار آمریکا را تسریع کرده و دیدگاه نزولی ما را تأیید می‌کند. ریسک اصلی برای موقعیت ما، کاهش تنش ناگهانی در خاورمیانه خواهد بود.