رشد با محوریت نیمهرساناها
این قدرت رشد عمدتاً از بخش نیمهرساناها میآید؛ نیمهرسانا یعنی «تراشه/چیپ»های الکترونیکی که در موبایل، رایانه و سرورها استفاده میشود. در این بخش، تقاضا برای چیپهای حافظهٔ مرتبط با هوش مصنوعی (حافظههایی که برای پردازش و نگهداری داده در سیستمهای هوش مصنوعی لازماند) همچنان با سرعت بالا زیاد میشود. دادههای تازهٔ تجارت در فوریهٔ ۲۰۲۶ نشان داد صادرات چیپ بیش از ۶۰٪ نسبت به سال قبل رشد کرده است؛ یعنی عدد تولید ژانویه اتفاقی و یکباره نبوده. این روند نشان میدهد چرخهٔ رشد فناوری (دورهای که فروش و تولید محصولات فناوری زیاد میشود) محکم است و شتاب دارد. با توجه به این شرایط، باید به ایجاد یا افزایش موقعیت خرید روی سهام کرهٔ جنوبی از طریق «ابزارهای مشتقه» فکر کنیم؛ ابزار مشتقه یعنی قراردادهای مالی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی (مثل شاخص یا ارز) میآید. «اختیار خرید (Call)» روی شاخص KOSPI 200 جذاب به نظر میرسد؛ اختیار خرید یعنی قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد و ریسک آن از قبل محدود است. این تغییر مهمی نسبت به نگاه محتاطانهٔ ما در اواخر سال گذشته است؛ زمانی که نگرانی دربارهٔ تقاضای مصرفکننده در جهان پررنگ بود. این قدرت غیرمنتظرهٔ اقتصاد، برای «وون کره» هم پیامد مستقیم دارد. اقتصاد قوی معمولاً به ارز قویتر منجر میشود، پس باید انتظار داشته باشیم KRW در برابر USD تقویت شود. میتوانیم با بررسی «اختیار فروش (Put)» روی جفتارز USD/KRW برای این سناریو موقعیت بگیریم؛ اختیار فروش یعنی قراردادی که با پایین آمدن قیمت سود میدهد، و در اینجا یعنی شرطبندی روی کاهش ارزش این جفتارز (تقویت وون). این دادهها ما را وادار میکند دربارهٔ اقدامهای آیندهٔ «بانک مرکزی کره» دوباره فکر کنیم. احتمال کاهش نرخ بهره در نیمهٔ اول سال حالا بهطور قابلتوجهی کمتر شده؛ موضوعی که در افزایش اخیر «بازده اوراق دولتی ۳ساله» به ۳.۴٪ دیده میشود. بازده اوراق یعنی نرخ سودی که سرمایهگذار از نگهداری اوراق دریافت میکند. معاملهگران باید موقعیتهای «سوآپ نرخ بهره» را تنظیم کنند؛ سوآپ نرخ بهره یعنی توافقی برای مبادلهٔ پرداختهای بهره (مثلاً ثابت با شناور) تا با انتظارِ بانک مرکزی سختگیرتر (تمایل بیشتر به بالا نگه داشتن نرخ بهره) هماهنگ شود.سیگنال تقاضای جهانی
کرهٔ جنوبی بهعنوان یک صادرکنندهٔ بزرگ جهانی، با رشد تولید کارخانهای نشان میدهد تقاضای جهانی برای کالاهای پیشرفتهٔ فناوری سالمتر از چیزی است که فکر میکردیم. این قدرت احتمالاً اثرهای مثبت غیرمستقیم برای دیگر اقتصادهای صادراتمحور دارد، بهویژه در زنجیرهٔ تأمین فناوری (شبکهٔ شرکتها و کشورهایی که قطعه و مواد و خدمات لازم برای تولید محصولات فناوری را فراهم میکنند). باید «شاخصهای نوسان» را زیر نظر بگیریم؛ شاخص نوسان یعنی معیار سنجش بالا و پایین شدن قیمتها در بازار، چون چنین غافلگیری بزرگی میتواند باعث تغییر سریع قیمتگذاری بازار در کوتاهمدت شود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
