دلار آمریکا روز جمعه در برابر ارزهای اصلی قوی ماند و شاخص دلار آمریکا (USD Index یا DXY، یعنی شاخصی که ارزش دلار را در برابر سبدی از چند ارز بزرگ میسنجد) در محدوده بالای 98.00 باقی ماند. DXY در آستانه رشد هفتگی 0.4٪ بود؛ چون تنش بین آمریکا و ایران بیشتر شد و تمایل بازار به پذیرش ریسک پایین ماند.
رئیسجمهور آمریکا این هفته آتشبس را تمدید کرد، اما ایران تنگه هرمز را برای هشتمین هفته بسته نگه داشت و ارتش آمریکا هم محاصره بنادر ایران را ادامه داد. مذاکرات صلح همچنان متوقف بود و برای دور جدیدی که انتظار میرفت این هفته برگزار شود، هنوز تاریخی تعیین نشده بود.
افزایش فشار بر ایران
روز پنجشنبه، رئیسجمهور آمریکا در شبکههای اجتماعی اعلام کرد ایران زمان محدودی برای رسیدن به توافق صلح دارد. اسرائیل گفت اگر آمریکا تأیید کند، اقدامات علیه ایران را تشدید میکند.
معاون رئیسجمهور ایران، اسماعیل ثاقب اصفهانی، درباره اقدام تلافیجویانه علیه آمریکا هشدار داد. او همچنین گفت اگر تأسیسات انرژی ایران هدف قرار بگیرد، ایران میتواند به تأسیسات نفتی کشورهای حاشیه خلیج فارس حمله کند.
وزیر دفاع آمریکا پیت هگست و رئیس ستاد مشترک ارتش دن کِین نشست خبری ساعت 08:00 صبح به وقت شرق آمریکا (12:00 گرینویچ) درباره «عملیات خشم حماسی» (Operation Epic Fury) را برنامهریزی کردند. دادههای آمریکا هم به نفع دلار بود: گزارش اولیه شاخص PMI (شاخص مدیران خرید؛ یک معیار سریع از وضعیت فعالیت اقتصادی) از S&P Global برای ماه آوریل از تداوم فعالیت مناسب خبر داد و آمار درخواست بیمه بیکاری (Jobless Claims؛ تعداد افراد متقاضی کمک بیکاری) بهطور ملایم بالا رفت، اما همچنان به بازار کار باثبات اشاره داشت.
پیامدهای معاملاتی و چیدمان موقعیتها
ادامه بسته بودن تنگه هرمز، که مسیر حیاتی عبور نزدیک به یکپنجم نفت جهان است، نگاهها را به سمت معاملات خرید (موقعیت خرید/Long؛ یعنی سود بردن از افزایش قیمت) روی قراردادهای آتی نفت خام (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) جذابتر میکند. اختیار خرید (Call Option؛ حق خرید در قیمت مشخص) روی نفت برنت میتواند راهی برای گرفتن سود بیشتر با سرمایه کمتر باشد، در صورت شوک عرضه ناشی از اقدام نظامی مستقیم. برای مقایسه، وقتی تنشهای ژئوپلیتیک در خلیج فارس در سال 2025 بالا گرفت، نفت برنت در کمتر از یک هفته 15٪ جهش کرد.
قدرت دلار آمریکا هم از «هجوم به دارایی امن» (Flight to Safety؛ جابهجایی پول به داراییهای کمریسکتر) و هم از دادههای داخلی حمایت میگیرد؛ گزارش اشتغال مارس 2026 رشد 215 هزار شغل را نشان داد. میتوان قرارداد آتی DXY را خرید یا قرارداد آتی EUR/USD را فروخت (فروش EUR/USD یعنی شرطبندی روی تقویت دلار در برابر یورو). از نظر تاریخی، DXY در دورههای مشابهِ ترس در بازار که با درگیری همراه بوده، از کفهای حوالی 90 تا بالای 103 رشد کرده است.
با توجه به احتمال بالای تشدید درگیری، بهتر است برای افت بازار سهام آماده بود. خرید اختیار فروش (Put Option؛ حق فروش در قیمت مشخص، مناسب برای سود از افت یا پوشش ریسک) روی نزدک 100 میتواند پوششی در برابر سقوط سهام فناوری باشد. همزمان، اختیار خرید روی صندوقهای قابل معامله طلا (Gold ETF؛ صندوقی که مثل سهام معامله میشود و قیمتش نزدیک به طلا حرکت میکند) معمولاً بهتر عمل میکند، چون نقش طلا بهعنوان دارایی امن با جنگ و ریسک تورمی ناشی از افزایش قیمت نفت پررنگتر میشود.
