شوک انرژی بر یورو فشار میآورد
منطقه یورو واردکننده خالص انرژی است (یعنی بیش از آنچه صادر کند انرژی وارد میکند)، بنابراین افزایش هزینه نفت میتواند رشد اقتصادی را کند کند و تورم را بالا نگه دارد. انتظار برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB، نهاد تعیینکننده نرخهای بهره در منطقه یورو) هم به یورو کمک نکرد. آمریکا صادرکننده خالص نفت است، بنابراین افزایش قیمت انرژی اثر مستقیم کمتری بر اقتصاد آن دارد. نفت با دلار قیمتگذاری میشود، و با بالا رفتن قیمت نفت میتواند تقاضا برای دلار را بیشتر کند. بازده اوراق خزانهداری آمریکا (US Treasury yields، نرخ سود اوراق دولتی آمریکا) هم از دلار حمایت کرد؛ بازارها عملاً احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Federal Reserve، بانک مرکزی آمریکا) در سال جاری را کنار گذاشتهاند. در نمودار، EUR/USD زیر میانگینهای متحرک ساده 100 و 200 روزه (SMA، میانگین قیمت در یک بازه زمانی برای تشخیص روند) نزدیک 1.1670 تا 1.1680 ماند و سطح 1.1600 نقش سقف داشت. شاخص قدرت نسبی (RSI، ابزار سنجش سرعت و شدت حرکت قیمت) به حدود 45 از محدوده نزدیک به «بیشازحد فروش» (oversold، جایی که فشار فروش زیاد بوده) بالا آمد، و مکدی (MACD، اندیکاتور مقایسه دو میانگین متحرک برای سنجش مومنتوم) نزدیک صفر کمی مثبت شد. مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) در 1.1665 و سپس 1.1745 و 1.1825 است؛ حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را میگیرد) 1.1410 و سپس 1.1265 و 1.1200 است.درسهایی از نوسانهای سالهای گذشته
با نگاه به فشارهای ژئوپولیتیک در سال 2025، دیدیم دلار آمریکا چقدر سریع در برابر یورو قوی شد. تنشهای خاورمیانه باعث «فرار به دارایی امن» (flight to safety، حرکت سرمایهگذاران به سمت داراییهای کمریسکتر مثل دلار) شد. این موضوع به یورو ضربه زد، چون منطقه به انرژی وارداتی وابسته است. به خاطر داریم قیمت نفت برنت (Brent crude، معیار قیمتگذاری جهانی نفت) در اواخر 2025 از 110 دلار برای هر بشکه عبور کرد و مستقیم بر اقتصاد منطقه یورو اثر گذاشت. دادههای یورواستات (Eurostat، اداره آمار اتحادیه اروپا) آن دوره فشار را تأیید کرد: تورم کل (headline inflation، تورم کلی بدون حذف اقلام پرنوسان) در فصل چهارم به 4.8% رسید و رشد تولید ناخالص داخلی (GDP، اندازه کل تولید اقتصاد) نزدیک صفر متوقف شد. این فضا باعث شد یورو حتی با صحبتهای ECB درباره افزایش نرخ بهره هم حمایت نشود. در مقابل، شاخص دلار (DXY) در همان دوره نااطمینانی محکم از سطح 100.00 عبور کرد. جایگاه آمریکا بهعنوان صادرکننده خالص انرژی، اقتصادش را تا حدی از شوک نفتی دور نگه داشت و قدرت دلار را تقویت کرد. معاملهگران تقریباً احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کنار گذاشتند و اختلاف سیاست پولی با اروپا بیشتر شد. با توجه به این سابقه، اگر تنشهای ژئوپولیتیک دوباره بالا بگیرد، معاملهگران میتوانند ریسک افت در EUR/USD را در نظر بگیرند. افت تند سال گذشته تا محدوده حمایت 1.1410 نشان داد احساسات بازار چقدر سریع تغییر میکند. خرید اختیار فروش (put option، قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص میدهد) با قیمت اعمال (strike price، قیمت توافقشده در قرارداد) پایینتر از قیمت فعلی میتواند از حرکت ناگهانی به سمت ریسکگریزی سود بگیرد. برای استراتژی با ریسک مشخصتر، اسپرد اختیار فروش نزولی (bearish put spread، خرید یک اختیار فروش و همزمان فروش اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایینتر برای کاهش هزینه) ابزار رایجی است. این روش برای هدفگذاری یک بازه افت مشخص به کار میرود، شبیه افتی که در 2025 دیده شد. همچنین باید به نوسان ضمنی (implied volatility، برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت اختیارها دیده میشود) در بازار اختیارها توجه کرد. در آشفتگی 2025، نوسان EUR/USD تقریباً 30% جهش کرد و اختیارها گرانتر شدند، اما اثرگذاری بیشتری هم پیدا کردند. اگر انتظار رویدادی دارید که بازار را تکان میدهد ولی جهت را نمیدانید، خرید استرادل (straddle، خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) میتواند از نوسان بزرگ سود بگیرد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
