دونالد ترامپ روز چهارشنبه در تروث سوشال نوشت آمریکا با ایران «نزدیک» کار خواهد کرد؛ آن هم از مسیر چیزی که خودش آن را «تغییر رژیم بسیار پربازده» نامید. او نوشت غنیسازی اورانیوم انجام نخواهد شد.
(غنیسازی یعنی بالا بردن درصد ایزوتوپ اورانیوم-۲۳۵ در مواد هستهای؛ هرچه درصد بالاتر برود، حساسیت نظامی و سیاسی هم بیشتر میشود.)
او گفت آمریکا با همکاری ایران «گرد و غبار» هستهای را از سایتهای بسیار عمیق و زیرزمینی پاکسازی میکند و در این زمینه به بمبافکنهای B-2 اشاره کرد. او افزود منطقه زیر نظر ماهوارهای «نیروی فضایی» است و از زمان حمله چیزی دستکاری نشده است.
(B-2 بمبافکن رادارگریز آمریکاست؛ رادارگریز یعنی هواپیما طوری طراحی شده که تشخیص آن با رادار سختتر باشد. نیروی فضایی هم شاخهای از ارتش آمریکاست که کارهای مرتبط با ماهوارهها و عملیات فضایی را انجام میدهد.)
گفتوگوهای ترامپ و ایران و واکنش بازار
ترامپ همچنین گفت آمریکا درباره کاهش تعرفهها و سبک کردن فشار تحریمها با ایران گفتوگو خواهد کرد. او گفت بسیاری از ۱۵ بند از قبل توافق شده است.
(تعرفه یعنی مالیات روی واردات. تحریم یعنی محدودیتهای مالی و تجاری که کشورها برای فشار سیاسی اعمال میکنند.)
در بازارها گفته شد روحیه ریسکپذیری معاملهگران، معاملات میانه هفته را هدایت میکند. در زمان انتشار، قراردادهای آتی S&P 500 در روز ۲.۸٪ و قراردادهای آتی نزدک ۳.۵٪ رشد داشتند.
(قرارداد آتی یعنی قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص. «روحیه ریسکپذیری» یعنی تمایل بازار به خرید داراییهای پرریسکتر مثل سهام.)
با این خبر، انتظار میرود نوسان بازار در هفتههای آینده افت کند. شاخص نوسان CBOE یا VIX که در سال ۲۰۲۵ با تنشهای خاورمیانه جهش کرده بود، میتواند از سطح فعلی تندتر پایین بیاید. میتوان به فروش قراردادهای آتی VIX یا خرید ابزارهای «معکوسِ نوسان» فکر کرد و بازگشت به محدوده آرامتر اواخر ۲۰۲۴ یعنی حدود ۱۴ تا ۱۵ را هدف گرفت.
(VIX شاخصی است که از قیمت اختیار معاملهها، «نوسان مورد انتظار» بازار را اندازه میگیرد؛ نوسان مورد انتظار یعنی میزانی که بازار از تغییرات آینده قیمت میترسد یا انتظار دارد. ابزار معکوس نوسان محصولی است که معمولاً با افت نوسان سود میدهد و با افزایش نوسان زیان میکند.)
جهش پرقدرت در قراردادهای آتی S&P 500 و نزدک نشان میدهد «ریسکپذیری» جدی در حال شکل گرفتن است. برای کسانی که جهش اولیه را از دست دادهاند، فروش اختیار فروشِ «خارج از پول» روی شاخصهایی مثل SPY یا QQQ میتواند گزینهای باشد، چون نوسان ضمنی بالا خواهد بود و کف ذهنی بازار بالاتر رفته است. این از بزرگترین رشدهای یکروزه از زمان رالیهای ۲۰۲۴ بوده است.
(اختیار فروش/Put قراردادی است که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص میدهد. «خارج از پول» یعنی قیمت اعمال از قیمت فعلی نامناسبتر است و احتمال سوددهی فوری کمتر است. «نوسان ضمنی» یعنی نوسانی که از قیمت اختیار معاملهها برداشت میشود و نشان میدهد بازار چه میزان حرکت قیمت را انتظار دارد.)
پیامدهای نفت و بخش دفاعی
باید انتظار افت محسوس قیمت نفت خام را داشت، اگر این روند جلو برود. بازگشت احتمالی بیش از ۱.۵ میلیون بشکه در روز نفت ایران به بازار جهانی میتواند مازاد عرضه ایجاد کند؛ چیزی که چند هفته پیش در قیمتها لحاظ نشده بود. معاملهگران میتوانند خرید اختیار فروش روی قراردادهای آتی WTI یا برنت را در نظر بگیرند، بهویژه بعد از جهشهای قیمتی ۲۰۲۵ که نفت را بالای ۹۰ دلار در هر بشکه برد.
(WTI و برنت دو معیار اصلی قیمتگذاری نفت هستند. «مازاد عرضه» یعنی عرضه از تقاضا بیشتر میشود و معمولاً قیمت را پایین میآورد.)
در مقابل، بخش دفاعی و هوافضا احتمالاً با فشار روبهرو میشود. سهامی مثل لاکهید مارتین، RTX و صندوق قابل معامله ITA (ETF) در هوافضا و دفاع میتوانند از بازار عقب بمانند، چون احتمال جنگ طولانی کمتر میشود. خرید اختیار فروش یا ساخت «ترکیبهای نزولی» روی این نمادها روشی برای سود گرفتن از چرخش بازار از انتظارات هزینهکرد دفاعی است.
(ETF یعنی صندوقی که مثل سهام معامله میشود. «ترکیب نزولی» یعنی ترکیب چند ابزار معاملاتی برای سود گرفتن از افت قیمت و محدود کردن ریسک.)
