دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، سهشنبه شب و همزمان با ساعات پایانی معاملات اروپا، در پستی در «تروث سوشال» نوشت که ایران مفاد آتشبسِ دو هفتهای را نقض کرده است.
او گفت این «نقضهای ادعایی» بارها رخ داده است.
واکنش بازارها به ادعای نقض آتشبس
خبرِ نقض آتشبسِ دو هفتهای از سوی ایران، فوراً به بازارها اضطراب وارد کرده است. هماکنون دیدهایم «قراردادهای آتی (Futures) نفت برنت»—یعنی قرارداد خرید/فروش نفت برای تحویل در آینده با قیمت مشخص—بیش از ۴٪ جهش کرده و به ۱۱۵ دلار برای هر بشکه رسیده است. این یعنی احتمالاً دوره آرامش اخیر تمام شده و «صرف ریسک (Risk Premium)»—یعنی مبلغ اضافهای که بازار بهخاطر خطرات بالاتر روی قیمت میگذارد—دوباره برمیگردد.
باید انتظار «نوسان (Volatility)»—یعنی بالا و پایینشدن سریع قیمتها—را در هفتههای آینده در بیشتر بازارها داشته باشیم. «شاخص نوسان Cboe (VIX)»—که به آن «شاخص ترس» هم میگویند و انتظارات بازار از نوسان شاخص S&P 500 را نشان میدهد—به ۲۵.۵ جهش کرده و از افزایش نگرانی سرمایهگذاران حکایت دارد. خرید «اختیار خرید (Call Option)» روی خود VIX—یعنی قراردادی که حق خرید یک دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ معین میدهد—میتواند راهی برای سود گرفتن از ادامه نااطمینانی باشد.
اثر مستقیمتر روی بازار انرژی است؛ جایی که قیمتها حالا «اختلال احتمالی در عرضه» را لحاظ میکنند. میتوان در نفت خام با خرید اختیار خرید روی «ETF»های انرژی اقدام کرد. «ETF» یا صندوق قابل معامله در بورس، سبدی از داراییهاست که مثل یک سهم معامله میشود. این کار «اهرم (Leverage)» هم دارد—یعنی با سرمایه کمتر، در تغییرات قیمت اثر بزرگتری میگیرید—و اگر تنشها بیشتر شود، امکان رشد بیشتری ایجاد میکند.
طلا و موقعیتگیری داراییهای امن
سرمایهگذاران در حال حرکت به سمت «داراییهای امن (Safe Haven)»—یعنی داراییهایی که در بحرانها معمولاً پناهگاه سرمایه میشوند—هستند و قیمت طلا سطح ۲۵۰۰ دلار به ازای هر اونس را آزمایش میکند. بنابراین اختیار خرید روی ETFهای پشتوانهطلا میتواند راهی برای بهرهبردن از این «فرار به سمت امنیت» باشد. این معامله اگر تنشهای ژئوپلیتیک ادامه پیدا کند، عملکرد بهتری خواهد داشت.
