ریسک شوک در عرضهٔ نفت
پس از آن، سخنگوی وزارت خارجهٔ ایران گفت ایران به حمله به زیرساختهایش پاسخ میدهد. منظور از «زیرساخت» تأسیسات حیاتی مثل نیروگاه، پالایشگاه، بندر و شبکههای اصلی حملونقل است. او گفت ایران زیرساختهای مشابهِ متعلق به آمریکا یا مرتبط با آن را هدف میگیرد. با نزدیک شدن به مهلت سهشنبه، واضحترین اثر مستقیم روی نفت خام است. حدود یکپنجم نفتِ مصرف روزانهٔ جهان از تنگهٔ هرمز عبور میکند و بسته شدن آن میتواند فوراً قیمتها را شدید بالا ببرد. برای استفاده از این جهش، باید «اختیار خرید»های کوتاهمدت روی معاملات آتی WTI و برنت بخریم. – «اختیار خرید (Call option)» قراردادی است که حق خرید یک دارایی را با قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص میدهد. – «معاملات آتی (Futures)» قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده است. – «WTI» نوعی نفت خام معیار در آمریکا است. «برنت» معیار اصلی نفت در اروپا و بازار جهانی است. اگر واکنش بازار به حملهٔ روسیه به اوکراین در سال ۲۰۲۲ را نگاه کنیم، قیمت نفت برنت در دو هفته نزدیک ۳۵٪ جهش کرد. تجربه نشان میدهد چنین تهدیدهای سیاسی در یک گلوگاه مهم انرژی معمولاً تا لحظهٔ آخر در قیمتها کامل دیده نمیشود. وضعیت فعلی هم میتواند زمینهٔ جهش سریعِ قیمت انرژی را ایجاد کند. این سطح از ابهام یعنی باید روی بالا رفتن نوسان هم حساب کنیم. «VIX» شاخص نوسان بازار سهام آمریکا است و معمولاً وقتی ترس بازار بالا میرود، این شاخص هم بالا میرود. با نزدیک شدن به مهلت و افزایش تنش، احتمال جهش آن زیاد است. خرید «اختیار خرید VIX» با سررسید چند هفتهٔ آینده میتواند راهی مستقیم برای سود گرفتن از ترس بازار باشد. – «نوسان (Volatility)» یعنی شدت بالا و پایین شدن قیمتها. – «سررسید (Expiry)» تاریخ پایان اعتبار قرارداد اختیار است. درگیری مستقیم معمولاً به نفع شرکتهای صنایع دفاعی تمام میشود و باید بر همان اساس موقعیت بگیریم. در درگیریهای قبلی، سهام شرکتهایی مثل Raytheon و Lockheed Martin غالباً عملکرد بهتری داشتهاند. به همین دلیل «اختیار خرید» روی ETFهای بزرگ دفاعی و همچنین چند سهم منتخب میخریم. – «ETF» صندوقی است که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود و معمولاً مجموعهای از سهمها را در خودش دارد.اثرهای غیرمستقیم بازار
همزمان، سراغ صنایعی میرویم که از جهش هزینهٔ سوخت بیشترین ضربه را میخورند. خطوط هوایی در صدر این فهرست هستند، چون سوخت یکی از بزرگترین هزینههای جاری آنهاست. خرید «اختیار فروش» روی شرکتهای بزرگ هواپیمایی و ETF به نام JETS میتواند پوشش ریسک روشنی در برابر بالا رفتن قیمت نفت باشد. – «اختیار فروش (Put option)» قراردادی است که حق فروش یک دارایی را با قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص میدهد. – «پوشش ریسک (Hedge)» یعنی معاملهای که برای کم کردن ضرر احتمالی انجام میشود. شوک تورمی ناشی از انرژی میتواند کل بازار را وارد «اصلاح» کند. «اصلاح (Correction)» یعنی افت قابلتوجه قیمتها پس از یک دوره رشد. برای محافظت از این ریسک فراگیر، موقعیتهایی در «اختیار فروش» شاخصهای S&P 500 و Nasdaq 100 میسازیم تا اگر وضعیت از کنترل خارج شد، فقط به بخش انرژی محدود نماند. – «S&P 500» شاخص ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکاست. – «Nasdaq 100» شاخص ۱۰۰ شرکت بزرگترِ بازار نزدک، عمدتاً فناوریمحور است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
