نشانههای آزادسازی ذخایر نفت
در زمان نگارش این متن، USD/JPY در همان روز ۰٫۰۳٪ رشد داشت و به ۱۵۸٫۴۸ رسید. اقدام ژاپن برای آزادسازی ذخایر نفت از این پنجشنبه، پاسخ مستقیم به قیمتهای بالای انرژی است. در اواخر سال ۲۰۲۵ نفت برنت (استاندارد جهانی قیمتگذاری نفت خام) از ۱۱۰ دلار برای هر بشکه عبور کرد و این اقدام روشن است که برای فشار آوردن به کاهش قیمتها انجام میشود. برای معاملهگران، این میتواند نشانهای باشد که قیمت نفت خام در کوتاهمدت به سقف نزدیک شده است. اشاره به آزادسازی مشترک با کشورهای تولیدکننده تا پایان مارس، مهمترین نکته است و نشان میدهد تلاش هماهنگی برای آرام کردن بازار در جریان است. این نوع دخالت رسمی (ورود دولتها برای اثر گذاشتن بر بازار) با هدف کم کردن نوسان قیمتها انجام میشود؛ نوسانی که در ژانویه ۲۰۲۶ بیش از ۴۰٪ جهش کرده بود. به نظر ما، این موضوع میتواند فروش نوسان در اختیار معامله نفت خام (قرارداد حق خرید/فروش که قیمت آن به میزان نوسان بازار حساس است) را برای هفتههای پیش رو جذاب کند.پیامدهای معاملاتی و راهبرد
با این حال باید به خاطر داشت اثر آزادسازی ذخایر میتواند کوتاهمدت باشد. اگر به آزادسازی بزرگ و هماهنگ سال ۲۰۲۲ نگاه کنیم، قیمتها ابتدا افت کردند اما بعد دوباره بالا رفتند، چون عوامل اصلی عرضه و تقاضا دوباره تعیینکننده شدند. حجم کل این آزادسازی تعیین میکند اثر آن فقط چند هفته دوام دارد یا بیشتر. واکنش بازار ارز هم معنیدار است؛ USD/JPY بالای ۱۵۸ محکم مانده. ضعف ین (پول ژاپن) که از اختلاف نرخ بهره بین ژاپن و آمریکا میآید، واردات نفت را برای ژاپن بسیار گران کرده است. این آزادسازی به همان اندازه که درباره قیمت جهانی نفت است، درباره کنترل تورم داخلی (بالا رفتن عمومی قیمتها) و کاهش فشار اقتصادی ناشی از ین ضعیف هم هست. با توجه به این عوامل، ما انتظار داریم بازار نفت در یک بازه محدود حرکت کند یا کمی پایینتر برود. خرید «اسپرد پوت» روی قراردادهای آتی WTI (نفت خام آمریکا) برای قراردادهای ماههای مه و ژوئن، یک راهبرد با ریسک محدود است تا از این دیدگاه استفاده شود. اسپرد پوت یعنی همزمان یک اختیار فروش را میخرید و اختیار فروش دیگری را با قیمت اعمال پایینتر میفروشید تا هزینه کمتر شود و زیان احتمالی محدود بماند. این کار میتواند از افت ملایم قیمت سود بدهد و اگر اثر آزادسازی کمتر از انتظار بود، تا حدی از شما محافظت میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
