بیکر هیوز گزارش داد که تعداد دکل‌های حفاری نفت در آمریکا از 409 به 407 کاهش یافته است. این تغییر یعنی تعداد دکل‌ها 2 واحد کمتر از قبل شده است. کاهش جزئی تعداد دکل‌های نفت آمریکا به 407 می‌تواند نشانه‌ای باشد که در آینده عرضه نفت آمریکا کمتر می‌شود. این روند با الگوی «انضباط سرمایه» (یعنی شرکت‌ها خرج‌کرد و سرمایه‌گذاری را محدود می‌کنند و شتاب‌زده تولید را بالا نمی‌برند) که در بیشتر سال 2025 از تولیدکنندگان دیدیم ادامه دارد. همین تغییر کوچک به خوش‌بینی بازار درباره افزایش قیمت (دیدگاه صعودی) کمک می‌کند.

نشانه‌های عرضه و تقاضا

داده‌های این هفته وقتی مهم‌تر می‌شود که کنار آخرین گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA؛ نهاد رسمی که آمار انرژی آمریکا را منتشر می‌کند) قرار بگیرد؛ گزارشی که نشان داد موجودی تجاری نفت خام (ذخایر نفتی شرکت‌ها و انبارها) برخلاف انتظار، 2.5 میلیون بشکه کاهش داشته است. داده‌های تازه همچنین نشان می‌دهد تقاضای جهانی از پیش‌بینی‌های قبلی بیشتر شده و مصرف در آسیا نسبت به همین زمان در سال گذشته بیش از 1.2 میلیون بشکه در روز رشد کرده است. این یعنی تعادل عرضه و تقاضا حساس‌تر و شکننده‌تر می‌شود. در واکنش، می‌توان افزایش موقعیت‌های صعودی در «مشتقات نفت خام» (ابزارهای مالی مثل قراردادهای آتی و اختیار معامله که قیمت‌شان از نفت می‌آید) را برای هفته‌های آینده در نظر گرفت. خرید «اختیار خرید» کوتاه‌مدت (Call option؛ قراردادی که حق خرید با قیمت مشخص را می‌دهد) روی «قراردادهای آتی WTI» (WTI؛ نفت معیار آمریکا، و قرارداد آتی یعنی توافق خرید/فروش در تاریخ آینده) به‌ویژه برای قراردادهای آوریل 2026، راهی مستقیم برای سود بردن از افزایش احتمالی قیمت است. بازار شاید کم‌تر از واقعیت به این موضوع توجه کرده باشد که «شیل آمریکا» (نفت/گاز تولیدشده از سنگ‌های رسی با حفاری افقی و شکست هیدرولیکی) سریع نمی‌تواند عرضه را بالا ببرد. تصمیم اخیر اوپک+ برای نگه‌داشتن کاهش‌های فعلی تولید تا سه‌ماهه دوم سال، کف قیمتی (سطحی که قیمت کمتر از آن سخت‌تر پایین می‌آید) را محکم‌تر می‌کند و بخشی از عرضه را از بازار بیرون نگه می‌دارد. این کار، همراه با رشد کند تولید کشورهای غیراوپک، می‌تواند نوسان قیمت را بیشتر کند. بنابراین استفاده از «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull call spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر، برای محدود کردن ریسک و هزینه) می‌تواند راهبرد مناسبی برای کنترل ریسک و گرفتن موقعیت برای یک افزایش قیمت متوسط باشد. پاییز 2025 هم وضعیت مشابهی دیدیم: با وجود محکم‌تر شدن قیمت‌ها، ثابت ماندن تعداد دکل‌ها قبل از جهش شدید WTI به بالای 90 دلار برای هر بشکه رخ داد. آن رشد قیمت با چند نوبت کاهش موجودی‌ها که از انتظار بیشتر بود تقویت شد. این نشانه‌های اولیه می‌گوید ممکن است همان الگو دوباره تکرار شود؛ یعنی بازار از چیزی که قیمت‌های فعلی نشان می‌دهند کم‌عرضه‌تر است.

پیامدها برای تعیین موقعیت

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید