نقره (XAG/USD) روز دوشنبه در سطح ۷۵٫۵۹ دلار بهازای هر اونس تروی معامله شد که نسبت به ۷۵٫۷۰ دلار در روز جمعه، ۰٫۱۵٪ کاهش نشان میدهد. قیمتها از ابتدای سال تاکنون ۶٫۳۴٪ افزایش یافتهاند.
بر اساس واحد، نقره ۷۵٫۵۹ دلار بهازای هر اونس تروی و ۲٫۴۳ دلار بهازای هر گرم بود. نسبت طلا به نقره (Gold/Silver) روز دوشنبه ۶۲٫۲۵ بود، در حالیکه روز جمعه ۶۲٫۲۱ ثبت شده بود.
نمای کلی بازار نقره
نقره بهعنوان فلز گرانبها معامله میشود و میتوان آن را بهصورت فیزیکی، مانند سکه یا شمش، خرید یا از طریق ابزارهایی مثل صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF؛ صندوقی که در بورس خریدوفروش میشود و قیمت نقره را دنبال میکند) در آن سرمایهگذاری کرد. نقره همچنین بهعنوان «ذخیره ارزش» (یعنی داراییای که در طول زمان ارزش خود را بهتر حفظ میکند) و «وسیله مبادله» (یعنی چیزی که برای پرداخت و معامله استفاده میشود) بهکار رفته است.
قیمتها میتوانند تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیک (تنشها و درگیریهای سیاسی-امنیتی بین کشورها)، نگرانی از رکود (کندی یا افت فعالیت اقتصادی)، نرخهای بهره، و دلار آمریکا قرار بگیرند، چون قیمت نقره به دلار تعیین میشود. عرضه از محل استخراج معدن، فعالیتهای بازیافت، و تغییرات تقاضا هم میتواند قیمت را جابهجا کند.
مصرف صنعتی در حوزههایی مثل الکترونیک و انرژی خورشیدی میتواند روی تقاضا و قیمت اثر بگذارد. نقره اغلب همجهت با طلا حرکت میکند و نسبت طلا به نقره برای مقایسه ارزشگذاری نسبی آنها استفاده میشود (یعنی نشان میدهد چند اونس نقره برابر یک اونس طلاست).
محرکهای بازار و چشمانداز
با تثبیت قیمت نقره در ۷۵٫۵۹ دلار، روندی که سال گذشته بازار را شکل داد ادامه دارد. در سال ۲۰۲۵ شاهد افزایش تدریجی قیمت نقره بودیم که با تضعیف دلار آمریکا و تغییر رویکرد فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به سمت کاهش نرخ بهره تقویت شد. این حرکت پیوسته باعث شده سطح حمایتی بالایی در قیمت شکل بگیرد؛ یعنی محدودهای که در آن معمولاً خریداران وارد میشوند و از افت بیشتر جلوگیری میکنند.
یکی از عوامل مهمِ پشتیبان قیمت، تقاضای قوی صنعتی است که اکنون بیش از ۵۰٪ مصرف سالانه نقره را تشکیل میدهد. حرکت جهانی به سمت انرژی پاک محرک اصلی بوده است؛ تولید پنل خورشیدی (صنعتی که مصرف نقره در آن بالاست) طبق دادههای آژانس بینالمللی انرژی در سال ۲۰۲۵ بهتنهایی حدود ۴۰٪ رشد کرده است. این موضوع تقاضای فیزیکی محکمی ایجاد میکند و میتواند در برابر فروشهای کوتاهمدت و هیجانی بازار نقش ضربهگیر داشته باشد.
در ادامه، تصمیم بعدی بانک مرکزی درباره نرخ بهره مهمترین عامل ابهام و نوسان بالقوه است. پس از مجموعه کاهش نرخها در سال ۲۰۲۵، هر نشانهای از توقف کاهشها میتواند باعث نوسانهای قابل توجه قیمت شود. برای معاملهگران بازار مشتقه (ابزارهایی مثل قراردادهای آتی و اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی اصلی میآید)، این یعنی «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ برآورد بازار از نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) احتمالاً بالا میرود و «پرمیوم اختیار معامله» (Option Premium؛ مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود) گرانتر میشود.
همچنین باید به نسبت طلا به نقره توجه کرد که اکنون ۶۲٫۲۵ است. این عدد پایینتر از میانگین قرن ۲۱ است که نزدیک ۷۰ بوده؛ یعنی نقره برای مدتی از طلا بهتر عمل کرده است. این میتواند نشان دهد بخش آسانِ رشد نقره نسبت به طلا تا حدی پشت سر گذاشته شده است.
با توجه به سطح بالای قیمت و احتمال معاملات پرنوسان در یک بازه محدود (Range-bound؛ رفتوبرگشت قیمت بین سقف و کف مشخص)، خرید مستقیم «اختیار خرید» (Call Option؛ حقی برای خرید دارایی با قیمت مشخص تا یک تاریخ معین) میتواند بهدلیل پرمیومهای گران، پرریسک باشد. معاملهگران ممکن است بهجای آن سراغ راهبردهایی بروند که از چنین شرایطی سود میگیرند، مانند فروش «اختیار خرید پوششدار» (Covered Call؛ فروش اختیار خرید در حالیکه موقعیت خرید/دارایی پایه را دارید) در برابر موقعیتهای خرید در «قراردادهای آتی» (Futures؛ قرارداد برای خرید/فروش در آینده با قیمت توافقشده). این روش اجازه میدهد پرمیوم دریافت شود، در حالیکه بازار منتظر تصمیم بعدی درباره نرخ بهره است.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
