یورو برای سومین روز متوالی در روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا افت کرد و تا حدود 1.1680 پایین آمد؛ کمترین سطح از ۱۳ آوریل. فضای بازار تضعیف شد، چون روند صلح آمریکا و ایران متوقف شد و داده‌های فعالیت کسب‌وکار در منطقه یورو در مجموع ضعیف‌تر منتشر شد.

در منطقه یورو، شاخص اولیه HCOB PMI (شاخص مدیران خرید؛ نظرسنجی از شرکت‌ها برای سنجش رونق یا رکود) نشان داد تولید (کارخانه‌ها) از 51.6 در مارس به 52.2 رسید؛ بالاتر از پیش‌بینی 50.8 و بالاترین سطح در نزدیک به چهار سال. خدمات (فعالیت‌های خدماتی مثل حمل‌ونقل، گردشگری و مالی) از 50.2 به 47.4 افت کرد؛ پایین‌تر از پیش‌بینی 49.8 و باعث شد شاخص ترکیبی (میانگین تولید و خدمات) از 50.7 به 48.6 برسد، در حالی که انتظار 50.2 بود. (در PMI، عدد بالای 50 یعنی رشد و زیر 50 یعنی کاهش فعالیت.)

قیمت نفت بالا رفت، چون تنگه هرمز بسته ماند و فشار بیشتری به اقتصادهای واردکننده نفت در منطقه یورو وارد کرد. ایران روز چهارشنبه دو کشتی را توقیف کرد و ارتش آمریکا مسیر سه نفتکش ایرانی را در آب‌های آسیایی تغییر داد.

بعدتر، توجه بازار به آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری آمریکا (Jobless Claims؛ تعداد کسانی که برای دریافت بیمه بیکاری ثبت‌نام می‌کنند) معطوف می‌شود که انتظار می‌رود افزایش ملایمی را نشان دهد؛ پیش از انتشار PMI اولیه S&P Global آمریکا برای آوریل. از نظر تکنیکال (تحلیل نمودار قیمت)، EUR/USD روند صعودی از اواخر مارس را شکست. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ سنجش سرعت و شدت حرکت قیمت) به محدوده اشباع فروش نزدیک شده و هیستوگرام MACD (اندیکاتور همگرایی/واگرایی میانگین متحرک؛ سنجش جهت و قدرت روند) میله‌های قرمز بزرگ‌تری نشان می‌دهد؛ یعنی فشار نزولی بیشتر شده است.

حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت را می‌گیرد) نزدیک 1.1680 و سپس 1.1643 است و حمایت بعدی در محدوده 1.1505 تا 1.1525 قرار دارد. مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد را می‌گیرد) نزدیک 1.1720 و سپس حوالی 1.1765 است.

با توجه به ریسک‌های سیاسی و تضعیف داده‌های منطقه یورو، احتمال کاهش بیشتر EUR/USD وجود دارد. خرید اختیار فروش (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در یک قیمت مشخص را می‌دهد) با قیمت اعمال نزدیک 1.1643 و 1.1525 راهی مستقیم برای موقعیت‌گیری روی این حرکت است. این روش می‌تواند از شتاب منفی استفاده کند و زیان احتمالی را از ابتدا مشخص کند.

فشار ناشی از افزایش قیمت نفت به دلیل بسته‌بودن تنگه هرمز را نباید دست‌کم گرفت. نمونه آن در سال 2022 دیده شد؛ شوک انرژی پس از جنگ اوکراین تورم منطقه یورو را تا اوج 10.6% بالا برد. این تجربه نشان می‌دهد یورو در برابر بحران انرژی آسیب‌پذیر است و تا وقتی تنش با ایران بالاست، چشم‌انداز نزولی تقویت می‌شود.

شکاف بین PMI تولیدِ نسبتاً قوی و افت بخش خدمات، از اقتصادی نابرابر و شکننده خبر می‌دهد. این وضعیت یادآور سال 2023 است که اقتصاد آمریکا 2.5% رشد کرد، اما منطقه یورو فقط 0.5% رشد داشت. این اختلاف بنیادی، راهبردهایی را تقویت می‌کند که دلار آمریکا را به یورو ترجیح می‌دهند.

از نظر تکنیکال، شکست خط روند صعودی یک علامت نزولی مهم است. RSI به محدوده اشباع فروش نزدیک شده اما هنوز کاملاً وارد آن نشده؛ بنابراین جا برای افت بیشتر وجود دارد. همچنین باید به خاطر داشت در 2022 وقتی حمایت‌های مهم شکست، EUR/USD با سرعت به زیر برابری (Parity؛ سطح 1.0000) رفت؛ نشانه‌ای که می‌گوید شتاب نزولی می‌تواند تندتر شود.