AUD/USD روز دوشنبه حدود ۰.۲٪ افت کرد و به نزدیکی ۰.۷۱۸۰ رسید؛ پس از آنکه بازار را با «شکاف قیمتی نزولی» (باز شدن قیمت پایینتر از بستهشدن روز قبل) نزدیک ۰.۷۱۱۵ شروع کرد. سپس بیشتر افت را جبران کرد، اما زیر اوج جمعه نزدیک ۰.۷۲۲۰ ماند. «کندلهای کوچک» (بدنههای کمارتفاع در نمودار شمعی که نشانه تردید و کاهش قدرت خرید است) هم به ضعف نیروی صعودی اشاره داشت.
تمرکز بازار همچنان روی آتشبس آمریکا و ایران است که قرار است چهارشنبه شب تمام شود و رئیسجمهور ترامپ تمدید آن را «بسیار بعید» دانست. آمریکا یک کشتی باربری ایرانی را در خلیج عمان توقیف کرد و سپاه پاسداران تهدید به اقدام تلافیجویانه کرد و دوباره گفت اگر «محاصره دریایی» آمریکا (محدود کردن رفتوآمد کشتیها توسط نیروی دریایی) برداشته نشود، برنامه بستن تنگه هرمز را دنبال میکند.
وزارت خارجه ایران دوشنبه اعلام کرد برنامه قطعی برای حضور در دور دوم گفتوگوها در اسلامآباد ندارد، هرچند گفته میشود گفتوگوها قرار است همین هفته انجام شود. با این حال، قیمتهای بازار هنوز بر سناریوی آرامتر حساب کردهاند.
قراردادهای آتی نفت وستتگزاس اینترمدیت (WTI؛ شاخص نفت آمریکا) شبانه بیش از ۶٪ رشد کرد و به ۸۹ دلار در هر بشکه رسید. قراردادهای آتی سهام آمریکا تا شروع معاملات اروپا باثبات شد و ارزهای وابسته به ریسک، از جمله دلار استرالیا، در افتها با تقاضا روبهرو شدند.
دادههای مهم هفته محدود است: نشست صندوق بینالمللی پول (IMF؛ نهاد جهانی سیاستگذاری مالی) و آمارهای سهماهه اول نیوزیلند (Q1؛ سهماهه اول سال) در دوشنبه، خردهفروشی آمریکا در سهشنبه، و شاخصهای اولیه مدیران خرید (Flash PMI؛ نظرسنجی سریع از وضعیت فعالیت شرکتها در تولید و خدمات) در پنجشنبه. در نمودارها، AUD/USD روی ۰.۷۱۷۸ بود، با حمایت نزدیک ۰.۷۱۳۸ و سطوح بلندمدتتر در «میانگین متحرک نمایی» ۵۰ دورهای (EMA؛ میانگین وزنیِ قیمت با تاکید بیشتر بر دادههای جدید) در ۰.۷۰۰۹ و EMA ۲۰۰ دورهای در ۰.۶۷۷۹؛ همچنین عدد «استوکاستیک RSI» (نوساننمایی برای سنجش شتاب و اشباع خرید/فروش) ۹۸.۱۹ گزارش شد.
به نظر میرسد بازار ریسک اصلی این هفته را نادیده میگیرد: پایان آتشبس آمریکا و ایران در چهارشنبه. با وجود جهش WTI تا ۸۹ دلار، داراییهای ریسکی مثل دلار استرالیا حمایت میشوند؛ این یعنی معاملهگران بیش از حد خیالشان راحت است.
باید یادآوری کرد بیش از ۲۰٪ عرضه روزانه نفت جهان از تنگه هرمز عبور میکند؛ «گلوگاه» (مسیر باریک و حیاتی) که ایران تهدید به بستن آن کرده است. شکست مذاکرات میتواند نفت را بهراحتی بالای ۱۰۰ دلار ببرد؛ سناریویی که قیمت فعلی AUD/USD نزدیک ۰.۷۱۸۰ آن را نشان نمیدهد. با نگاه به نوسانهای بازار نفت در سال ۲۰۲۵، روشن است این شرایط میتواند خیلی سریع تشدید شود.
با توجه به این فاصله بین قیمتها و ریسک، خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش با قیمت مشخص تا زمان معین را میدهد) روی AUD/USD میتواند راهکار محتاطانهای برای هفتههای پیشِرو باشد. این روش با هزینه محدود، در صورت افت تند و ناگهانی پس از شکست آتشبس و برگشت ریسک سیاسی به قیمتها، امکان سود را ایجاد میکند. در اختیار معامله، ریسک به «حقبیمه» (Option Premium؛ مبلغی که برای خرید قرارداد پرداخت میشود) محدود است؛ موضوعی که در رویدادهای دوحالته و نامطمئن جذاب است.
«نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت میشود) ظاهراً ارزان است و معیارهایی شبیه شاخص ترس CBOE یا VIX (شاخص نوسان بازار سهام آمریکا) نزدیک کف ۱۴ قرار دارند که یعنی ترس کمی در بازار دیده میشود. این میتواند فرصت خرید نوسان از طریق ساختارهایی مثل «استرادل» (Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش در یک سطح قیمت تا از حرکت بزرگ در هر جهت سود ببرد) روی دلار استرالیا باشد؛ چون بعد از ضربالاجل چهارشنبه احتمال حرکت بزرگ قیمت بالاست.
