صبح زودِ شنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا گفت ایالات متحده پس از آن‌که اسرائیل حمله‌های موشکی «پیش‌دستانه» (یعنی حمله برای جلوگیری از حمله طرف مقابل) علیه تهران انجام داد، «عملیات گسترده رزمی» (یعنی عملیات بزرگ و مستقیم نظامی) را در ایران آغاز کرده است. خبرگزاری تسنیم گزارش داد آمریکا چند نقطه در تهران را بمباران کرده است. بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل گفت هدف این حمله‌ها از بین بردن یک «تهدید موجودیتی» (یعنی تهدیدی که به گفته آن‌ها اصلِ بقا را به خطر می‌اندازد) است. ارتش اسرائیل گفت از ایران موشک‌هایی شلیک شده و در چند منطقه آژیر خطر به صدا درآمده است و نیروهای دفاعی اسرائیل اعلام کرد ایران حمله‌های تلافی‌جویانه (یعنی پاسخِ نظامی در واکنش به حمله) انجام داده است.

بازارها آماده حرکت به سمت دارایی‌های امن

اسرائیل وضعیت اضطراری اعلام کرد و به شهروندان گفت نزدیک پناهگاه‌ها بمانند. گزارش‌ها می‌گویند بازارهای جهانی ممکن است هفته را با حرکت به سمت «دارایی‌های امن» آغاز کنند؛ یعنی مردم به‌جای دارایی‌های پرریسک، سراغ دارایی‌های کم‌ریسک‌تر می‌روند. در این حالت معمولاً تقاضا برای طلا، نفت و ارزهای امن مثل دلار آمریکا (USD)، ین ژاپن (JPY) و فرانک سوئیس (CHF) بالا می‌رود. در بازارها اصطلاح «ریسک‌پذیر» و «ریسک‌گریز» برای توضیح میزان تمایل سرمایه‌گذاران به خطر کردن به‌کار می‌رود. در حالت ریسک‌پذیر، خریدِ دارایی‌های پرریسک‌تر زیاد می‌شود. در این دوره‌ها معمولاً سهام، بیشتر کالاها (به‌جز طلا)، بعضی ارزهای وابسته به کالا، و ارزهای دیجیتال رشد می‌کنند. در حالت ریسک‌گریز، معمولاً اوراق بدهی دولت‌های بزرگ (یعنی برگه‌های بدهی که دولت‌ها برای قرض گرفتن پول منتشر می‌کنند)، طلا و همچنین دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس قوی‌تر می‌شوند. از ارزهایی که معمولاً در دوره‌های ریسک‌پذیر بهتر عمل می‌کنند می‌توان به دلار استرالیا (AUD)، دلار کانادا (CAD)، دلار نیوزیلند (NZD)، روبل (RUB) و رَند آفریقای جنوبی (ZAR) اشاره کرد.

آماده‌سازی برای نوسان و کالاها

انتظار می‌رود فروش سنگین در سهام جهانی رخ دهد، بنابراین گرفتن موقعیت خرید روی «اختیار فروش» (Put Option: قراردادی که حق فروش یک دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد) برای شاخص‌های S&P 500 و NASDAQ 100 می‌تواند جذاب باشد. با نگاه به واکنش بازار به شوک سیاسی-نظامی (یعنی اتفاق ناگهانی و پرریسک در روابط کشورها که بازار را می‌ترساند) در اوایل ۲۰۲۲، شاخص‌های مهم طی چند هفته بیش از ۱۰٪ افت کردند. با توجه به درگیر شدن مستقیم آمریکا، ممکن است این بار افت سریع‌تر باشد. احتمال اختلال در عبور نفت از تنگه هرمز می‌تواند باعث جهش قیمت نفت خام شود. «قرارداد آتی» نفت WTI (Futures: قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت توافقی) که جمعه نزدیک ۸۵ دلار برای هر بشکه بسته شد، ممکن است در روزهای آینده به‌راحتی ۱۰۰ دلار را آزمایش کند. وقتی تنش‌ها در اوایل ۲۰۲۲ بالا رفت، نفت در کمتر از یک ماه بیش از ۳۰٪ جهش کرد؛ این شباهت تاریخی می‌تواند از خرید «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید یک دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد) روی WTI و «برِنت» (Brent: نوع دیگری از نفت خام که معیار قیمت‌گذاری جهانی است) حمایت کند. طلا معمولاً از حرکت به سمت دارایی‌های امن سود می‌برد، بنابراین اختیار خرید و موقعیت خرید در قراردادهای آتی می‌تواند عملکرد خوبی داشته باشد. در بحران ۲۰۲۲ هم رشد مشابهی دیده شد و طلا از حدود ۱۸۰۰ دلار به بالای ۲۰۵۰ دلار برای هر اونس رسید. همچنین انتظار می‌رود دلار آمریکا، فرانک سوئیس و ین ژاپن قوی‌تر شوند، بنابراین اختیار فروش روی جفت‌ارزهایی مثل AUD/USD و EUR/USD می‌تواند «پوشش ریسک» (Hedge: اقدامی برای کم کردن ضرر احتمالی) باشد. یک عامل مهم، افزایش شدید «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: عددی که بازار از قیمت اختیارها برداشت می‌کند و نشان می‌دهد بازار چقدر نوسان آینده را محتمل می‌داند) در همه بازارهاست. این موضوع خرید اختیارها را گران‌تر می‌کند، اما اگر حرکت قیمت‌ها شدید باشد می‌تواند سود زیادی بدهد. هزینه «حفاظت» (یعنی خرید ابزارهایی مثل اختیار فروش برای بیمه کردن سبد سرمایه‌گذاری) بالا می‌رود و معامله‌هایی که هفته قبل ارزان بودند، حالا گران می‌شوند. فروش اختیار بدون پشتوانه (یعنی فروش قراردادی که اگر بازار برخلاف شما حرکت کند زیان بسیار بزرگ ایجاد می‌کند) ریسک بسیار بالایی دارد و تا آرام شدن شرایط بهتر است انجام نشود.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید